6 Minutės
Pi Network kainos rizika: staigus kritimas dėl didelio atrakinimo gruodžio 25 d.
Pi Network (PI) vėl rodo smukimo pažeidžiamumą tuo metu, kai maždaug 8,7 mln. žetonų suplanuota būti atrakinta ketvirtadienį, gruodžio 25 d. Šis pasiūlos padidėjimas — pagal dabartines kainas įvertintas apie 1,76 mln. USD — gali sustiprinti pardavimo spaudimą jau jautriu laikotarpiu projektui. Tokie atrakinimai sukuria papildinį likvidumo krentančiam rinkos segmentui, o investuotojai ir rinkos dalyviai turi įvertinti tiek trumpalaikes, tiek vidutinės trukmės pasekmes.
Market context and recent price action
Po to, kai lapkritį PI pakilo link 0,279 USD, ženkliai atšoko ir vėliau nukrito maždaug 31 %, pasiekdamas metinę žemumą maždaug 0,192 USD praėjusią savaitę. Trumpalaikiai pirkėjai įsikišo ir savaitgalį pakėlė kainą iki 0,214 USD, tačiau impulso atsargos greitai išblėso ir PI prekiauta apie 0,203 USD, kol rinkos laukė JAV pradinio bedarbių paraiškų duomenų. Dabartinė atmosfera išlieka atsargi: investuotojai jautriai reaguoja į makroekonomines naujienas ir artėjančius tokenų atrakinimus, kurie padidina apyvartoje esančią pasiūlą.
Ilgesnėje perspektyvoje šie kainų svyravimai dažnai atspindi ne tik vienkartinius įvykius, bet ir platesnį pasitikėjimą projekto likvidumu, ekosistemos priimtinumu ir realios vertės naudojimu. Rinkos dalyviams svarbu stebėti ne tik kainų pokyčius, bet ir srautus į bei iš biržų, orderbook gylį bei didžiųjų portfelių (whale) elgesį — tai padeda atskirti struktūrinį nuosmukį nuo laikinų korekcijų.
Key unlock statistics and supply impact
PiScan duomenys rodo, kad 8,7 mln. PI atrakinimas per Kalėdas yra didžiausias vienkartinis išleidimas šį mėnesį. Gruodis išlieka intensyvus išleidimų laikotarpis Pi Network, kai bendrai laukiama beveik 54,7 mln. žetonų įsiskverbimo į apyvartą — dabartinėmis kainomis tai prilygtų maždaug 11,07 mln. USD. Tokie dideli ir koncentruoti atrakinimai mažina žetono retumą ir, jeigu nebūna pakankamai pirkimo poreikio iš biržų, DeFi likvidumo baseinų ar ekosistemos dalyvių, gali sustiprinti kainos kritimo tendenciją.
Be to, didelės emisijos dažnai pakeičia rinkos psichologiją: kai dalis turėtojų sulaukia prieigos prie likvidumo, jie gali siekti realizuoti pelną ar sumažinti pozicijas, o tai sukuria savireguliuojamą pardavimo grandinę. Kita vertus, jei atrakinimo laikas sutampa su teigiamais fundamentiniais įvykiais (pvz., įtraukimu į likvidumo programas ar partnerystėmis), dalį tiekimo gali sugerti pirkėjai ir likvidumo teikėjai.
Tokenų atrakinimo įvykis sutampa su dviem neseniai paskelbtais žingsniais iš Pi pagrindinės plėtros komandos, kurių tikslas stiprinti Pi DeFi infrastruktūrą ir praplėsti naudojimą realiame pasaulyje. Jei šios iniciatyvos pritrauktų reikšmingą veiklą — didesnį stakingą, DeFi likvidumo augimą arba pardavėjų pritarimą — tai galėtų padėti absorbuoti dalį atrakintos pasiūlos ir sumažinti trumpalaikį spaudimą. Tačiau tokie poveikiai dažnai pasireiškia palaipsniui: technologiniai atnaujinimai, likvidumo programos arba prekybininkų integracija užtrunka, kol generuoja reikšmingą kapitalo įplaukimą.
Tiek užsienio biržose, tiek decentralizuotuose protokoluose svarbu stebėti, ar atrakinami žetonai keliauja į prekybą (exchange inflows) ar lieka užrakinti tam tikrose paskyrose. Aukšti pervedimai į biržas po atrakinimo gali signalizuoti greitą pardavimą, o didžiausi rinkos operatoriai ar likvidumo teikėjai gali veikti priešinga kryptimi — absorbuodami dalį pasiūlos, tačiau tam reikia tiek kapitalo, tiek pasitikėjimo projekto perspektyva.
Technical outlook: double top, Supertrend and MACD warn of downside
Kasdieniniame grafike PI nuo spalio pabaigos sudarė dvigubą maksimumą su pikais maždaug ties 0,285 USD ir kaklo (neckline) zona tarp 0,192–0,196 USD. Dvigubas viršūnių modelis yra klasikinė apsisukimo formacija; jeigu kaklas yra įveiktas ryžtingai ir su didesniu prekybos tūriu, tai dažnai tampa stipriu korekcinio sluoksnio patvirtinimu ir lemia tolesnius kritimus.
Pi Network kaina sudarė dvigubo viršūnių modelį dieniniame grafike — gruodžio 24 d.
Impulso rodikliai rodo atsargų, meškų tendenciją. Supertrend indikatorius pasuko raudonai ir perėjo virš kainos, signalizuodamas, kad pardavėjai ima kontroliuoti. Tuo tarpu MACD linijos nepramušė nulio lygio į viršų, kas rodo ribotą bulių jėgą ir padidina konsolidacijos ar tolimesnio kritimo tikimybę. Kiti techniniai elementai, kuriuos verta stebėti, yra tūrio sujungimos (volume confirmation), RSI divergencija ir moving average kryžiai, nes jie gali patvirtinti arba atmesti dabartinę istoriją.
Techninė analizė šiuo atveju turėtų būti derinama su on-chain duomenimis: jeigu atrakinimo metu matome didelius pervedimus į biržas ir vienu metu didėjantį orderbook pardavimo spaudimą, tikimybė, kad modelis baigsis meškais, ženkliai išauga. Priešingai, jei matomas padidėjęs stakingas ar likvidumo pritraukimas į DeFi fondus, techninis modelis gali nebūti realizuotas.
Potential downside and scenarios to watch
Jeigu PI nepavyks išlaikyti kaklo palaikymo maždaug 0,192–0,196 USD ribose, techniniai modeliai rodo galimą kritimą link 0,153 USD — tai būtų maždaug 24 % žemiau dabartinių kainų rašymo metu. Šis tikslas remiasi dvigubo viršūnių aukščio (peak-to-neckline) projekcija žemyn, kuri yra tradicinis modelio matavimo metodas. Toks scenarijus būtų suderinamas su patvirtintu dvigubo viršūnių išgedimu ir spartesniu pardavimu po atrakinimo.
Alternatyvus scenarijus — stiprus atšokimas nuo kaklo, paremtas padidėjusia on-chain veikla, DeFi likvidumo augimu arba stipriu pirkėjų absorbcijų procesu. Tokiu atveju meškiškas setupas būtų paneigtas ir atsivertų kelias atsigavimui link neseniai buvusių pasipriešinimo lygių. Svarbu matuoti, ar atsigavimas vyksta padidėjusio tūrio fone — tik tuo atveju jis laikomas tvariu.
Rizikos valdymo požiūriu prekybininkams rekomenduojama apibrėžti aiškias stop-loss zonas, apsvarstyti pozicijų dydžių mažinimą prieš reikšmingus atrakinimus ir naudoti kelis laiko intervalus techninei patvirtinimo grandinei. Investuotojai, kurie orientuojasi į ilgalaikę vertę, gali išnaudoti laikinus nuolaidas, tačiau tai reikalauja supratimo apie projekto fundamentus ir likvidumo poreikius.
What traders and holders should monitor
- Stebėkite on-chain srautus ir įplaukas į biržas po gruodžio 25 d. atrakinimo. Padidėję pervedimai į prekybos biržas gali reikšti artėjantį pardavimo spaudimą.
- Sekite likvidumą ir apimtis Pi orientuotuose DeFi baseinuose ir decentralizuotuose biržose (DEX), kad matytumėte, ar ekosistemos veikla intensyvėja ir ar ten kaupiasi pirkėjų pajėgos.
- Stebėkite Supertrend ir MACD rodiklius tendencijos patvirtinimui; MACD kryžius virš nulio būtų techniškai konstruktyvus ženklas bulių grįžimui.
Be minėtų elementų, prekybininkams ir turėtojams naudinga skirti dėmesį šiems papildomiems indikatoriams: orderbook gylis pagrindinėse biržose (bid/ask spread), didžiųjų piniginių perkeliami kiekiai (whale transfers), stablecoin likvidumo prieinamumas dėl galimų stop-loss realizacijų, ir bendras kriptovaliutų rinkos kontekstas — pvz., bitcoin ir ethereum dinamikos įtaka rizikiniams turtams.
Traders ir ilgalaikiai turėtojai turėtų pasiruošti padidėjusiai volatilumui aplink atrakinimo datą. Trumpalaikė kainų dinamika greičiausiai priklausys nuo to, kiek naujai atrakintos pasiūlos bus parduota ir kiek jos sugers pirkėjai, pritraukti pastarųjų DeFi ir naudojimo atnaujinimų. Atsižvelgiant į skirtingus scenarijus, rekomenduojama nusibrėžti keletą veiksmų planų (plan A — agresyvi, plan B — konservatyvi), kurie leistų greitai prisitaikyti prie rinkos pokyčių.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą