6 Minutės
Ethereum patvirtina kylantį posūkį, kai biržų rezervai smunka iki žemumų
Ethereum atliko reikšmingą atšokimą po beveik dviejų savaičių nuosmukio ir dieniniame grafike užfiksavo kylantį posūkį, tuo pat metu biržų rezervams smukus iki daugmečių žemumų. Grįžęs virš $3,000, ETH judesį palaiko mažėjanti balansų dalis centralizuotose biržose, teigiami lūkesčiai dėl Fusaka atnaujinimo ir atnaujinę srautai į spot ETF — keli veiksniai, pritraukę tiek institucinius, tiek mažmeninius investuotojus.
Price action and immediate context
ETH kaina nukrito nuo $3,633 lapkričio 10 d. iki mėnesio žemiausio lygio apie $2,680 lapkričio 21 d., po ko įvyko apverstas judesys. Antroji pagal dydį kriptovaliuta šiuo metu prekiauja maždaug $3,013 lygyje, per pastarąją savaitę pakilusi apie 7%, tačiau vis dar maždaug 40% žemiau rugpjūčio rekordinio lygio. Rinkos struktūroje dieniniame laiko intervale akivaizdžiai matomas iškritimas iš kritusio pleišto (falling wedge) — klasikinis techninis signalas, kurį investuotojai naudoja tendencijų pokyčiams nuo meškų prie bulių nustatyti. Tokia techninė struktūra, susijusi su bendru on-chain elgesiu ir instrumentų srautais, didina tikimybę, kad tai nėra laikina korekcija, o galimas ilgesnės trukmės trendas.
Why exchange reserves matter
Biržose laikomų ETH rezervų suma smarkiai mažėja, o tai tradiciškai interpretuojama kaip teigiamas ženklas kainos dinamikai. Pagal on-chain analitines ataskaitas, centralizuotose biržose laikomas ETH kiekis sumažėjo nuo maždaug 20.9 mln. pradžioje liepos iki apie 16.8 mln. rašymo metu. Kai mažiau žetonų būna biržose, sumažėja tiesioginė likvidumo pasiūla pardavimui — tai mažina trumpalaikį pardavimo spaudimą ir gali padidinti kainos kilimo potencią, kai pirkimo paklausa atsigauna. Mažėjantys rezervai dažnai interpretuojami kaip kaupimo arba ilgalaikio laikymo požymis, kurį vykdo didieji holderiai (whales) ir institucijos, o tai stiprina fundamentinę ETH vertę ir likvidumo profilį.
Fusaka upgrade and network fundamentals
Bendruomenės lūkesčiai dėl Fusaka atnaujinimo — galimai suplanuoto gruodžio 3 d. — pridėjo svarbų fundamentinį katalizatorių. Jei Fusaka bus įdiegta pagal planą, tai būtų reikšmingiausias tinklo atnaujinimas nuo The Merge ir jis siekia pagerinti duomenų prieinamumą (data availability) rollup sprendimams, sprendžiant vieną didžiausių mastelio keitimo (scalability) kliūčių Ethereum layer-2 ekosistemai. Geresnis duomenų prieinamumas gali sumažinti operacijų kaštus, padidinti pralaidumą rollup sluoksniams ir pagerinti transakcijų efektyvumą, kas padidintų Ethereum ilgalaikę vertę, augintų decentralizuotų finansų (DeFi) ekosistemą ir pritrauktų daugiau kūrėjų į L2 sprendimus. Be to, teigiami lūkesčiai dėl Fusaka gali paskatinti rinkos dalyvius anksčiau užsiblokuoti pozicijas, sumažinant likvidumą biržose ir dar labiau sumažinant trumpalaikį pardavimo spaudimą.
ETF flows and institutional demand
Spot ETF srautai taip pat pasikeitė. Po trijų savaičių ištekėjimų, siekusių maždaug $1.7 mlrd., devyni JAV spot ETH ETF šią savaitę užfiksavo apie $236 mln. grynųjų įplaukų, pagal SoSoValue ataskaitas. Teigiami pinigų srautai gali atstatyti pasitikėjimą tarp prekybininkų ir institucinių paskirstytojų, dažnai verčiant juos didinti pirkimo pavedimus ir suteikiant stabilų palaikymą ETH. Tuo pačiu metu tokie subjektai kaip Bitmine ir kiti institucinių pirkėjų tinklai nuolat kaupia, kas rodo pasitikėjimą Ethereum daugiametėmis perspektyvomis. Institucinis paketas ir ETF srautai yra svarbūs signalai likvidumo ir kainos tvarumui įvertinti — stabilios įplaukos gali pakeisti rinkos nuotaikas ir padidinti pasipriešinimą kritimui.
Ethereum kaina išlipo iš kritusio pleišto dieniniame grafike — lapkričio 28 d.
Technical outlook: targets and key levels
Techniniame lygyje patvirtintas išstūmimas iš kritusio pleišto dažniausiai signalizuoja galimą tendencijos apsisukimą į aukštyn. Artimiausias pasipriešinimas yra 200 dienų slenkamasis vidurkis (200-DMA) maždaug $3,096 lygyje — lygis, kuris ribojo ETH augimą visą lapkritį. Aiškus dieninis uždarymas virš šio slenkamojo vidurkio galėtų atverti kelią link $3,600, zonoje, kuri yra arti 61.8% Fibonacci retracement linijos nuo neseniai užfiksuoto svyruojančio maksimumo iki minimumo — dažnai tai yra pirkėjų įsikišimo zona, kuri patvirtina tvarų trendų pokytį. Be to, laiptelinė atkūrimo struktūra su palaikymu virš svarbių MA (slenkamųjų vidurkių) ir Fibonacci lygių suteikia techninį pagrindą instituciniams ir algoritminiams pirkimams.
Priešinga situacija — jei ETH negalės išlaikyti palaikymo aplink $3,000, rinka gali grįžti prie žemesnių palaikymo lygių apie $2,750, kuris atitinka 38.2% Fibonacci retracement. Prekybininkai įtemptai stebės apyvartos (volume) patvirtinimą bet kokiam ištrūkimui arba pramušimui: stiprus ištrūkimas, palaikomas didelės apyvartos ir toliau vykstančių rezervų mažinimo biržose, sustiprintų bulių hipotezę; silpnas apyvartos palaikymas galėtų reikšti klaidingą ištrūkimą ir didesnę riziką korekcijai. Be to, reikšmingų institucinių pirkimų srautai ir on-chain rodikliai, pvz., neto srautas į pinigines, active addresses ir staking inflow/outflow santykiai, pateiktų papildomą įrodymą apie perspektyvą ir galimą tvarumą.
What traders should watch next
Prekybininkams ir investuotojams svarbiausi stebimi indikatoriai yra on-exchange ETH balansai, ETF ataskaitos apie srautus, Fusaka atnaujinimo eiga ir laikas, bei reakcijos prie 200 dienų slenkamojo vidurkio. Institucinio kaupimo modeliai, dideli išėmimai iš biržų (withdrawals) ir koncentracija didžiuliuose adresuose turi ypatingą reikšmę vertinant, ar bulių posūkis turi tvarių pagrindų. Be šių rodiklių, prekybininkai turėtų atkreipti dėmesį į order book struktūrą pagrindinėse biržose, skirtumą tarp spot ir perpardavimo (futures) rinkų, funding rate pokyčius ir skolinimosi kainas (borrowing rates), kurie gali parodyti rinkos rizikos sentimentą ir trumpalaikio pardavimo potencialą.
Trumpalaikėje perspektyvoje Ethereum trajektorija priklauso nuo to, ar pirkėjai sugebės išlaikyti momentum virš $3,000 ir pralaužti 200 dienų slenkamąjį vidurkį. Jei tai pavyks, variantas judėti link $3,600 tampa vis labiau tikėtinas; priešingu atveju, išlieka rizika trauktis link $2,750 arba žemiau, jei makro faktoriai arba netikėti techniniai katalizatoriai pakeistų nuotaikas. Rekomenduojama naudoti rizikos valdymo priemones — stop-loss nustatymus, patikrintus pozicijų dydžio limitus ir diversifikaciją tarp spot, futures ir staking eksponuotumų.
Galiausiai, derinant techninę analizę su on-chain metrikomis ir ETF srautais, galima gauti geresnį vaizdą apie rinkos dinamiką. Tai ypač svarbu Ethereum kontekste, kur layer-2 sprendimai, duomenų prieinamumo atnaujinimai (kaip Fusaka) ir institucinis susidomėjimas per spot ETF turi realų poveikį likvidumui ir kainodarai. Stebint šiuos komponentus kartu, rinkos dalyviai gali geriau įvertinti, ar šis bulių posūkis yra pradžia naujo ciklo, ar tik laikina korekcija platesniame meškų trende.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą