Auksas susiduria su spaudimu: globalios priežastys ir kriptovaliutų rinkos įtaka aukso kainai

Pasaulinės aukso kainos kritimas: kokios pagrindinės priežastys?

Pastaruoju metu pasaulinė aukso kaina patyrė reikšmingą nuosmukį, pasiekdama žemiausią lygį per pastaruosius mėnesius. Ši tendencija matoma įvairiose finansų rinkose, o jos pagrindines priežastis galima rasti tiek geopolitinėje situacijoje, tiek makroekonominiuose rodikliuose. Investuotojai, stebintys aukso, akcijų bei kriptovaliutų rinkas, vis aktyviau ieško pelningų galimybių, todėl natūraliai kyla klausimas – ar aukso kaina ir toliau kris bei kur galima tikėtis stipresnių palaikymo lygių?

Ekonominės naujienos ir finansinių rinkų impulsas: kaip jos veikė aukso vertę?

Savaitė prasidėjo optimistinėmis naujienomis iš tarptautinių prekybos derybų tarp JAV ir Kinijos. Pagal JAV Iždo departamento pareiškimus, šalys pasiekė sutarimą sumažinti muitus net iki 115 proc. ir jų galiojimą atidėti 90 dienų laikotarpiui. Tuo pat metu sumažėjusios įtampos tarp Indijos ir Pakistano regione bei pasiektos paliaubos taip pat sumažino poreikį saugioms investicijoms, kaip auksas. Šių įvykių fonas lėmė, kad investuotojai buvo linkę ieškoti rizikingesnių alternatyvų – kriptovaliutų bei akcijų rinkoje, o aukso uncijos kaina per trumpą laiką smuko daugiau nei 2,5%, pramušdama 3200 JAV dolerių ribą.

JAV infliacijos rodiklių svarba: valiutų ir aukso rinkos reakcija

Antradienį paskelbti JAV vartotojų kainų indekso (CPI) duomenys buvo žemesni nei prognozuota, todėl dolerio kursas susilpnėjo, o auksas laikinai išlaikė pozicijas. Pagal JAV darbo statistikos biuro informaciją, pagrindinis infliacijos rodiklis balandį augo vos 0,2%, t.y., mažiau nei tikėtasi rinkos dalyvių. Vis dėlto, mažėjant geopolitinėms įtampoms bei pozityviai klostantis JAV ir Irano deryboms – ypač po D. Trumpo komentarų apie pažangą branduoliniame susitarime – ir dėl Rusijos bei Ukrainos sprendimo susitikti tiesioginėse derybose Turkijoje, investicinis aukso patrauklumas sumažėjo, o jo kaina nukrito iki naujos žemumos – 3120 JAV dolerių už unciją.

Silpni vartotojų nuotaikų rodikliai ir jų įtaka aukso rinkai

Penktadienį paskelbtas Mičigano universiteto vartotojų nuotaikų indeksas dar labiau įžiebė abejones rinkoje, kai preliminarūs gegužės duomenys rodo kritimą iki 50,8 punkto, žemiau nei ankstesnį mėnesį. Nors vienerių metų infliacijos tikimybės augimas pasiekė 7,3%, tai buvo nepakankamas signalas stipresniam aukso kainos apsisukimui. Uncijos vertė ir toliau išliko žemiau svarbios 3200 JAV dolerių ribos ir tvirčiau fiksavosi žemutiniame savaitės intervale.

JAV Federalinio rezervų banko politika ir geopolitiniai aspektai: kokia kryptimi juda auksas?

Artėjančią savaitę laukiama keleto svarbių JAV ekonominių rodiklių – tačiau jie bus skelbiami tik nuo ketvirtadienio. Preliminarus PMI (pirkimų vadybininkų indeksas) gamyboje ir paslaugų sektoriuje bus svarbus signalas investuotojams: jei rodiklis kris žemiau 50 punktų, tai interpretuos kaip ekonomikos lėtėjimo ženklą, kuris galėtų vėl pakelti aukso kainą. Be to, šią savaitę rinkos žvilgsniai nukreipti į Federalinio rezervų banko atstovų pasisakymus. Jei, panašiai kaip Atlantos Fed vadovas, pareiškia, kad šiemet numatomas tik vienas palūkanų mažinimas, tai sustiprintų dolerių, o aukso kaina galėtų išlaikyti žemėjimo tendenciją. Tuo pat metu CME FedWatch įrankis prognozuoja, kad tikimybė sumažinti palūkanas bent dukart 2025 m. siekia beveik 80 % – tai svarbus veiksnys ilgalaikėms investicijoms į akcijas, auksą ir, žinoma, kriptovaliutas.

Pasaulinio aukso techninė analizė: kaina ir galimos kryptys

Analizuojant techninius rodiklius, pastebima, kad kasdienėje laiko skalėje RSI indikatorius nusileido žemiau 50 ribos, o kaina išsiveržė iš kelis mėnesius trukusio kilimo kanalo – tai rodo aiškią meškų (pardavėjų) dominavimą tauriųjų metalų rinkoje. Jei 3160 JAV dolerių zonos palaikyme (sutampančiame su 50 dienų slankiuoju vidurkiu ir 38,2 % Fibonaci lygiu) neatsilaikys spaudimui, prognozuojamas tolimesnis kritimas iki 3045 dolerių, o pesimistiniu scenarijumi – net iki 3000 ar 2980 dolerių ribų. Priešinga tendencija galėtų prasidėti, jei auksas pajudėtų atgal aukštyn: tuomet pirmoji rimta pasipriešinimo zona būtų ties 3290–3300 dolerių, o vėliau – 3360 ir 3430 dolerių lygiais.

Santrauka: aukso rinka tarp makroekonomikos, akcijų ir kriptovaliutų dinamikos

Trumpalaikę aukso kainos dinamiką daro įtaką ne tik JAV centrinio banko pinigų politika, bet ir makroekonominiai rodikliai, geopolitiniai neramumai bei platesnė finansinių rinkų – įskaitant kriptovaliutas – nuotaika. Rinkos ekspertai rekomenduoja derinti techninę analizę su fundamentalių veiksnių stebėjimu, kad investuotojai galėtų efektyviau valdyti rizikas ir pasinaudoti galimybėmis tiek akcijų, tiek aukso, tiek kriptovaliutų rinkose.

Išvada

Sparčiai kintantis globalus finansų pasaulis reikalauja ne tik gebėjimo analizuoti pagrindinius makroekonominius indikatorius, bet ir suprasti kaip kriptovaliutų rinka, akcijos ir geopolitiniai įvykiai veikia vienas kitą. Aukso kaina šiuo metu susiduria su spaudimu dėl sumažėjusios baimės finansuose bei augančio rizikingesnių investicijų populiarumo. Techninė analizė rodo, jog esame jautrioje zonoje, kur svarbiausi palaikymo ir pasipriešinimo lygiai gali nulemti ateinančių savaičių kryptį. Rekomenduojama nuolat sekti pasaulinius ekonominius duomenis ir aiškiai vertinti tiek fundamentinius, tiek techninius indikatorius – tik taip investuotojai gali priimti duomenimis pagrįstus sprendimus įvairiose rinkose, įskaitant kriptovaliutų ekosistemą, kuri ir toliau aktyviai skverbiasi į pasaulio finansų arenas.