.webp)
7 Minutės
Zcash perspektyvos po staigaus lapkričio šuolio persislenka į meškų zoną
Zcash (ZEC) akivaizdžiai keičia kryptį po neįprasto ralio, kuris spalio pradžioje kainą kėlė nuo maždaug 76 USD iki šešiolikos aukščių — septynių metų rekordo apie 734,96 USD ankstyvą lapkritį. Šis augimas viršijo 850 % per trumpą laikotarpį, tačiau rinkos euforija užgeso: nuo viršūnės ZEC nukrito apie 30 %, ir pranešimo metu prekiauta maždaug už 512 USD. Atsiradus palengvėjimui iš ateities sandorių sektoriaus, mažėjant atviram interesui (open interest) ir techniniams indikatoriams rodant perspėjimus, tiek aktyvūs prekiautojai, tiek ilgalaikiai turėtojai turėtų atsargiau įvertinti kritimo scenarijus ir rizikos valdymo strategijas.
Naujausias kainos veiksmas ir rinkos varikliai
Spalio–lapkričio Zcash ralį iš dalies skatino atsinaujinęs investuotojų susidomėjimas privatumo funkcijas turinčiomis kriptovaliutomis, kas susiję su padidėjusia priežiūra, stebėjimo rizika ir reguliavimo diskusijomis apie viešas blokų grandines, tokias kaip Bitcoin. Dėl šių priežasčių konkuruojančios privatumo monetos taip pat užfiksavo reikšmingą pakilimą: Monero, Railgun ir Dash per tą patį laikotarpį rodė ženklus paklausos augimo. Tai iliustruoja platesnį poreikį grandinėje veikiančioms privatumo priemonėms — tiek naudotojų, tiek kai kurių institucinių intervalų pusėse.
Tuo pačiu metu Zcash fundamentai taip pat sustiprėjo. On-chain rodikliai ir blokų grandinės duomenų prietaisai rodo, kad maždaug 30 % bendros ZEC pasiūlos — apie 4,83 mln. žetonų — šiuo metu laikoma „shielded“ baseinuose, o tai yra beveik 60 % padidėjimas per paskutinį mėnesį. Shielded pool mechanizmai, pagrįsti zk-SNARK kriptografija, leidžia atlikti visiškai privatias transakcijas, o didėjantis šių sprendimų naudojimas pabrėžia protokolo privatumą ir jo potencialų realaus pasaulio pritaikymą. Tokie on-chain rodikliai yra svarbūs, nes jie signalizuoja ne tik spekuliacinį susidomėjimą, bet ir tikrą vartotojų įsitraukimą į privatumo funkcijų naudojimą.
Fjučersai, atviras interesas ir pozicionavimas
Nors ankstesnė dinamika rodė didelį impulsą, derivatyvų duomenys pastaruoju metu pablogėjo. Šaltiniai, tokie kaip CoinGlass ir kiti rinkos stebėtojai, praneša, kad ZEC fjučersų atviras interesas per paskutines 24 valandas sumažėjo maždaug 28 %, nukrypdamas link apytiksliai 846 mln. USD. Atviro intereso kritimas dažnai signalizuoja pozicijų uždarymą ir mažėjantį pasitikėjimą tarp svertą naudojančių prekiautojų; tai gali reikšti, kad dalis rinkos dalyvių fiksuoja pelnus arba mažina riziką. Kartu su tuo, ilgų/ trumpų pozicijų santykis (long-to-short ratio) nusileido žemiau 1, o tai rodo, kad vis daugiau prekiautojų stato į kainos kritimą vietoje tolimesnio pakilimo.
Be atviro intereso pokyčio, verta stebėti susijusius rodiklius: finansavimo normos (funding rates) svertinėse biržose, likvidumo juostos ties pagrindinėmis kainų zonomis, didžiausių orderių knygos pokyčiai ir apsidraudimo (hedge) veikla institucinėje pusėje. Kai finansavimo normos rodys ilgalaikes nepalankias reikšmes arba kai pagrindinės biržos užfiksuos staigius likvidavimo įvykius, tai gali sukelti didesnį volatilumą — tiek į viršų, tiek į apačią. Todėl fjučersų rodikliai ir rinkos greitis yra esminiai elementai analizuojant ZEC pozicionavimą ir galimas tolesnes kainų trajektorijas.
Techninė analizė: patvirtintas dvigubas viršus ir galimi žemumos tikslai
4 valandų grafike Zcash kainos struktūra aiškiai parodo klasikinį meškų dvigubo viršaus (double-top) modelį. Du pikai, kurie sudaro šį modelį, stovi maždaug prie 749 USD ir 683 USD lygių, o kaklo linija (neckline) išsidėsto ties apytiksliai 503,42 USD. Modelio suskaidymas žemiau kaklo linijos techniškai patvirtina kainos apsivertimą po parabolinio kilimo. Tokie modeliai dažnai reiškia reikšmingą korekcijos potencialą, ypač kai juos lydi didėjantis prekybos apimčių pasiskirstymas — pirmasis didelis impulsas su didėjančiu apimtimi, o rizikos realizavimas su padidėjusiu pardavimo spaudimu ant atitinkamų suskaidymo taškų.
ZEC kaina patvirtino dvigubo viršaus modelį 4 valandų grafike — lapkričio 11 d.
Impulso indikatoriai ir svarbūs lygiai stebėti
Impulso osciliatoriai papildomai sustiprina meškų nuotaikas. MACD linijos pasisuka žemyn ir atskirtis tarp jų didėja, kas atspindi didėjantį pardavimo spaudimą. RSI taip pat juda žemyn ir dar turi erdvės prieš pasiekiant tradicinę perpardavimo zoną, kas reiškia, kad galimas papildomas kainos mažėjimas iki momento, kai pirkėjai pradės aktyviau įsijungti. Tokie indikatoriai puikiai dera su modelių sprendimu ir atviru intereso mažėjimu, kuris rodo, kad svertu prekiaujantys dalyviai mažina pozicijas arba yra priversti jas uždaryti.
Arčiau laiko palaikymo lygis, kurį verta stebėti, yra psichologinė 400 USD zona — ji sutampa su apie 50 % Fibonacci korekcija nuo pastarojo šuolio. Jei ZEC tvirtai prasiskverbs žemiau šio lygio, klasikiniu modeliu apskaičiuotas tikslas, atsižvelgiant į dvigubo viršaus aukščio atskaičiavimą nuo kaklo linijos, nukreiptų maždaug į 256,41 USD — tai būtų apytiksliai 50 % mažiau nei pranešimo metu fiksuotas kainos lygis. Šis projekcijos metodas yra dažnas techninės analizės įrankis, kurį naudoja prekiautojai, orientuojantys savo tikslus pagal grafikų modelius. Tačiau svarbu atkreipti dėmesį, kad tokie tikslai yra teoriniai; realūs rezultatai priklauso nuo likvidumo, rinkos reakcijos prie palaikymo zonų ir makroekonominių šokų.
Ką galėtų paneigti meškų scenarijų?
Lengviausias būdas paneigti meškų prognozę būtų greitas atkūrimas aukščiau pagrindinio pasipriešinimo maždaug 600 USD zonoje. Dienos uždarymas virš šio psichologinio barjero reikštų, kad pirkėjai vėl ima iniciatyvą ir gali atverti duris naujiems pakilimo bandymams, galimai neutralizuodami dvigubo viršaus projekciją. Tokiu atveju reikėtų stebėti keletą papildomų signalų: stabilų atvirą intereso augimą, finansavimo normų pokyčius į teigiamas reikšmes, padidintas perkamąsias apimtis bei pažeidimus mažesnių pasipriešinimo taškų. Be to, pagrindinės naujienos apie technologinius atnaujinimus protokole, institucinius atradimus ar didelius įplaukimus į shielded pool galėtų pakeisti rinkos dinamika ir sustiprinti bulių atokvėpį.
Rizikos valdymas ir pasekmės prekiautojams
Atsižvelgiant į derinių įtaką — blogėjančius derivatyvų rodiklius, meškų grafinius modelius ir palankus pirkimo presijos sumažėjimą, prekiautojams rekomenduojamas atsargumas. Ilgųjų pozicijų turėtojai gali apsvarstyti pozicijų dydžio mažinimą arba griežtesnių stop-loss lygių naudojimą, o trumpųjų pozicijų prekiautojai gali ieškoti tęstinumo signalų, pavyzdžiui, tolimesnio atviro intereso mažėjimo kartu su didėjančia pardavimo apimtimi. Taip pat naudinga atsižvelgti į kapitalo paskirstymą ir pozicijos dydžio valdymą: dauguma patyrusių prekiautojų naudoja fiksuotą kapitalo dalį rizikai vienoje pozicijoje arba volatilumo adaptuotus stopus.
Ilgo laikotarpio investuotojams teigiamas yra padidėjęs dalyvavimas shielded pool sprendimuose ir stiprėjanti on-chain privatumo adopcija — tai fundamentinė stiprybė, kuri gali paremti ilgalaikę ZEC vertę. Tačiau kainų kintamumas išlieka didelis, o reguliacinė aplinka ir teisės aktų pokyčiai gali greitai pakeisti investavimo aplinką. Todėl net ir saugančios strategijos, pvz., dalinis įėjimas per laiko vidurkį (dollar-cost averaging), apsauginių priemonių naudojimas arba diversifikacija į kitas privatumo monetas (Monero, Railgun, Dash) gali sumažinti portfelio riziką.
Galiausiai, rinkos dalyviams rekomenduojama stebėti ne tik techninius signalus, bet ir rinkos struktūrą: likvidumo koncentraciją ties pagrindiniais kainų lygiais, institucinį srautus, naujienų ciklus ir makrofinansines sąlygas, kurios gali sustiprinti arba priešingai — išplėsti bet kokį kainos judesį. Sistema, kurią sudaro on-chain analizė, derivatyvų stebėsena ir klasikinė techninė analizė, suteikia labiau subalansuotą požiūrį į ZEC riziką ir galimybes.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą