6 Minutės
Ethereum kaina pristojo ties 3 000 USD, nes ETF užfiksavo gryną pinigų nutekėjimą
Ethereum sustojo maždaug ties 3 000 USD ribos gruodžio 12 d., kai spot ETH biržoje prekiaujami fondai (ETF) užfiksavo 19,41 mln. USD grynųjų pinigų nutekėjimą. Skirtingi ETF teikėjai sulaukė mišrių investuotojų reakcijų, dėl ko atsirado trumpalaikė pardavimo įtampa ir dėl to kripto turto kaina patyrė korekciją. Tokenas prekiauti ties 3 157 USD ribos, per pastarąsias 24 valandas svyravo tarp 3 054,43 ir 3 261,13 USD, per parą smukęs apie 5,4 %, o per paskutines 30 dienų — apie 12,6 %.
Šiame kontekste svarbu atkreipti dėmesį į ETF srautus, likvidumo zonų elgsena ir platesnius rinkos signalus. Spot Ethereum ETF įplaukos ir išplaukos dažnai veikia kainų pokyčius tiek trumpuoju, tiek vidutiniu laikotarpiu, kadangi dideli kapitalo srautai gali keisti likvidumo dinamiką ir palankumą pirkėjams arba pardavėjams.
ETF srautų suskaidymas ir fondo lygio veikla
Nors gruodžio 9 ir 10 d. buvo registruotos reikšmingos įplaukos — atitinkamai 177,64 mln. USD ir 57,58 mln. USD — rinkos dinamika vėliau pasisuko: gruodžio 11 d. užfiksuota 42,37 mln. USD išplaukų, o gruodžio 12 d. pridėta dar 19,41 mln. USD. Tarp atskirų produktų BlackRock valdomas ETHA buvo ryškus įplaukų gavėjas, pritraukęs 23,25 mln. USD, tuo tarpu Grayscale fondai dominavo išmokose: tradicinis ETHE trustas užregistravo 14,42 mln. USD grąžinimų, o Grayscale mažesnysis ETH trustas — 22,10 mln. USD išplaukų.
Fidelity FETH fondo dienos išmokos siekė 6,14 mln. USD. Kelios mažesnės struktūros, įskaitant Bitwise ETHW, VanEck ETHV, Franklin EZET, 21Shares TETH ir Invesco QETH, gruodžio 12 d. nerodė matomų pinigų srautų pokyčių. Šių mažesnių ETF srautas gali būti fragmentuotas arba matomas vėlesnėse sesijose, todėl ilgalaikė srautų analizė turėtų atsižvelgti į kelias dienas ar net savaites.
Investuotojams svarbu stebėti ne tik vienos dienos skaičius, bet ir kelias savaites trunkančius tendencijų pokyčius. Trumpalaikis grynųjų nutekėjimas gali reikšti pelnų realizavimą arba portfelio perskirstymą tarp produktų, tuo tarpu didesni, užsitęsusios metrikos pasikeitimai gali signalizuoti pasitikėjimo pokyčius rinkoje.
Valdomi aktyvai ir kumuliaciniai srautai
BlackRock ETHA išlieka didžiausiu Ethereum spot ETF su maždaug 13,23 mlrd. USD kumuliacinių grynųjų įplaukų. Grayscale ETHE vis dar rodo apie 5,02 mlrd. USD kumuliacinį gryną išplaukimą nuo konvertavimo iš trasto struktūros, o Fidelity FETH surinko maždaug 2,66 mlrd. USD bendrų įplaukų. Šie skaičiai atspindi ilgalaikę kapitalo paskirstymą tarp pagrindinių produktų ir parodo, kurie žaidėjai pritraukė daugiausiai investuotojų lėšų nuo pradžios.
Bendri Ethereum spot ETF valdomi aktyvai (AUM) gruodžio 12 d. siekė apie 19,42 mlrd. USD. Metinis kumuliacinis grynųjų įplaukų skaičius visiems fondams kartu sudaro apie 13,09 mlrd. USD, o per tą dieną apyvarta pasiekė 1,84 mlrd. USD. Šios metrikos yra naudinga priemonė vertinant tiek likvidumo lygį, tiek potencialų kapitalo srautą, galintį remti arba slopinti kainos judėjimus Ethereum rinkoje.
Svarbu pabrėžti, kad AUM ir kumuliaciniai srautai atspindi ilgalaikį investuotojų pasitikėjimą arba nepasitikėjimą ETF produktų pasiūla, taip pat institucinių investuotojų sprendimus. Didelis AUM suteikia produktui likvidumo pranašumą, tačiau kartu dideli išplaukai iš vieno didelio fondo gali sukelti reikšmingą kainos volatilumą trumpuoju laikotarpiu.
Techninis vaizdas: analitikai mato augimo potencialą nepaisant trumpalaikio silpnumo
Rinkos analitikai apžvelgė ETH kainų grafikus ir identifikavo potencialiai bullish technines struktūras, kurios gali nulemti didesnį pakilimą, jei pasikeitimas bus patvirtintas. Analitikas Donald Dean nurodė atvirkštinio galvos ir pečių (inverse head and shoulders) formaciją, kurios tikslas siekia apie 4 955,90 USD — tai būtų maždaug 57 % pakilimas nuo esamų lygių, jei figūra pilnai susiformuos ir rinka tęstų kilimo tendenciją.
Dean taip pat pažymėjo, kad kainos atšokimas prasidėjo nuo tam tikros apimties lentynos (volume shelf) ir linksta link 3 300 USD apimties zonos kaip galimo starto taško tolimesnei judėjimo fazei. Apimties profilio analizė leidžia identifikuoti zonas, kuriose anksčiau veikė didelis prekybos intensyvumas — šios zonos dažnai veikia kaip atramos arba pasipriešinimo regionai svarbiose kainos fazėse.
Kitas analitikas, Ted, išryškino didesnes likvidumo sankaupas pagrindinėse kainų zonose. Jis nurodė didelę likvidumo sankaupą ties 3 000 USD, papildomas sankaupas ties 3 150 ir 3 250 USD, kurios gali veikti kaip trumpalaikės atsparumo zonos. Ted pasiūlė, kad rinka prieš staigų judesį aukštyn gali „išskenuoti“ žemyn esantį likvidumą aplink 3 000 USD, kad sudarytų sąlygas tolimesniam pakilimui — panaši dinamika buvo stebima ir Bitcoin rinkoje, kur likvidumo ieškojimai dažnai iš anksto signalizavo stipresnius kilimus.
Techninė analizė kartu su apimčių profiliu ir likvidumo žemėlapiais suteikia sudėtingesnį požiūrį į galimą kainos trajektoriją. Nors modeliai negali garantuoti rezultato, jie padeda nustatyti kritines zonas, kuriose didžiausi rinkos dalyviai gali įsikišti arba kur kaupiasi paskutiniai stop-loss pavedimai.
Ko prekiautojai turėtų stebėti
Prekiautojai ir kriptovaliutų investuotojai turėtų atidžiai stebėti ETF srautų ataskaitas, AUM pokyčius ir intraday likvidumo elgseną aplink 3 000 USD lygį. Svarbūs atsparumo kanalai ties 3 150–3 250 USD ir 3 300 USD apimties lentyna bus lemiami, norint patvirtinti galimą pramušimą ir tęstinumą. Be to, on-chain signalai tokie kaip didžiųjų turėtojų (whales) judėjimai, adreso aktyvumas ir perkėlimo veikla gali suteikti papildomų įžvalgų apie pirkimo arba pardavimo spaudimą.
ETF įplaukos ir išplaukos išlieka reikšmingu rodikliu, nes jie atspindi realų kapitalo judėjimą įsivežimo arba išvedimo iš tradicinių produktų. Derinant techninę analizę su on-chain duomenimis ir ETF srautais galima suformuoti platesnį, daugiasluoksnį vertinimą potencialiam Ethereum vidutinės trukmės kilimui arba korekcijai.
Praktiniai stebėjimo taškai prekiautojams: nustatyti stop-loss lygius netoli pagrindinių likvidumo zonų, stebėti didžiųjų institucinių pavedimų srautus, išanalizuoti apimčių profilį ir atkreipti dėmesį į greitus kainos šuolius, kurie gali signalizuoti likvidumo paieškas. Rizikos valdymas turi išlikti prioritetu, ypač nestabiliose rinkos fazėse.
Galiausiai, investuotojai turėtų atsižvelgti į makroekonominį foną ir palūkanų normas, kurios veikia rizikingesnius aktyvus. Palankus palūkanų ir infliacijos pokyčių kontekstas kartu su institucinėmis įplaukomis į spot ETF gali sustiprinti Ethereum pozicijas kaip alternatyvų investicijų instrumentą per artimiausius mėnesius.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą