6 Minutės
Zcash pakilimas iki daugiametžio piko
Zcash (ZEC) pakilo į lygius, kurių nebuvo matyti per pastaruosius septynis metus. Šį kilimą skatina didėjanti on-chain veikla, privatumo funkcijų naudojimo plėtra ir atnaujintas investuotojų susidomėjimas privatumo monetomis. Per pastarąją savaitę ZEC užfiksavo ryškų kainos, prekybos apimčių ir derivatyvų aktyvumo augimą — reakciją tiek iš trumpalaikių prekiautojų, tiek iš ilgalaikių turėtojų, reagavusių į fundamentinius ir grandinės duomenų katalizatorius.
Greita rinkos apžvalga
Nuo spalio 23 d. iki spalio 30 d. ZEC smarkiai pakilo nuo maždaug 230 USD iki intradiausinio maksimumo arti 370 USD, vėliau šiek tiek atvėsus ir laikantis viduryje 350 USD juostos ataskaitos metu. Prekybos apimtys padidėjo kartu su kainos šuoliu — nuo maždaug 690 mln. USD iki beveik 1,65 mlrd. USD — tai rodo tvirtą paklausą rinkoje. Rinkos kapitalizacija taip pat išsiplėtė į daugelio milijardų diapazoną, atspindėdama atsinaujinusią kapitalo srautą į privatumo monetų sektorių ir didesnį investuotojų susidomėjimą privacy coin klasėmis.
Kodėl Zcash kyla
Kelios konkrečios aplinkybės sudaro pagrindą ZEC išsiveržimui. On-chain rodikliai rodo reikšmingą augimą uždengto (shielded) ZEC kiekio: beveik 4,94 mln. „shielded“ monetų, kurių vertė siekia apie 1,76 mlrd. USD, dabar yra užrakintos privatumo įjungtuose adresuose. Tai reiškia, kad daugiau nei 30 % apyvartoje esančių ZEC yra saugomi su privatumo sluoksniu, kas rodo funkcionalumo priėmimą ir realų poreikį naudoti Zcash privatumo galimybes, o ne vien tik spekuliatyvų kaupimą.
Svarbus katalizatorius — atnaujintas prieinamumas per fiat įėjimus. MoonPay pridėjo Zcash palaikymą per savo on-chain swap funkciją; kadangi MoonPay integruotas su Jupiter — dideliu decentralizuotos likvidumo agregatoriumi Solana ekosistemoje — ZEC matomumas tarp DeFi gimusių ir augančios rinkos vartotojų išaugo. Didesnis on-chain prieinamumas dažnai reiškia gilesnį likvidumą ir platesnę vartotojų bazę, pasiruošusią natūraliai atlikti ZEC sandorius ir naudoti monetą įvairiose finansinėse operacijose.
Be paties Zcash, privatumą akcentuojančios monetos kaip sektorius taip pat patyrė pakilimus: projektai kaip Railgun, Dash ir Monero užfiksavo reikšmingus kilimus per pastarąjį mėnesį. Ši sektorių banga paskatino platesnį investuotojų perėjimą prie anonimiškumą pabrėžiančių žetonų, o rinkos diversifikacija į privatumo sprendimus dar labiau padidino ZEC patrauklumą tarp tam tikrų rizikos profilį turinčių investuotojų.
Derivatyvai ir prekybininkų elgsena
Derivatyvų duomenys rodo sprogstinį ateities sandorių (futures) atvirų pozicijų (open interest) padidėjimą. Zcash futures open interest pakilo iki rekordinio lygio — šalia 515,4 mln. USD — tai yra maždaug 1 300 % šuolis, palyginti su rodikliais prieš mėnesį. Tokie spartūs įplaukos dažnai signalizuoja didesnį spekuliacinį įsitraukimą ir padidėjusį svertą, o tai gali pagreitinti kainos svyravimus tiek aukštyn, tiek žemyn, priklausomai nuo rinkos sentimentų ir likvidumo sąlygų.
Finansavimo normos ir ilgųjų/trumpojo pozicijų dinamika
Įdomu tai, kad nepaisant kainos augimo ir istorinio open interest, svertinis (weighted) finansavimo kursas išliko neigiamas, kas rodo, jog trumpųjų pozicijų turėtojai (short) tebėra mokėtojai ilgosioms (long). Kita vertus, ilgų ir trumpųjų pozicijų santykis (long/short ratio) persiverčia virš 1, o tai reiškia, kad daugiau prekiautojų atidarinėja ilgąsias pozicijas. Tokia koegzistencija — didelis trumpųjų pozicijų kiekis kartu su augančiu ilgųjų pozicijų skaičiumi — sukuria prielaidą galimam short squeeze efektui, jeigu pirkimo momentum išliks stiprus. Be to, didelis leverage lygis reiškia, kad greitas pozicijų uždarymas gali sukelti staigų volatilumą ir likvidumo trūkumą siauresnėse biržose.
Techninė apžvalga
4 valandų (4H) grafike ZEC išlaikė poziciją virš kylančios trendinės linijos, kuri teikė paramą nuo rugsėjo pabaigos. Istoriškai šios trendinės linijos testai dažnai būdavo prieš aštrius ralio periodus per vėlesnes sesijas, po kurių įprastai seka laikinas pelnų realizavimas. Dabartiniai impulso indikatoriai signalizuoja bulių (bullish) kontrolę: MACD linija kerta virš signalo linijos, o RSI išlieka aukštas (>70), kartu rodydami tvarų pirkimo spaudimą. Vis dėlto aukštas RSI dažnai įspėja apie trumpalaikį perkaitimą, todėl techninė analizė rekomenduoja stebėti tiek impulso tęstinumą, tiek galimus korekcijos signalus.
Pagrindiniai lygiai, kuriuos stebėti
Trumpuoju laikotarpiu pasipriešinimas koncentruojasi apie 375 USD — tai psichologinis lygis ir trumpalaikė techninė viršutinė riba, kurią prekiautojai stebės labai atidžiai. Jeigu įvyktų ryžtingas pramušimas virš 375 USD, tai galėtų atverti kelią link 400 USD regiono per artimiausias savaites, kas reikštų beveik 50 % potencialų pakilimą nuo dabartinių lygių, jei išliks momentum ir paklausa. Priešingu atveju, atmestasis judėjimas ties pasipriešinimu arba svertinių futures pozicijų staigus likvidavimas gali sukelti aštrų pardavimo spaudimą ir trendinės linijos testą žemiau palaikymo lygio.
Rizikos ir svarstymai investuotojams
Investuotojai turėtų įvertinti keletą rizikos veiksnių. Privatumo monetos veikia sudėtingoje reguliavimo aplinkoje; didėjantis reguliavimo dėmesys arba politiniai pokyčiai gali paveikti likvidumą, biržos sąrašus ir galutinę prieigą vartotojams. Padidėjęs open interest ir neigiami finansavimo kursai atskleidžia koncentruotą svertą, kuris gali sukelti išskirtinį volatilumą. Be to, nors on-chain priėmimo rodikliai — tokie kaip didėjantys shielded balansai — yra paskatinantys, jie ne užtikrina ilgalaikių kainos kilimų be nuolatinio realaus panaudojimo, sandorių apimčių ir projekto ekosistemos plėtros.
Taip pat svarbu atkreipti dėmesį į likvidumo riziką mažesnėse biržose, technologinius iššūkius, susijusius su privatumo protokolų atnaujinimais, ir galimus saugumo incidentus. Investavimo sprendimai turi atitikti kiekvieno investuotojo rizikos toleranciją, portfelio diversifikaciją ir likvidumo poreikius. Dėl šių priežasčių derėtų derinti fundamentalią on-chain analizę, derivatyvų srautus ir techninius signalus prieš priimant reikšmingus sprendimus arba didinant svertą ZEC pozicijose.
Išvada
Pastarasis Zcash šuolis atspindi stipresnių on-chain fundamentų, didesnio prieinamumo per paslaugas kaip MoonPay ir atsinaujinusio susidomėjimo privatumo kriptoprojektais derinį. Techninis momentum trumpuoju laikotarpiu palaiko galimą tolimesnį augimą, o 375 USD ir 400 USD išlieka pagrindiniais lygiais, kuriuos verta stebėti. Tačiau prekiautojai turi būti atsargūs dėl svertu valdomo volatilumo, reguliavimo rizikos privatumo turtams ir galimybės greitai uždaryti pozicijas, kas gali sukelti staigias korekcijas.
Kripto investuotojams, kurie susitelkę į privatumo monetas, ZEC pakilimas suteikia ir galimybių, ir perspėjimų: rinkos šuoliai gali būti greiti, bet korekcijos taip pat gali įvykti staiga. Derinant on-chain rodiklius, derivatyvų srautus ir techninius signalus galima gauti aiškesnį vaizdą apie galimą Zcash kryptį artimiausiu metu ir priimti labiau informuotus sprendimus, susijusius su rizikos valdymu ir pozicijų dydžiu.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą