7 Minutės
Ethereum weathers crypto "Black Monday" but still slides
Ethereum (ETH) per 24 valandas po staigaus rinkos kritimo praėjusį penktadienį nukrito maždaug 6,7 %, tačiau savo rezultatais lenkė daug mažesnių altkoinų, kurie smuko gerokai stipriau. Ethereum, kaip pagrindinis layer‑1 tinklo žetonas, intradienu pasiekė žemiausią tašką prie $3,510 — daugiau nei 20 % kritimas per vieną dieną — po to, kai didelis makroekonominis pranešimas ir su tuo susijęs rizikos vengimo reiškinys sukrėtė rinkas.
Technical picture: rebound from dynamic support
Po 200 dienų eksponentinio slankiojo vidurkio (EMA) patikrinimo, kuris dažnai laikomas dinamiška parama techninėje analizėje, ETH sugebėjo atšokti aukščiau $3,800. Santykinio stiprumo indeksas (RSI) šiuo metu yra prie 35 lygio, artėjantis prie perparduotos zonos ribos; tai gali reikšti, kad esant atkuriamam pirkimo susidomėjimui gali kilti atsigavimas. Prekiautojai, techniniai analitikai ir institucinių portfelių valdytojai atidžiai stebės tiek EMA, tiek RSI, nes šie indikatoriai padės atskirti stabilizacijos požymius nuo galimo nėrimo tęsimo. Be šių pagrindinių rodiklių, svarbu vertinti prekybos apimtis, orderių knygos gilumą ir on‑chain rodiklius, tokius kaip aktyvių adresų skaičius ir sandorių mokesčiai, nes jie suteikia papildomą kontekstą apie rinkos likvidumą ir investuotojų elgseną.
Ethereum price action and analysis
Liquidations and market shock
Staigus kainos šuolis žemyn išprovokavo istoriškai dideles likvidacijas visame kriptoekosistemoje: pagal Coinglass duomenis, maždaug 1,6 mln. prekiautojų patyrė likvidaciją per šį epizodą. Rinkos žvalgybos vertinimai rodė, kad per 24 valandas nuostoliai galėjo siekti iki $20 mlrd. — tai vienas didžiausių, jeigu ne pats didžiausias likvidavimo įvykis kriptovaliutų istorijoje. Toks šokas pagreitino pardavimus per visą ilgąjį altkoinų uodegą: daug projektų krito daugiau nei 70 %, o kai kurie tokenai susitraukė daugiau nei 95 %. Dėl maržinės prekybos mechanikos, automatinių likvidavimo grandinių ir svertų panaudojimo smunka likvidumas ir padidėja kainų svyravimai, todėl net gerai kapitalizuoti projektai laikinai patiria didelius nuosmukius.
Macro catalyst and market sentiment
Prekiautojai ir rinkos dalyviai masinį pardavimų intensyvumą siejo su sustiprėjusiomis geopolitinėmis ir prekybos įtampomis po tarifų paskelbimo, kuris padidino baimes dėl ilgalaikio prekybos konflikto tarp didžiųjų ekonomikų. Šis makroekonominis smūgis padidino rizikingų aktyvų svyravimus ir išbandė rinkos gylį bei investuotojų pasitikėjimą tiek Bitcoinu, tiek Ethereum. Be to, makrorodiklių netikrumas — palūkanų normų perspektyvos, infliacijos duomenys ir centrinių bankų komentarai — papildo neigiamą sentimentą ir gali ilgiau palaikyti nepastovumą kriptovaliutų rinkose. Instituciniai investuotojai, turintys didesnį dėmesį rizikos valdymui, taip pat gali koreguoti pozicijas, ypač jei rinkos politika ir geopolitinės naujienos atrodo nenuspėjamos.
How Ethereum fared vs. altcoins
Nors ETH kritimas buvo skaudus, jis buvo ženkliai mažesnis nei daugelio mažesnių tokenų, kurių vertė smuko daug drastiškiau. Rinkos stebėtojai pažymėjo, kad Bitcoin ir Ethereum demonstravo santykinai didesnį atsparumą, palyginti su ilgąja altkoinų eile, kurie panikoje patyrė chaotiškus ir labai svyruojančius kainų judesius. Ši skirtis atspindi platesnį rinkos suvokimą: didesnės likvidumo rezervos, plačiau išskaidyti dalyviai ir stipresnė institucinė infrastruktūra skatina pagrindines kriptovaliutas išlikti palyginti stabilesnėmis. Tačiau reikia pažymėti, kad net didesnio kapitalo projektai nėra visiškai apsaugoti nuo staigių išpardavimų, ypač kai rinkoje dominuoja svertinės pozicijos arba kai įvyksta masinės išėjimo bangos iš centralizuotų biržų.
Outlook: can ETH still reach $5,500?
ETH vis dar daugiau nei 22 % žemiau savo rugpjūčio istorinio rekordo, beveik prie $4,957 ribos. Kai kurios tyrimų grupės, įskaitant Fundstrat analitikus, mano, kad Ethereum gali sugrįžti ir peržengti ankstesnį piką — tikslindami naują aukštumą apie $5,550 — kai rinkos suras tvarų dugną. Tokia optimistinė prognozė priklauso nuo kelių kritinių veiksnių: rizikos apetito sugrįžimo, tęstinės on‑chain priėmimo augimo (pvz., didesnio decentralizuotų finansų — DeFi — aktyvumo, NFT rinkos stabilizacijos ir daugiau grandinių sprendimų), taip pat nuo makroekonominių sąlygų, kurios leistų kapitalui grįžti į rizikingesnius aktyvus. Investuotojai turėtų atkreipti dėmesį, kad tokios prognozės remiasi prielaida apie rinkos dugną, kuri gali užtrukti formuotis ir būti pažeidžiama tolesnių išorinių šokų.
Ether exchange inflow mean hits highest level recoded in 2025
Risks from exchange inflows and staking withdrawals
Prie teigiamų argumentų neutralizavimo prisideda biržų veikla, rodanti galimą pardavimo spaudimą: Ethereum biržų įplaukų vidurkis staigiai pakilo iki 79, tai aukščiausias lygis, užfiksuotas 2025 m., pagal CryptoQuant duomenis. Padidėjusios įplaukos į biržas dažnai pranašauja pardavimus, nes turėtojai perkelia žetonus į likvidumo platformas pardavimo vykdymui, tuo tarpu sumažėjusios įplaukos rodo, jog savininkai linkę laikyti žetonus ne biržose. Be to, Ethereum stakingo eilėje išėmimai pasiekė rekordines $10 mlrd. spalio mėnesį. Analitikai iš Nansen perspėja, kad nors validatorių išėjimai gali padidinti prieinamą apyvartinį pasiūlą, išvedimai nebūtinai reiškia akivaizdų ir greitą pardavimą: didelė dalis išvestų lėšų gali būti perkelta į uždarus portfelius arba pervedama tarp decentralizuotų platformų, ne taip greitai transformuojantis į fiat pardavimus. Tačiau rizika išlieka — dideli ir sutelkti stakingo išvedimai, ypač jeigu kartu didėja biržų įplaukos, gali sukelti papildomą spaudimą kainai.
What traders should watch next
Artimiausiomis dienomis prekiautojai turėtų stebėti kelis pagrindinius rodiklius ir signalus. Pirma, biržų įplaukos (exchange inflows) ir stakingo išėjimo aktyvumas (staking withdrawals) — jie pateiks tiesioginį indikatorių apie galimą pardavimo spaudimą. Antra, 200‑dienų EMA išliks svarbia techninės analizės parama ar pasipriešinimu; jos kirtimo kryptis gali nulemti trumpalaikes tendencijas. Trečia, RSI reikšmės ir kiti osciliatoriai (pvz., MACD, stochastinis indikatorius) padės atpažinti perparduotumo ar perpirkimo sąlygas. Ketvirta, makroekonominės antraštės, susijusios su prekybos politika, tarifais ir geopolitiniais signalais, gali išlaikyti nepastovumą arba jį sumažinti priklausomai nuo to, ar sentimentas taps konservatyvesnis ar rizikingesnis. Trumpalaikė nepastovumo perspektyva išlieka didelė; visgi Ethereum santykinis stiprumas palyginti su mažesniais tokenais gali pritraukti pirkėjų, ieškančių mažesnės rizikos žaidimo kriptovaliutų segmente, jei makro sąlygos palengvės. Prekiautojai ir investuotojai turėtų derinti techninę analizę su on‑chain duomenimis ir makro stebėsena, taip pat laikyti griežtą rizikos valdymo politiką, įskaitant stop‑loss mechanizmus ir portfelio diversifikaciją, siekiant apsisaugoti nuo staigių neigiamų judesių.
Be šių pagrindinių taškų, verta paminėti kelis papildomus aspektus, kurie gali turėti įtakos Ethereum kainai per artimiausius mėnesius. Technologiniai atnaujinimai ir tinklo patobulinimai, pavyzdžiui tolesnis efektyvumo didinimas, Layer‑2 sprendimų plėtra ir mažesni mokesčiai už sandorius, gali pagerinti ETH naudojimo atvejus ir skatinti priėmimą. Reguliacinis aplinkos susiformavimas daugelyje regionų — ypač susijęs su vertybinių popierių apibrėžimais, KYC/AML reikalavimais ir institucinių produktų, tokių kaip Bitcoin ar Ethereum susietos priemonės, reguliavimu — taip pat reikšmingai veiks investuotojų apetitus. Galiausiai, instituciniai fondai ir dideli kapitalo srautai (pvz., grynųjų pinigų įplaukos, pensijų fondų eksperimentai su kriptovaliutomis) gali sukurti ilgalaikį palaikymą, tačiau jie taip pat gali ir sustiprinti svyravimus, jei jų prekybos strategijos apima daug sverto arba greitus alokacijos pokyčius.
Apibendrinant, Ethereum pozicija po „Juodojo pirmadienio“ yra mišri: technologiniai ir fundamentiniai rodikliai vis dar rodo ilgalaikį potencialą, tačiau trumpalaikis kainos elgesys bus labai priklausomas nuo likvidumo, biržų įplaukų, stakingo išvedimų ir platesnio makroekonominio konteksto. Investuotojams ir prekiautojams rekomenduojama derinti plačią analizę — techninę, on‑chain ir makroekonominę — kad būtų priimami labiau pagrįsti sprendimai, taip pat taikyti atsargumo priemones rizikos valdymui.
Šaltinis: cointelegraph
Palikite komentarą