8 Minutės
Bitcoin išlaiko pozicijas virš $112,000 po plačių likvidacijų
Bitcoin atgavo teritoriją virš $112,000 ir šiuo metu prekiaujama kiek žemiau $113,000 po neseniai įvykusios masinės likvidacijų bangos, kuri laikinai stumtelnė BTC žemiau $110,000. Apie $1,5 mlrd. vertės priverstinių likvidacijų įvykis ištrynė maždaug $110 mlrd. rinkos vertės ir kainas nusviedė iki $111,998 prieš dalinį stabilizavimą. Nepaisant atšokimo, trumpalaikė dinamika išlieka trapi ir prekiautojai atidžiai seka esminius techninius lygius.
Esminiai palaikymo ir pasipriešinimo lygiai
Tinklinių duomenų ir on-chain analizės įmonė Matrixport nustato artimiausią palaikymą maždaug ties $109,000 lygiu ir įspėja, kad 21 savaitės slenkamasis vidurkis — šiuo metu apie $109,899 — veikia kaip svarbi riba tarp bulių ir lokių režimų. Kol Bitcoin laikosi virš šio slenkančio vidurkio, Matrixport vertina platesnę bulinę struktūrą kaip nepažeistą. Priešingu atveju, ryškus pramušimas žemiau galėtų atverti kelią gilesnei korekcijai.
Aiškiam bulių persvėrimui BTC turi pramušti ir išlaikyti kainą virš $114,000–$115,000 pasipriešinimo zonos. Sekmingas išsiveržimas galėtų nukreipti Bitcoin į $117,000 lygio retestą. Jei BTC nesugebės atgauti $114,000, tikėtina konsolidacija tarp $111,000 ir $113,000 su padidėjusia rizika tolimesniam nuosmukiui.
Indikatoriai ir rinkos nuotaikos
30 periodų slenkamasis vidurkis šiuo metu yra arti $112,524 ir veikia kaip trumpalaikis pasipriešinimas. Santykinės stiprybės indeksas (RSI) neseniai išlipo iš perpardavimo zonos ir artėja prie neutralios 50 ribos, kas signalizuoja, jog pardavimo spaudimas sumažėjo ir pirkėjai atsargiai grįžta. Vis dėlto RSI dar nesukūrė stiprios bulių divergencijos; tvarus kilimas virš 60 suteiktų ankstyvą techninį signalą platesnei ralio fazei.
Matrixport taip pat išryškina neįprastą rinkos struktūrą: tris vienu metu vykstančius mini bulių ciklus platesniame raidos cikle — modelį, kuris paskutinį kartą buvo pastebėtas 2020–2021 m. pakilime, tačiau tada vienu metu veikė mažiau sinchronizuotų bulių fazių. Prekiautojai ir investuotojai turėtų nuolat stebėti on-chain rodiklius, srautus biržose ir slenkamuosius vidurkius, kad įvertintų, ar trumpalaikis palengvinimo ralio etapas gali išsilaikyti ir pereiti į tvaresnį augimo trendą.
Bitcoin kainų grafikas, vaizduojantis lėtą kilimą, galintį virsti ralio faze
Iš esmės Bitcoin turi galimybių trumpalaikiam palengvinimo ralio judesiui, tačiau patvirtinimas priklauso nuo sugrąžinimo ir tvaraus buvimo virš $114,000 bei saugaus palaikymo laikymo netoli $109,899. Kol šios sąlygos nėra patvirtintos, nuotaikos labiau linksta prie atsargaus optimizmo nei į galutinį bulių trend'o atstatymą.
Žemiau pateikiama išplėstinė analizė, kuri praplečia aukščiau pateiktas gairės ir padeda suprasti rizikas bei galimybes rinkoje:
Likvidacijų poveikis likvidumui ir kainų volatilumui
Priverstinės likvidacijos dažnai sukelia staigius kainų šuolius žemyn, nes maržos pozicijos uždaromos automatizuotai, didinant pardavimo spaudimą per trumpą laiką. Apie $1,5 mlrd. vertės priverstinių likvidacijų reiškė, kad daugelis svertu prekiaujančių pozicijų buvo uždarytos beveik vienu metu. Tokios bangos taip pat išplečia spredus (spread) tarp pirkimo ir pardavimo pavedimų ir laikinai sumažina rinkos likvidumą, todėl vyksta didesnės kainų spragos į abi puses.
Praktiškai tai reiškia, kad trumpalaikiai prekiautojai turėjo susidurti su padidėjusia slippage rizika, o algoritminiai rinkos formuotojai — su laikinomis likvidumo spragomis. Ilgalaikiai investuotojai gali vertinti tokias korekcijas kaip galimybę papildyti pozicijas, tačiau tai reikalauja aiškios rizikos valdymo strategijos, pavyzdžiui, laipsniško dolerio vidutinimo (DCA) arba griežtų stop-loss taisyklių.
On-chain matavimai, kuriuos verta sekti
1) Sumažėjimas biržų rezervuose: Krintant biržų BTC balansams, tai dažnai interpretuojama kaip likvidumo mažėjimas ir galimas ilgalaikės paklausos ženklas. Sumažėjimai rodo, kad investuotojai perkelia BTC į asmenines pinigines arba ilgalaikio saugojimo sprendimus.
2) Kainos ir srauto santykis (Flow-to-Price): Stebėti kapitalo įplaukas ir išplaukas iš biržų – didelės išmokos į biržas gali signalizuoti prekybinę ar pardavimo veiklą, o masiniai išimimai gali būti rinkos palaikymo ženklas.
3) Ilgalaikių ir trumpalaikių laikytojų elgsena (LTH vs STH): Analizuojant, ar daugiau BTC laikosi ilgalaikėse piniginėse, galima spręsti apie įsipareigojimą laikytis per nestabilius laikotarpius. Padidėjęs ilgalaikių laikytojų aktyvumas gali sumažinti pardavimo riziką esant panikai.
4) Realizuotas ir nerealizuotas pelnas: Aukštos realizuotos pelno zonos gali sukelti padidintą pardavimo spaudimą, kai investuotojai apsisprendžia fiksuoti pelną, o aukštos nerealizuoto pelno laikotarpiai rodo potencialų emocinį spaudimą rinkoje.
Techniniai rodikliai ir jų reikšmė
Slenkantys vidurkiai (MA) ir eksponentiniai slenkamieji vidurkiai (EMA) suteikia aiškias ribas, kurias prekiautojai naudoja nustatydami tendencijas. 21 savaitės MA funkcionuoja kaip ilgalaikio bulių/lojo barometro riba. Jei kaina tvariai laikosi virš šio vidurkio, tai stiprina tikimybę, kad platesnė trendinė struktūra išliks kilimo linkme. Tačiau trumpesni periodai, pavyzdžiui, 30 periodų MA (pažymėtas ~ $112,524), veikia kaip dinamiškas trumpalaikis pasipriešinimas ar palaikymas priklausomai nuo kainos padėties.
RSI — naudingas impulsų rodiklis. Išlipimas iš perpardavimo zonos reiškia, kad pardavėjų dalis susilpnėjo, tačiau tik kilimas virš 60 dažniausiai patvirtina tikrai dominuojantį pirkimo impulsą. Kiti rodikliai, tokie kaip MACD ar on-balance volume (OBV), gali suteikti papildomų užuominų apie srautų ir impulso tvarumą. Pavyzdžiui, MACD histogramos didėjimas kartu su RSI kilimu gali stiprinti ralio tikimybę.
Scenarijai ir rizikų valdymas
Galimi kainų scenarijai artimiausioms savaitėms yra šie:
- Buliai (pozityvus scenarijus): BTC pramuša ir išlaiko $114,000–$115,000 zoną, kas pritraukia daugiau svertinių pirkėjų ir institucinį susidomėjimą, skatinant judėjimą link $117,000 ir aukščiau. Šiame scenarijuje on-chain rodikliai rodo išimtinius išvedimus iš biržų ir sumažintą pardavimo spaudimą.
- Neutrali konsolidacija: Nepavykus išlaikyti $114,000, rinka gali stabilizuotis $111,000–$113,000 intervale. Tokiu atveju prekiautojai dažnai taiko siaurą prekybos diapazoną, laukdami aiškesnės krypties arba naujienų, kurios pramuštų statinę.
- Meškų (neigiamas scenarijus): Ryškus pramušimas žemiau 21 savaitės MA (~$109,899) gali sukelti platesnę korekciją ir išplėsti pardavimo bangą, potencialiai traukiant kainas žemiau $105,000 ir toliau, priklausomai nuo likvidumo ir makroekonominio konteksto.
Rizikos valdymas šiuo metu yra lemiamas: stop-loss nustatymai, pozicijų diversifikavimas ir sverto mažinimas gali padėti suvaldyti netikėtus staigius judesius. Ilgalaikiai investuotojai turėtų apsvarstyti dalinį pozicijų pildymą palaipsniui, o ne vienkartinį didelį įėjimą per labai volatilią periodą.
Institucinis vaidmuo ir makro faktoriai
Institucinės pozicijos ir joms būdingi kapitalo srautai toliau lemia BTC reakciją į makroekonominius veiksnius: palūkanų normų lūkesčiai, infliacijos rodikliai ir reguliacinės naujienos turi tiesioginį poveikį investuotojų apetitu. Pavyzdžiui, palankios reguliavimo naujienos arba įžanginiai instituciniai pirkimai gali suteikti papildomo impulso, o neigiami vyriausybiniai sprendimai ar griežtesnės pinigų politikos signalai gali padidinti pardavimo spaudimą.
Be to, koreliacija su kitais rizikingo turto klasėmis (akcijomis, technologijų indeksais) gali pakoreguoti BTC jautrumą globaliems šokams. Kai akcijų rinka patiria staigų nuosmukį, Bitcoin taip pat kartais reflektuojamas kaip rizikingas turtas ir patiria išpardavimus, nors ilgainiui jis gali elgtis nepriklausomai kaip skaitmeninis saugojimo instrumentas.
Praktiniai patarimai prekiautojams
- Stebėkite slenkamuosius vidurkius: naudokite 21 savaitės MA kaip ilgalaikio trendo barometrą ir trumpesnius MA kaip signalo filtrą.
- Naudokite lygio pavedimus (limit orders) vietoje rinkos pavedimų esant dideliam volatilumui, kad sumažintumėte slippage riziką.
- Diversifikuokite svertą: jei naudojate svertą, sumažinkite jo dydį per didelio nepastovumo laikotarpius.
- Atkreipkite dėmesį į on-chain duomenis: biržų balansai, ilgalaikių laikytojų elgsena ir transakcijų srautai teikia papildomą kontekstą kainų judėjimams.
- Planavimas: turėkite aiškų prekybos planą su iš anksto nustatytais įėjimo ir išėjimo taškais, taip pat aiškiais stop-loss mechanizmais.
Santrauka
Bitcoin šiuo metu demonstruoja atsparumą, laikydamasis virš $112,000 po reikšmingų likvidacijų, tačiau rinkos struktūra išlieka trapioje būsenoje. 21 savaitės slenkamasis vidurkis (~$109,899) veikia kaip kritinis palaikymo taškas, o $114,000–$115,000 zona yra svarbi pasipriešinimo sritis, kurią reikėtų pramušti norint patvirtinti platesnį bulių persvėrimą. Indikatoriai, toki kaip RSI ir slenkantieji vidurkiai, kartu su on-chain rodikliais padeda susidaryti išsamesnį vaizdą apie galimus rinkos scenarijus.
Tiek trumpalaikiai prekiautojai, tiek ilgalaikiai investuotojai turėtų laikytis griežtos rizikos valdymo disciplinos ir stebėti tiek techninius, tiek fundamentinius signaluose. Kol nebus tvarių patvirtinimų (pvz., tvariai išlaikyta kaina virš $114,000 ir stiprūs on-chain signalai), prasmingiausia laikytis atsargumo principo — pasiruošti galimiems scenarijams ir turėti planą netikėtoms rinkos perturbacijoms.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą