3 Minutės
Rugpjūčio Ether stiprumas kontrastuoja su istorine rugsėjo silpnybe
Ether per rugpjūtį smarkiai kilo — maždaug 25% nuo mėnesio pradžios — kai investuotojai pergrupavo kapitalą į Ethereum, spot Ether ETF ir susijusius produktus. Paskelbimo metu ETH prekiauja prie $4,759 — apie $952 daugiau nei rugpjūčio 1 d. atidarymo kaina $3,807 — ir trumpai perlipo $4,867 po švelnesnių JAV Federalinio Rezervo vadovo Jerome Powell užuominų Jackson Hole simpoziume. Nors šie makro signalai ir ETF srautai palaikė bulių impulsą, istorinė sezoninė tendencija kelia įspėjimą dėl rugsėjo.
Sezoniniai duomenys ir ankstesni koregavimai
On-chain ir rinkos analizė rodo pasikartojantį modelį: nuo 2016 m., kai Ether užfiksuodavo pelną rugpjūtį, rugsėjis dažnai atnešdavo korekciją. CoinGlass duomenys išryškina tris aiškius pavyzdžius. 2017 m. ETH rugpjūtį šoktelėjo 92.86% ir vėliau rugsėjį nukrito 21.65%. Panašus raštas pasikartojo 2020 m. (rugpjūtis +25.32%; rugsėjis -17.08%) ir 2021 m. (rugpjūtis +35.62%; rugsėjis -12.55%). Ši istorija verčia prekiautojus elgtis atsargiai, nepaisant dabartinių buliškų katalizatorių ir rinkos sezoninės analizės.
Kodėl šie metai rugsėjį gali būti kitokie
Yra keli struktūriniai skirtumai šiemet, galintys sumenkinti įprastą sezoninį trauką. Ypač svarbu tai, kad spot Ether ETF rugpjūtyje pritraukė reikšmingas įplaukas, o korporacijų kripto iždai dabar laiko daugiau ETH nei bet kuriame panašiame neseniai vykusiame ralio.
ETF srautai ir iždo kaupimasis
Spot Ether ETF rugpjūčio mėnesį užfiksavo apie $2.79 mlrd. grynųjų įplaukų, praneša Farside, tuo tarpu spot Bitcoin ETF tuo pačiu laikotarpiu patyrė apie $1.2 mlrd. grynųjų ištekėjimų. NovaDius Wealth Management prezidentas Nate Geraci pažymėjo „pastebimą poslinkį“ nuo BTC link ETH ETF įplaukų — pokytis, kuris gali palaikyti kainų stabilumą arba sumažinti įprasto rugsėjo korekcijos gilumą.
Korporatyvinė paklausa yra dar vienas skirtumas. Rugp. 11 d. bendrovių, turinčių kripto iždus, laikomas Ether kiekis viršijo $13 mlrd. USD vertę. Arkham pranešė, kad BitMine pirmininkas Tom Lee papildomai įsigijo $45 mln. ETH įmonės vardu, taip padidinant BitMine deklaruotą portfelį iki maždaug $7 mlrd. Tokios koncentrinės institucinių pozicijų sankaupos gali sukurti likvidumo dugną, kurio anksčiau sezono cikluose nebuvo.
Makro fonas ir prekiautojų pasekmės
Jerome Powell užuominos dėl galimo palūkanų normų sumažinimo buvo interpretuojamos kaip buliškas makrokatalizatorius rizikos turto klasėms, įskaitant kriptovaliutas ir Ethereum. Tačiau istorija siūlo, kad prekiautojai turėtų stebėti kalendorių ir būti pasirengę didesniam volatilumui rugsėjį. Sezoniškumas nėra lemtis, bet tai naudinga rizikos valdymo įvestis.
Svarbūs indikatorių stebėjimo taškai
- ETF srautai: Tęsiamos grynos įplaukos į spot Ether ETF gali išlaikyti kilimo spaudimą.
- Korporatyvinis iždo kaupimasis: Viešai žinomų įmonių augančios ETH atsargos gali sumažinti prieinamą pasiūlą.
- Makro signalai: Fed gairės, infliacijos duomenys ir iždo pajamingumai nulems kripto rizikos apetitą.
- Bitcoin dominavimas: BTC dominavimas per pastarąsias 30 dienų sumažėjo apie 5.88% iki 58.19%, kas rodo kapitalo rotaciją į altkoinus ir platesnę kripto rinką.
Prekiautojai ir investuotojai turėtų subalansuoti istorinį sezoniškumą su naujomis struktūrinėmis jėgomis šiemet. Nors ankstesni rugpjūčio pelnai dažnai priešinosi rugsėjo korekcijoms, precedento neturinti ETF įsisavinimas ir dideli korporatyviniai iždai reiškia, kad šis ciklas gali vystytis kitaip. Atsargumas, tinkamas pozicijų dydžio valdymas ir ETF įplaukų bei makro atnaujinimų stebėjimas išlieka esminiai valdant galimą rugsėjo volatilumą ir kriptovaliutų rinkos riziką.
Šaltinis: cointelegraph
Palikite komentarą