6 Minutės
Ethereum ETFs return to outflows as ETH struggles to hold $4,000
Ethereum spot ETF fondai vėl pakeitė kryptį 10月29 d., užfiksuodami 81,44 mln. USD grynųjų išplaukimų po dviejų iš eilės reikšmingų įplaukimų dienų. Šis atsitraukimas akcentuoja augantį investuotojų atsargumą, kai Ether (ETH) konsoliduojasi prie svarbios $4 000 pasipriešinimo zonos. ETF srautai, kainos veiksmas ir techniniai rodikliai kartu rodo, kad rinkos dalyviai mažina ekspoziciją ir realizuoja pelnus laukdami aiškesnės kainos krypties. Tokie svyravimai atspindi ir trumpalaikį nesutarimą tarp impulsą palaikančių pirkėjų ir pelną registruojančių pardavėjų, o taip pat rodo, kaip instituciniai ir detalieji investuotojai koreguoja portfelius po ankstesnių ralio etapų.
ETF flow breakdown: Fidelity leads withdrawals, BlackRock bucks trend
SoSovalue duomenys rodo, kad Fidelity FETH buvo didžiausias vienos dienos išplaukimų šaltinis, išimant 69,49 mln. USD. Grayscale produktai taip pat patyrė išlaymų: ETH ir ETHE užfiksavo atitinkamai 16,18 mln. USD ir 12,83 mln. USD grynųjų išplaukimų. VanEck ETHV registravo mažesnį 4,31 mln. USD išplaukimą, tuo tarpu BlackRock ETHA buvo vienintelis pagrindinis fondas, gavęs teigiamą srautą — 21,36 mln. USD. Keturi leidėjai — Bitwise (ETHW), Franklin (EZET), 21Shares (TETH) ir Invesco (QETH) — tą dieną pranešė apie nulinę aktyvumą. Šie skaičiai padeda atskleisti, kurie produktai pritraukia institucinius pinigus ir kurie tampa pirmieji vieta pelnams išgryninti, kai rinkos nuotaikos kinta.
What these flows mean
Mišri fondo veikla rodo, kad tiek instituciniai, tiek detalieji investuotojai vykdo pelnų realizavimą ir kapitalo perskirstymą. Spot ETF srautai yra naudingas investuotojų nuotaikų barometras: dominuojant įplaukoms, auga pasitikėjimas tiesiogine ETH ekspozicija; grįžtant išplaukimams — ryškėja trumpalaikis „risk-off“ elgesys. Perėjimas nuo dviejų dienų, kurių metu įplaukos siekė apie 379,93 mln. USD, prie vienos dienos 81,44 mln. USD išplaukimo signalizuoja sumažėjusį apetito lygį investuoti į Ethereum per ETF. Tai taip pat gali rodyti, kad dalis investuotojų perkelia lėšas į likvidesnius instrumentus, redukuoja riziką prieš svarbius makroekonominius pranešimus ar judėjimus tradicinėse rinkose.
Wider market context: Bitcoin ETFs also see withdrawals
Platesnėje rinkos aplinkoje pastebimas atsargumas: Bitcoin ETF produktai patyrė sunkesnius išplaukimus — apie 470,7 mln. USD — nutraukdami keturių dienų įplaukų seriją. Sinchroninis abiejų — Bitcoin ir Ethereum — ETF srautų traukimas pabrėžia pastarųjų dienų rizikos apetito sustojimą, tikėtina, kad jį provokuoja prekiautojai, užfiksuojantys pelną ir persiskirstantys tarp įvairių kriptovaliutų produktų. Tokie masiniai kapitalo persiskirstymai gali laikinai iškraipyti kainų koreliacijas ir likvidumo profilį, o tai svarbu stebėti aktyviems rinkos dalyviams ir institucijoms, siekiančioms optimaliai valdyti riziką.
ETH price chart amid Ethereum ETF outflows
ETH price action and technical outlook
Press metu Ethereum prekiaujamas maždaug $3 908, per parą nusmukęs apie 2,89 %, tačiau per 7 dienas vis dar išlaikė apie 2,82 % prieaugį (šaltinis: crypto.news). Kaina parodė kelias sesijas neapsisprendimo po $4 000 ribos, ypač po ankstesnio traukimosi nuo maždaug $4 250. Dieninės žvakės spausdino žemesnius aukštumas, kas signalizuoja, jog pirkimo spaudimas silpsta ir konsolidacija įsitvirtina. Tokia struktūra dažnai rodo, kad rinka laukia papildomų katalizatorių — ar tai būtų teigiami instituciniai srautai, makroekonominiai duomenys, ar didesnis on-chain aktyvumas — kurie galėtų nukreipti kitą ryškią kainos kryptį.
Key technical indicators
Svarbiausi techniniai rodikliai atspindi neutralų–šiek tiek meškų impulsą. Santykinio stiprumo indeksas (RSI) yra apie 44,45, o jo signalo linija — 44,56, kas rodo, kad momentumas yra arti neutralaus lygio, bet su lengvu slinkimu link meškų pusės. MACD rodmuo yra maždaug -68,13, o signalo linija apytiksliai -80,37, atspindintys susilpnėjusį judėjimą ir ribotą kryptinį pasitikėjimą. Norint, kad bulių momentumas vėl užvaldytų rinką, ETH reikia aiškaus dieninio uždarymo virš $4 000; toks judėjimas galėtų atverti kelią link $4 150–$4 200. Priešingu atveju, jei $4 000 nebus atkurtas, galimas korekcinis judėjimas link $3 850 arba net $3 750, kur anksčiau buvo pastebėtos paklausos zonos ir likvidumo koncentracija. Be to, prekybos apimtis ir orderių knygos likvidumas aplink šiuos lygius bus svarbūs signalai apie institucinį veikimą ir galimus stop-loss aktyvacijos taškus.
Trading implications and what to watch
Prekiautojai ir investuotojai turėtų atidžiai stebėti ETF srautų ataskaitas bei on-chain indikatorius kartu su kainos veiksmais. Atkurtos įplaukos į pagrindinius spot ETF dažnai sutampa su tvirtesniais ralio etapais, o išliekantys išplaukimai gali signalizuoti paskirstymo fazes. Pagrindiniai lygiai, kuriuos verta sekti: ryžtingas dieninis uždarymas virš $4 000, kuris suteiktų bulių patvirtinimą, ir parama netoli $3 850–$3 750, kuri būtų svarbi rizikos valdymui, jeigu rinka pradėtų gilintis žemyn. Taip pat verta stebėti rinkos apimčių pokyčius, atvirus interesus (open interest) futūrų rinkose ir pagrindinių rinkos dalyvių veiksmus — pvz., ar institucijos redistribuoja kapitalą tarp BTC ir ETH produktų, ar jie išeina iš rinkos. On-chain rodikliai, tokie kaip srautas į biržas, iš biržų išeinantis turtas, aktyvūs adresai ir dideli pervedimai, gali papildomai paaiškinti, ar išplaukimai yra laikini reagavimai į rinkos triukšmą, ar pradžia reikšmingesnio kapitalo judėjimo.
Apibendrinant, grįžimas prie neigiamų spot ETF srautų ir mišri fondo lygių veikla atspindi trumpalaikį pelnų realizavimą rusvyrausioje ETH konsolidacijoje. Techniniai rodikliai rodo nuovargį, o Bitcoin ETF taip pat traukiasi — visa tai didina tikimybę, kad Ethereum kitas aiškesnis krypties judesys priklausys nuo to, ar pirkėjams pavyks atgauti esminius kainos slenksčius. Ilgesnėje perspektyvoje investuotojai taip pat turėtų stebėti platesnius fundamentalius faktorius: griežtesnę arba silpnesnę institucinių srautų dinamiką, makroekonominį foną ir reguliacinę aplinką, kuri gali paveikti ETF produktų paklausą ir likvidumo sąlygas. Strategiškai valdomas rizikos ir likvidumo matymas bei nuolatinis duomenų sekimas (srautai, on-chain ir techninė analizė) leis geriau suprasti, ar dabartinė konsolidacija taps pagrindu naujam ralio etapui, ar įžiebs gilesnę korekciją.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą