6 Minutės
Vienas prekiautojas gali sulaikyti Bitcoin žemiau 90K
Bitcoin (BTC) atsidarė Wall Street sesiją prekiaudamas žemiau 88 000 USD, o nauji duomenys rodo koordinuotą užsakymų knygos veiklą, kuri trumpuoju laikotarpiu slopina BTC kainos kilimą. Likvidumą ir "banginių" (whales) elgseną sekantys rinkos analitikai nurodo, kad vienas didelis prekiautojas arba susitelkusi grupė, veikianti kartu, panaudoja užsakymų knygos gylį, kad užtvirtintų kainą žemiau 90 000 USD ribos prieš svarbius finansinių priemonių (derivatyvų) įvykius.
Užsakymų knygos signalai ir likvidumo sutelktinis elgesys
Material Indicators bendraįkūrėjas Keith Alan atkreipė dėmesį į modelį, suderintą su likvidumo „bandymo“ arba „herdingo“ taktika: sutelktos pirkimo užklausos ir dideli stacionarūs limitiniai pavedimai, dedami tam, kad pritrauktų arba atstūmtų rinkos srautą. Pasak Alano, tokia priemonė gali būti naudojama tiek užsipildyti paties didžiojo pirkėjo pavedimus, tiek palaikyti kainą žemesniame kanale vos prieš opcionų galiojimo pabaigą — įprastą langą taktiniam pozicionavimui.
BTC/USD vienos valandos diagrama.
Grandininiai (on-chain) stebėjimo įrankiai kartu su užsakymų knygos monitoringo sprendimais fiksavo didelį pirkimo likvidumo koncentravimą tarp maždaug 85 000 ir 87 500 USD. Šis intervalas identifikuotas kaip palaikymo zona, galinti absorbuoti pardavimo spaudimą ir galbūt inicijuoti atšokimą prieš mėnesio uždarymą. Tačiau analitikai perspėja, kad jeigu pirkimo pavedimai neišlaikys ir BTC užsidarys žemiau 2026 m. atidarymo lygio 87 500 USD, tai gali inicijuoti tolesnį kainos nuosmukį — scenarijų, kurį kai kurie rinkos dalyviai vaizdingai vadina "Bearadise".
BTC/USDT užsakymų knygos likvidumo duomenys su banginių pavedimais.
Banginiai, rinkos struktūra ir gilėjančios korekcijos rizika
Didelio apimties prekiautojai — dažnai vadinami "banginiais" — seniai daro įtaką spot ir derivatyvų rinkoms, talpinantys reikšmingus limitinius pavedimus ir manipuliuodami likvidumo zonomis, siekdami pakeisti trumpalaikį kainos elgesį. Retail ir instituciniai prekiautojai, stebintys užsakymų knygų šilumos žemėlapius (heatmap), sutelktus pardavimo "sienas" ar agresyvų pirkimo pavedimų išdėstymą laiko ankstyvais manipuliacijos arba taktinių pozicijų ženklų pavyzdžiais.
CTA (Commodity Trading Advisors) ir momentumo (momentum) prekybos skyrių strategijos ypač jautrios tokiam elgesiui, nes jis gali sukelti grandininę likvidaciją. Jeigu likvidumas tyčia kanalizuojamas siaurame diapazone, volatilumas gali smarkiai išaugti tuomet, kai užsidarys spraga tarp pirkimo ir pardavimo sienų arba kai atsiras staigus užsakymų įvykdymas. Tokie įvykiai dažnai sukelia automatinių algoritmų atsaką, pradedant statyti priešpriešines pozicijas ir spartinančių judėjimą į tą ar kitą pusę.
BTC/USD diagrama su užsakymų knygos likvidumo duomenimis.
Praktiškai tai reiškia, kad net jei esama stipri palaikymo zona, jos veiksmingumas priklauso nuo to, ar palaikymo užklausos yra tikros (tikrieji limitiniai pavedimai) ar laikinai dedami kaip taktinė priemonė rinkos srautui nukreipti. Rinkos struktūra — aukštesnių žvakių grandinės, likvidumo barjerai ir maržos sąlygos — visi kartu sudaro kontekstą, kuriame vienas ar keli dideli dalyviai gali palenkti kainą trumpuoju laikotarpiu.
Wyckoff skaičiavimas ir strateginio dugno galimybė
Techniniai prekiautojai, taikantys Wyckoff metodologiją, tebėra susiskaldę — vieni mato trumpalaikį meškų (bearish) scenarijų, kiti remia ilgalaikę kaupimosi (accumulation) teoriją. Pseudonimasanalitikas CW išskyrė stiprią banginių sudarytą pirkimo sieną maždaug 86 000 USD lygyje ir atkreipė dėmesį, kad kaina šiuo metu prekiauja šalia krentančio pleišto (falling wedge) apatinės ribos. Jei kaina nesugebės prasiveržti aukštyn, kyla didesnė tikimybė, kad BTC vėl bandys pasiekti pleišto žemesnę tendencijos liniją.
Bitcoin Wyckoff schemos
Be to, Wyckoff orientuota rinkos analizė siūlo galimą sausio pabaigos "spring" (pavasario) fazę — tai galutinis iškrėtimas žemiau esminių palaikymų, po kurio gali prasidėti tvari atsigavimo fazė. Tokie "spring" įvykiai dažnai yra paskutinio panikos pardavimo kulminacija: atsidaro galimybė didesnėms institucijoms ar sąmoningai kaupiančioms grupėms įsimesti pozicijas už žemesnę kainą prieš sekančią multipleksuotą pakilimą. Kai kurie rinkos technikai netgi numato galimybę nukristi žemiau 80 000 USD kaip išpardavimo kulminaciją prieš kaupimosi pradžią.
Wyckoff metodo sadvėlės (phase) — Preliminary Support (PS), Selling Climax (SC), Automatic Rally (AR), Secondary Test (ST), ir Accumulation — suteikia estruktūrinį pagrindą suprasti, kurioje ciklo vietoje rinka gali būti. Jei dabartiniai pavedimų modeliai ir on-chain signalai sutampa su Wyckoff "spring" scenarijumi, tai gali reikšti, kad didesnis kumuliatyvus kaupimas jau vyksta arba ruošiama.
Ko prekiautojai turėtų stebėti
Svarbiausi lygiai ir signalai, kuriuos verta sekti, apima 85 000–87 500 USD palaikymo juostą, 90 000 USD pasipriešinimo slenkstį ir mėnesio uždarymą palyginti su 2026 m. atidarymo lygiu 87 500 USD. Be to, prekiautojai turėtų atkreipti dėmesį į šiuos papildomus rodiklius:
- Banginių pavedimų srautą ir stacionarių limitinių pavedimų kiekį užsakymų knygoje; stebėkite, ar šie pavedimai yra nuolat palaikomi, ar greitai pašalinami. Nenuolatiniai pavedimai dažnai rodo taktinius veiksmus, o nuoseklūs pavedimai — tikrą palaikymą.
- Užsakymų knygos gylį (order-book depth) ir heatmap pokyčius realiuoju laiku; staigūs ",whitewash" tipo judesiai gali paruošti kelią stipriam pertrūkio impulsui.
- Opcionų galiojimų pabaigą (options expiries) — dideli opcionų kontraktai arba didelis neto delta pozicijų sutelkimas aplink tam tikrus kainų lygius gali paskatinti rinkos dalyvius laikyti kainą tam tikrame intervale prieš galiojimo pabaigą.
- On-chain metrikas, įskaitant biržų balansus, didelių pervedimų (large transfers) ir adresų koncentraciją; sumažėjęs biržų likutis gali suteikti daugiau erdvės kainos kilimui, o dideli įplaukai į biržas dažnai koreliuoja su pardavimo spaudimu.
- Derivatyvų rinka: ilgų/ trumpų pozicijų santykis, funding rate lygis ir atviros pozicijos (open interest) pokyčiai gali atskleisti, ar rinka per daug sveriama tam tikra kryptimi ir kiek rizikos yra užuomazgų grandininėms likvidacijoms.
Suvestinė: kombinacija užsakymų knygos likvidumo analizės, on-chain rodiklių ir derivatyvų pozicionavimo suteikia platesnį vaizdą apie trumpalaikę riziką ir potencialą. Kadangi volatilumas tikėtina didės, aiškūs įėjimo/išėjimo taisyklių nustatymai, pozicijų dydžio valdymas ir stop-loss mechanizmai bus būtini tiek mažmeniniams, tiek instituciniams prekiautojams.
Praktiniai patarimai prekiautojams: išlaikykite discipliną ir nedarykite impulsinių sprendimų vien remdamiesi vienu indikatoriumi. Derinkite techninę analizę (pvz., Wyckoff struktūra), užsakymų knygos duomenis bei on-chain signalus. Naudokite mažesnes pozicijas arba apsauginius orderius prieš numanomus opcionų pabaigos impulsus ir stebėkite likvidumo koncentraciją per kelias valandas iki reikšmingų rinkos įvykių.
Galiausiai, rinkos dalyviai turėtų suprasti, kad vieno ar kelių didelių pavedimų egzistavimas nėra automatiškai manipuliacija; tai gali būti ir natūralus likvidumo formavimas arba institucinis vykdymas. Tačiau modelių pasikartojimas — ypač aplink svarbius datų taškus, tokius kaip mėnesio uždarymas ar opcionų galiojimo pabaigos — suteikia daugiau įrodymų, kad pavedimai naudojami taktiniu tikslu.
Šaltinis: cointelegraph
Palikite komentarą