Kritinė korekcija kriptovaliutų rinkoje: pagrindinės priežastys ir perspektyvos

Įžanga: Kriptovaliutų rinka patiria ryškią korekciją

Po stipraus kilimo pastarosiomis savaitėmis, kriptovaliutų rinka ketvirtadienio sesijoje patyrė reikšmingą nuosmukį. Bitcoin kaina smuko iki 100 470 JAV dolerių, žemiausio lygio nuo gegužės 8 d., ir nutolo apie 10 % nuo aukščiausio metų taško 2024-aisiais. Panašūs staigūs kritimai užfiksuoti ir pagrindiniuose altkoinuose. Šioje analizėje išnagrinėsime tris esminius veiksnius, lėmusius dabartinį kriptovaliutų kritimą, bei aptarsime galimas pasekmes investuotojams ir prekiautojams, ieškantiems galimybių valdyti riziką nuolat besikeičiančioje rinkoje.

Priežastis Nr. 1: Pelno fiksavimas po didžiulio kainų kilimo

Viena pagrindinių šio kriptovaliutų išpardavimo priežasčių – masinis pelno fiksavimas. Pastaraisiais mėnesiais Bitcoin pakilo beveik 50 % – nuo balandžio žemumų iki gegužės viršūnės, kas paskatino daugelį investuotojų realizuoti pelną. Ethereum, antra pagal rinkos kapitalizaciją skaitmeninė valiuta, kilo dar sparčiau – per tą patį laikotarpį jos vertė padvigubėjo.

Tuo metu mažos kapitalizacijos altkoinai, tokie kaip Dogwifhat ir Fartcoin, patyrė net išskirtinius šuolius, kai kurie jų augo daugiau nei 300 %. Toks staigus kainų šuolis būdingas bulių ciklams kriptovaliutų rinkoje, kai investuotojai linkę uždaryti pozicijas bei išsigryninti pelną, o tai skatina trumpalaikes korekcijas.

Kaip teigia Bitget Research vyriausiasis analitikas Ryan Lee portalui crypto.news: „Po reikšmingo kainų kilimo nemaža dalis investuotojų fiksuoja pelną, o tai ir lemia trumpalaikius išpardavimus. Tokia elgsena dažna bulių fazėse, kai staigūs šuoliai dažnai perauga į korekcijų bangas siekiant apsidrausti nuo rizikos.“

Istorinis kontekstas: Pelno fiksavimo modelis kriptovaliutų cikluose

Pelno fiksavimo korekcijos kriptovaliutų rinkai nėra naujiena. Praeityje per bulių ciklus, kaip 2017 ir 2021 metais, stiprus pelno realizavimas taip pat lėmė kainų kritimus, net ir ilgalaikių kilimo tendencijų metu. Patyrusiems investuotojams tokie ciklai suteikia galimybę peržiūrėti portfelius ir laukti naujų pirkimo galimybių stabilizuojantis rinkai.

Priežastis Nr. 2: FED pinigų politikos neapibrėžtumas paveikia skaitmeninius aktyvus

Kitas svarbus veiksnys, turintis įtakos kriptovaliutų kainoms, – JAV Federalinio rezervo (Fed) pinigų politikos neapibrėžtumas. Nepaisant rinkos lūkesčių dėl palūkanų normų mažinimo (apie tai kalbėjo ir buvęs prezidentas Trumpas), Fed vadovas Jerome Powell ir banko atstovai laikosi atsargios pozicijos, nurodydami išliekančią infliaciją ir makroekonominę riziką.

Neseniai paskelbti darbo rinkos duomenys rodo, kad gegužę sukurta 139 tūkst. naujų darbo vietų, o nedarbo lygis išliko 4,2 %. Investuotojai nekantriai laukia naujų infliacijos rodiklių, kurie bus viešinami kitą savaitę. Jei vartotojų kainų augimas viršys prognozes, Fed gali būti priverstas ilgiau išlaikyti aukštas palūkanas – toks scenarijus paprastai mažina rizikingų aktyvų, tokių kaip kriptovaliutos ar akcijos, patrauklumą.

Kita vertus, nuosaikesnė infliacija galėtų paskatinti anksčiau nei tikėtasi mažinti palūkanas, o tai potencialiai atgaivintų pirkimo nuotaikas kriptovaliutų rinkoje. Didėjant makroekonominiam neapibrėžtumui, investuotojai vis atidžiau seka centrinio banko signalus ir prisitaiko prie staigių rinkos pokyčių valdymo strategijų.

Kodėl palūkanų normos svarbios kriptovaliutoms?

Augant palūkanoms, investuotojai dažniau renkasi saugesnius ir pelningus instrumentus – pavyzdžiui, vyriausybės obligacijas. Tuo tarpu mažesnės palūkanos ar švelni Fed politika didina kriptovaliutų patrauklumą – gerėja likvidumas ir stiprėja spekuliacinė veikla.

Priežastis Nr. 3: Geopolitinė įtampa ir rinkos sentimentas

Pastaruoju metu kriptovaliutų rinkos nepastovumą didina išaugę geopolitiniai nesutarimai. JAV vyriausybės taikomos eksporto ribojimo priemonės Kinijai provokuoja atsakomąsias priemones, o Kinija riboja retųjų žemių tiekimą, kuris svarbus daugeliui pramonės šakų.

Nors ketvirtadienį vykęs pokalbis tarp prezidento Xi Jinpingo ir Donaldo Trumpo signalizavo tam tikrą pažangą, vis dar išlieka grėsmės tolesnei prekybos eskalacijai, o tai daro neigiamą įtaką finansų rinkoms, taip pat ir kriptovaliutoms. Istoriškai tiek akcijų, tiek skaitmeninių aktyvų rinkos linkusios atsigauti, kai geopolitinė įtampa mažėja. Šių metų pavasarį kriptovaliutos taip pat kilo tikintis sėkmingų JAV ir Kinijos derybų susitikimo Šveicarijoje.

Nesant apčiuopiamų pažangos ženklų, geopolitinės rizikos išliks vienu pagrindinių nepalankių veiksnių kriptovaliutų rinkai.

Kriptovaliutų ir akcijų rinkų palyginimas

Kaip ir akcijų rinkos silpnėja dėl ekonominio ir politinio neapibrėžtumo, taip ir Bitcoin bei kiti skaitmeniniai aktyvai pritraukia mažiau dėmesio, kai investuotojai ieško stabilių, pelningesnių sprendimų. Šio ryšio supratimas leidžia profesionaliems prekiautojams geriau orientuotis rinkos nuotaikų pokyčiuose, atsižvelgiant į tarptautinius įvykius.

Techninė analizė: Bitcoin diagrama signalizuoja galimą atsigavimą

Nors rinkoje vyrauja meškų nuotaikos, techninė analizė rodo galimą Bitcoin kilimo potencialą artimu metu. BTC/USD dienos grafikas rodo, kad Bitcoin randa palaikymą ties 50 dienų slankiuoju vidurkiu ir formuoja bulių pasižymintį „engulfing candle“ modelį – tai dažnai laikoma atsigavimo ženklu.

Be to, Bitcoin šiuo metu formuoja klasikinio „cup-and-handle“ modelio „rankenos“ dalį. Šis modelis žinomas daugeliui kriptovaliutų investuotojų – jam susiformavus tikėtinas tolesnis kainos kilimas. Viršutinė šio modelio riba siekia apie 109 300 JAV dolerių, o galimas augimo tikslas – virš 140 000 JAV dolerių, todėl analitikai ieško patvirtinančių signalų, kad Bitcoin galėtų susigrąžinti augimo tempą.

Realizavus šį scenarijų, galima tikėtis panašaus atsigavimo ir daugumoje altkoinų, kas galėtų paskatinti naują rinkos augimo etapą.

Išvada: Kaip orientuotis dabartinėje kriptovaliutų rinkoje

Apibendrinant, ryškų Bitcoin ir visos kriptovaliutų rinkos kainų nuosmukį šiuo metu lemia pelno fiksavimas po pakilimų, Federalinio rezervo palūkanų normų politikos neapibrėžtumas ir nuolatiniai geopolitiniai nesutarimai tarp pagrindinių pasaulio valstybių. Nors šie veiksniai skatina didelį nepastovumą, techninė analizė leidžia tikėtis, jog pagrindinės kriptovaliutos artimiausiu metu gali susigrąžinti dalį prarasto augimo.

Kaip visada, investuotojams vertėtų išlikti budriems, stebėti makroekonominius ir techninius signalus ir atsakingai valdyti riziką padidėjusio neapibrėžtumo laikotarpiu. Sekite mūsų naujienas ir analizę, kad gautumėte aktualiausią informaciją apie kriptovaliutų rinkos pokyčius ir tendencijas.