6 Minutės
Istoriniai spalio modeliai rodo galimą spartų BTC atsigavimą
Vienas ekonomistas teigia, kad pastarasis Bitcoin pardavimas spalio mėnesį gali būti trumpalaikis: jei pasikartos ankstesnis sezoninis elgesys, BTC per septynias dienas gali atsigauti iki 21 %. Rinkos stebėtojai šiuo metu įdėmiai analizuoja, ar šio mėnesio vadinamoji „Uptober“ jėga sugrįš po staigaus nuosmukio žemiau 103 000 USD. Tokia dinamika akcentuoja sezoniškumo, rinkos volatilumo ir makroekonominių naujienų įtaką kriptovaliutų kainų judėjimui.
Kainos kontekstas ir precedentas
Timothy Peterson socialiniame tinkle X atkreipė dėmesį, kad daugiau nei 5 % spalio kritimai yra itin reti — per pastarąjį dešimtmetį tokie pokyčiai užfiksuoti tik keturis kartus: 2017, 2018, 2019 ir 2021 metais. Po tų traukinių savaitę Bitcoin atkūrė 16 % (2017), 4 % (2018) ir net 21 % (2019); vienintelė išimtis buvo 2021 metai, kai BTC kitą savaitę nukrito dar 3 %. Šie istoriniai atvejai iliustruoja, kaip trumpalaikį kainos elgesį gali formuoti sezoniniai veiksniai, investuotojų rizikos apetitas ir likvidumo srautai.
Peterson analizė pabrėžia, kad sezoniškumas ir ankstesnė volatilumas gali reikšmingai paveikti trumpalaikę Bitcoin kainų dinamiką. „Uptober“ terminas susiformavo todėl, kad spalio mėnesį dažnai fiksuojami vieni iš stipriausių Bitcoin mėnesinių prieauglių, o tai pritraukia tiek trumpalaikius treiderius, tiek ilgalaikius investuotojus. Svarbu pažymėti, kad istoriniai modeliai nėra garantija — jie labiau nurodo tikėtinas tendencijas, kurios kartu su makro fundamentais ir on-chain metrika gali sukurti palankias arba nepalankias sąlygas atsigavimui.
Spalio rezultatai ir rinkos duomenys
Spalio mėnesį nuo 2013 m. vidutinis grąža siekia apie 20,14 %
Remiantis CoinGlass duomenimis, spalio mėnuo nuo 2013 metų yra antras geriausias Bitcoin kalendorinis mėnuo pagal vidutinę grąžą — vidutiniškai šis mėnuo duoda šiek tiek daugiau nei 20 % prieaugį. Tik lapkritis turi istoriškai aukštesnę grąžą BTC atžvilgiu. Tokie ilgalaikiai statistiniai duomenys yra naudingi norint suprasti sezoniškas tendencijas, tačiau juos būtina derinti su šiuo metu vyraujančiais rinkos veiksniais: likvidumu, ordering knygų struktūra, ateities sandorių pozicijų pasiskirstymu ir makroekonominėmis naujienomis.
Šio straipsnio rašymo metu Bitcoin nukrito iki maždaug 102 000 USD intradienos žemumos po žinių apie siūlomą 100 % muito mokestį Kinijai, kurios sukėlė „risk-off“ srautus finansų rinkose. Tokie naujienų impulsai dažnai suaktyvina išankstines pardavimų pozicijas, likviduoja svertu dirbančias pozicijas ir padidina volatilumą. Tačiau rinka jau parodė ankstyvus atsigavimo ženklus: po savaitės aukščiausio lygio — 125 100 USD — kainos vėl pakilo virš 112 000 USD, kas rodo, kad tiek instituciniai, tiek privatus kapitalas greitai reaguoja į kainos korekcijas.
Straipsnio paskelbimo metu Bitcoin prekiaujamas maždaug 111 700 USD
Ką reikštų 21 % atšokimas
Jeigu Bitcoin pakartotų stipriausią spalio mėnesio atsigavimą — 2019 m. užfiksuotą 21 % šuolį — ir pradėtų kilti nuo intradienos žemumos apie 102 000 USD, tai per savaitę kainą galėtų stumti arčiau 124 000 USD, praktiškai grąžinant BTC link neseniai pasiektų visų laikų aukštumų. Toks atšokimas turėtų keletą reikšmingų pasekmių: pirmiausia, jis galėtų sumažinti trumpalaikių pardavimų spaudimą ir priversti dalį trumpų pozicijų užsidaryti (short squeeze), kas dar labiau paspartintų kilimą. Antra, tai keistų ateities sandorių rinkos dinamiką — funding normos galėtų pakilti, o volatilumo indeksai sumažėti, jei atsigavimas būtų tvarus ir palaikomas didesnio apimčių lygio.
Techniniu požiūriu, artėjimas prie 124 000 USD reikštų, kad rinka bando susigrąžinti ankstesnes pasipriešinimo zonas ir testuoti naujas likvidumo sritis. Investuotojai ir treideriai stebės apimčių rodiklius, orderių knygos gilumą ir on-chain metriką — pavyzdžiui, mainų likučius, aktyvių adresų skaičių, realizuotą kainą ir SOPR (Spent Output Profit Ratio) — kad nustatytų, ar atsigavimas yra plataus pagrindo (t. y. pagrindžiamas realiu paklausos atsigavimu), ar tik laikinė „relief rally“, sukelta techninių veiksnių ar trumpalaikių alokacijų pakeitimų.
Rinkos nuotaikos ir analitikų nuomonės
Pagrindiniai Bitcoin bendruomenės balsai išlieka optimistiški. Samson Mow priminė savo sekėjams, kad spalio mėnesio dar liko daugiau nei trys savaitės, o tai reiškia, kad sezoninė jėga vis dar gali pasireikšti vėlesnėmis dienomis. Michael van de Poppe apibūdino pastarąjį judesį kaip „dabartinio ciklo dugną“, o kiti analitikai atkreipė dėmesį į platesnes struktūrines temas apie BTC rinkos ciklus ir ilgalaikį kaupimąsi. Tokios nuomonės dažnai atspindi sentimentą, kuris veikia tiek mažmeninius investuotojus, tiek institucijas.
Vis dėlto svarbu priminti, kad trumpalaikių istorinių modelių pasikartojimas niekada nėra garantuotas. Ateities kainų dinamika greičiausiai bus lemiama makro antraščių, treiderių pozicijų išsidėstymo, likvidumo juostų ir klasikinių sezoniškumo tendencijų sąveikos. Investuotojams ir treideriams, nepriklausomai nuo horizonte (trumpalaikiai sandoriai ar ilgalaikė HODL strategija), reikėtų nuolat stebėti Bitcoin volatilumą, likvidumą, pagrindinius on-chain rodiklius ir makro katalizatorius, tokius kaip centrinių bankų sprendimai, infliacijos duomenys ir geopolitinės rizikos faktoriai.
Praktiniai stebėjimai apima: 1) mainų rezervų pokyčius — mažėjant rezervams, pasiūla mainuose mažėja ir tai gali remti kainą; 2) ateities sandorių pozicijų balansuotumą — didelis ilgos arba trumpos pusės dominavimas gali sukelti staigius likvidavimo sluoksnius; 3) apimtis ir atsigavimo apimtis — tvarus augimas dažnai lydimas didėjančių apimčių; 4) makro signalai — pvz., palūkanų normų perspektyvos ir valiutų rinkų neramumai, kurie gali skatinti kapitalo perskirstymą į rizikingesnes turto klases, įskaitant kriptovaliutas. Tokie rodikliai padeda atskirti, ar kainos judėjimas yra tvarus grįžimas, ar trumpalaikis atokvėpis.
Trumpai apibendrinant: nors istorija rodo, kad spalio mėnuo dažnai būna palankus Bitcoin ir gali sukelti greitus atsigavimus, rizikos valdymas, duomenų analizė ir dėmesys rinkos rodikliams lieka esminiai. Rinkos dalyviai, kurie derins istorinius modelius su realiais on-chain ir tradicinės rinkos signalais, turės geresnį kontekstą priimti pagrįstus sprendimus dėl pozicijų dydžių, stop-loss lygio ir ilgalaikės alokacijos strategijos.
Šaltinis: cointelegraph
Palikite komentarą