6 Minutės
Kriptovaliutų rinka smunka: Bitcoin nusileido žemiau $90,000
Per pastarąją savaitę kriptovaliutų rinka patyrė stiprų nuosmukį, kai Bitcoin (BTC) pirmą kartą per septynis mėnesius nukrito žemiau $90,000 ribos. Šis reikšmingas kainos kritimas sustiprino neigiamą rinkos nuotaiką — plataus masto investuotojų sentimentas pasislinko link baimės, o dauguma didžiausių žetonų fiksavo dvitaskes procentines reikšmes. Tokie šuoliai ir staigūs pasikeitimai rinkoje atkreipia dėmesį į likvidumo srautus, svertų poveikį ir kai kurių rinkos dalyvių elgesį, todėl svarbu žinoti ne tik skaičius, bet ir jų priežastis bei galimus ilgalaikius padarinius. Kriptovaliutos, tokios kaip Bitcoin, Ethereum, Cardano ar Chainlink, dažnai veikia sinchroniškai su makroekonominėmis naujienomis ir investuotojų lūkesčiais — tai reiškia, kad net vienas reikšmingas likvidavimo įvykis ar masiniai ETF išpirkimai gali sukelti grandininę reakciją per prekybos knygas ir ateities sandorius.
Kokios kriptovaliutos pateko į patrauklias pirkimo zonas?
On-chain ir rinkos sentimentą stebinti platforma Santiment pateikė duomenis, rodydama, kad keli „blue-chip“ altcoinai dėl paskutinio pardavimo perėjo į palankesnes pirkimo zonas. Cardano (ADA) patyrė apie 19,7 % nuosmukį, Chainlink (LINK) — apie 16,8 %, o Ethereum (ETH) nukrito apie 15,4 %; šios kriptovaliutos duomenų teikėjų analizuojamose skalėse pažymėtos kaip „Ekstremali pirkimo zona“ («Ekstremali pirkimo zona»), kas nurodo, jog kainos korekcija galėjo sukurti ilgalaikio kaupimosi galimybes. Tuo pačiu metu Bitcoin (BTC) ir Ripple (XRP) užfiksavo maždaug 11,5 % ir 10,2 % nuostolius, o analitikų vertinimu šios pozicijos pateko į vadinamąją „Gerą pirkimo zoną“ («Gera pirkimo zona»), kuri gali sudaryti mažesnės rizikos įėjimo taškus investuotojams, turintiems kantrybės ir strategiją. Reikia pabrėžti, kad „pirkimo zonos“ dažnai remiasi įvairiomis techninėmis ir on-chain metrikomis — tai gali būti Santiment rodikliai, tokių fundamentalių kaip MVRV (market value to realized value), „wallet“ veikla, naujų ir aktyvių adresų skaičius, taip pat likvidumo rezervai centralizuotose biržose. Analizuojant konkrečius rodiklius verta atkreipti dėmesį į kelis aspektus: kainos atstatymą prie reikšmingų palaikymų, RSI ir MACD konsolidaciją, svertinių produktų (futures) funding rate pokyčius bei atviros palūkanos (open interest) lygį. Pavyzdžiui, jei Ethereum blokų grandinės duomenys rodo mažėjantį balanso koncentracijos indeksą (supply on exchanges mažėja), tai gali signalizuoti apie ilgalaikį kaupimąsi institucinėse arba mažmeninėse piniginėse. Be to, „blue-chip“ altcoinų pudros koreliacija su Bitcoin svarbi — jei BTC koreliacija mažėja, kai kurie altai gali pasižymėti didesniu atsparumu arba, priešingai, didesniu volatilumu.
Pardavimo priežastys ir veiksniai, paveikę nuosmukį
Rinkos dalyviai ir analitikai didžiąją dalį spaudimo parduoti sieja su institucinėmis pardavimų bangomis bei reikšmingais Bitcoin ETF pinigų išėmimais per pastarąsias savaites. Tokie išsiskyrimai iš ETF arba dideli pervedimai iš institucinių piniginių į biržas neretai signalizuoja apie likvidumo poreikį arba portfelio pertvarkymą, kuris didina pardavimo spaudimą spot ir derivatives rinkose. Be to, makroekonominiai veiksniai — palūkanų normų perspektyvos, JAV dolerio stiprėjimas, obligacijų pajamingumo pokyčiai ir geopolitinės naujienos — taip pat prisideda prie neapibrėžtumo, kuris kartais verčia rinkos veikėjus mažinti riziką. Svertinės pozicijos (leverage) ir futures rinka dažnai padidina kritimo amplitude: kai kainos pradeda kristi, svertų turintys traderiai patiria likvidacijas, o tai toliau stumia kainą žemyn, sukeldami vadinamuosius „short squeezes“ arba masines likvidacijas vienu metu. Kiti svarbūs elementai — rinkos likvidumo kokybė centralizuotose biržose, stablecoinų pasiūla ir keitimo maržų tvarka. Taip pat verta paminėti, kad reguliacinės naujienos (pvz., teisės aktų pakeitimai, SEC pareiškimai dėl kriptovaliutų produktų) gali sukelti staigius kapitalo persiskirstymus. Santiment ir panašios platformos rodo, kad išorės spaudimą dar labiau sustiprino keli didesni adresai, pardavę dalį savo pozicijų, o tai kartu su ETF išpirkimais sumažino spot rinkos likvidumą ir padidino volatilumą.
Ką turėtų apsvarstyti prekybininkai ir investuotojai
Nors dramatiški kritimai gali būti skausmingi trumpuoju laikotarpiu, istoriniai kriptovaliutų rinkos modeliai dažnai rodo, kad stiprūs pullback’ai gali iššaukti naujus rinkos ciklus ir vesti prie aukštesnių viršūnių ilguoju laikotarpiu. Visgi toks scenarijus nėra garantuotas; todėl investuotojai turėtų derinti techninius pirkimo zonų signalus su fundamentalia analize, rizikos valdymu ir portfelio diversifikacija. Praktiniai veiksmai, kuriuos verta apsvarstyti: - Naudoti stop-loss ir pozicijų dydžio taisykles, kurios riboja potencialius nuostolius ir apsaugo kapitalą nuo katastrofiškų nuostolių. - Taikyti palaipsninio įėjimo strategijas (pvz., dollar-cost averaging), ypač jei ilgalaikė pozicija grindžiama fundamentais, o ne trumpalaike spekuliacija. - Stebėti on-chain metrikas (tokias kaip aktyvių adresų skaičius, transferų apimtis, staking rodikliai), kurios gali signalizuoti pasikeitimus realioje naudojimosi grandinėje, o ne tik kainos judėjimuose. - Įvertinti likvidumo lygį biržose prieš didelių orderių vykdymą, kad nebūtų papildomai iškreipta kaina vykdant sandorius. - Apsvarstyti trumpalaikes apsidraudimo priemones pavedant dalį portfelio į stabilius aktyvus arba naudoti opcionus ir ateities sandorius atsparumui didinti. Svarbu pabrėžti, kad šiame straipsnyje pateikiama informacija yra tik švietimo tikslais ir nėra investicinė ar finansinė konsultacija; kiekvienas investuotojas ar prekiautojas turi atlikti savo nuodugnią analizę ir, esant reikalui, konsultuotis su finansų specialistais. Be to, reikėtų atsižvelgti į mokesčių pasekmes ir vietinius teisinius reikalavimus, susijusius su kriptovaliutų sandoriais. Galiausiai — rinkos psichologija ir sentimentas vaidina didelį vaidmenį: net techninių indikatorių duomenys gali būti trumpalaikiai, jei platesnė rinkos nuotaika išlieka neigiama. Todėl ilgalaikiai investuotojai dažnai derina fundamentalius argumentus (projektų technologija, ekosistemos augimas, vartotojų įsisavinimas) su aiškiu rizikos valdymo planu ir aiškiais kriterijais, kada didinti ar mažinti pozicijas. Trumpalaikiai prekybininkai, savo ruožtu, gali pasinaudoti padidintu volatilumu, tačiau turi turėti aiškiai apibrėžtas taisykles dėl sverto naudojimo ir likvidacijų valdymo. Altcoin investuotojai turėtų atkreipti dėmesį į projekto komandą, biudžeto naudojimą, tokenomiką ir partnerystes — tai padeda atskirti laikinas korekcijas nuo fundamentaliai silpnų projektų. Apibendrinant, kriptovaliutų rinkos kritimai atveria galimybes, tačiau sėkmingas jų išnaudojimas reikalauja disciplinos, analizės ir aiškių rizikos kontrolės priemonių.
Šaltinis: smarti
Palikite komentarą