6 Minutės
Solana techniniai rodikliai rodo galimą bulių atšokimą
Solanos kainos judesiai pradeda rodyti ankstyvus pirkėjų susidomėjimo požymius, kai momentumo ir pinigų srauto rodikliai skiriasi nuo pastarųjų nuosmukių. Techninė analizė fiksuoja bullish tipo Relative Strength Index (RSI) divergenciją, tuo tarpu Chaikin Money Flow (CMF) pradėjo kilti, o spot Solana ETF įplaukos išlieka stabilios — šių veiksnių kombinacija gali suteikti rinkai atsparumo, kai kainos testuoja ilgo laikotarpio savaitinę palaikymo tendenciją, nustatytą 2023 metais. Tokie signalai dažnai sutinkami kartu su padidintu institucinės paklausos interesu ir didesne likvidumo absorbcija, kas gali sumažinti spaudimą pardavimui ir leisti rinkai stabilizuotis.
RSI divergencija signalizuoja silpnėjantį pardavimo spaudimą
Tarp vidurio lapkričio ir gruodžio pradžios Solanos kainų diagramos užfiksavo žemesnį minimumą, tuo tarpu RSI formavo aukštesnį dugną — klasikinį bulių divergencijos pavyzdį, kuris dažnai pranašauja tendencijos pasikeitimą arba bent laikiną pardavimo impulsų sustojimą. RSI, kaip pažangus momentumo indikatorius, kurį naudoja tiek kriptovaliutų, tiek tradicinių finansų prekiautojai, nurodo, kad meškų jėga gali prarasti tūrį ir kad pirkėjai ruošiasi grįžti į rinką. Šis neatitikimas tarp kainos ir impulso leidžia manyti, jog nors kainos techninė struktūra dar gali būti pažeidžiama, vidinė rinkos dinamika keičiasi — mažėja panikos pardavimai, o dalis likvidumo pradeda keistis į pozicijų kaupimą. Prekiautojams tai signalas įvertinti papildomus patvirtinimus, pvz., apimčių augimą arba savaitinį uždarymą virš lokalių pasipriešinimų, prieš įsipareigojant ilgesnėms pozicijoms.
Kylančios CMF reikšmės rodo institucinį kaupimąsi
Chaikin Money Flow (CMF), rodiklis, fiksuojantis pinigų srautą į ir iš turto, dažnai naudojamas nustatyti institucinių investuotojų aktyvumą, pastaruoju metu kyla ir artėja prie savo tendencijos linijos. Jei CMF lems aiškų proveržį virš šios linijos, tai sustiprins argumentą dėl atkuriamo pirkimo spaudimo, parodančio, kad didesni rinkos dalyviai gali kaupinti Solanos pozicijas nepaisant pastarojo laiko kainų silpnumo. Institucinis kaupimasis per spot ETF ir kitas likvidžias priemones paprastai pasireiškia nuosekliomis įplaukomis, mažesnėmis dispersijomis tarp spot ir ateities kainų bei didesniu likvidumo sluoksnių atsiradimu knygoje. Tačiau svarbu pabrėžti, kad CMF kilimas turi būti vertinamas kartu su apimtimi, kainos elgsena ir rinkos likvidumu — vien tik pinigų srauto rodiklis bandymui patikimai prognozuoti ilgalaikį atšokimą nepakanka.
ETF įplaukos padeda absorbuoti pasiūlą rinkos silpnumo metu
Spot Solana ETF pastarosiomis savaitėmis užfiksavo kelias iš eilės teigiamas grynąsias įplaukas, su vos pastebimu kritimu gruodžio pradžioje. Kumulatyvinės ETF įplaukos gali reikšmingai prisidėti prie kainos palaikymo, absorbuodamos apyvartoje esančią pasiūlą ir mažindamos tiesioginį pardavimo spaudimą. Instituciniai investuotojai, perkantys per spot ETF, efektyviai perkelia likvidumą iš atskirų biržų į reguliuojamas arba pusiau reguliuojamas priemones, kurios turi didesnę talpą ilgalaikiams pinigų srautams. Dėl to slopinami staigūs kainų šuoliai žemyn ir sukuriami palankesni sąlygų stabilizavimuisi, ypač kai keli pagrindiniai dalyviai vykdo nuoseklias pirkimo operacijas. Be to, spot ETF mechanika dažnai sukuria arbitravimo galimybes tarp ETF vienetų ir bazinių spot pozicijų, kas gali skatinti papildomą pirkimo spaudimą per likvidumo sistemos veikimą.
Analitikai taip pat pažymi, kad ETF įplaukos, susijusios su Solana, turi platesnį reikšmę rinkos struktūrai: jos lemia didesnę institucinę eksponuotę, sumažina kainų dispersiją tarp biržų ir padidina atsparumą likvidumo šokams. Tačiau šis palaikymas nėra nepažeidžiamas — staigūs makroekonominiai pasikeitimai arba platesnės kriptovaliutų rinkos korekcijos gali sumažinti institucinį apetito lygį ir atvirkščiai pakeisti ETF srautus.
Tinklo aktyvumas ir mažmeninės rinkos tendencijos
On-chain katalizatoriai suteikia antrinį palaikymo sluoksnį Solanos kainai. Paskutiniai vystymosi etapai apima tokenizacijos iniciatyvas — pavyzdžiui, prognozavimo rinkos Kalshi pradėjo leisti tokenus ant Solana grandinės — ir atgijusį mažmeninės rinkos susidomėjimą memų projektais, tokiais kaip Pippin. Šie įvykiai paprastai padidina veiklą grandinėje (on-chain activity), kas savo ruožtu koreliuoja su padidėjusiu prekybos tūriu bei mažmeninių investuotojų dalyvavimu. Intensyvesnė on-chain veikla gali reikšti didesnį transakcijų srautą, augančias mokesčių pajamas validatoriams ir platesnį ekosistemos naudojimą, o tai ilgainiui gali sustiprinti fundamentinį Solanos pasakojimą.
Vis dėlto svarbu atskirti trumpalaikį buzz'ą nuo ilgalaikio augimo: memų projektų ir trumpalaikių tokenizacijos bangų poveikis dažnai yra susijęs su greita likvidumo priepuoliu, kuris gali padidinti kainų nepastovumą. Todėl investuotojams ir prekiautojams naudinga sekti ne tik transakcijų skaičių, bet ir aktyvių adresų augimą, staked SOL dinamika, decentralizuotų finansų (DeFi) tvarkaraštį ir pagrindinių projektų integracijas, kurios suteiktų ilgesnį ekonominį pagrindą.
Atšokimas reikalauja patvirtinto proveržio; rizikos išlieka
Analitikai pabrėžia, kad nors bullish RSI divergencija ir kylančios CMF reikšmės yra palankios, jos nėra galutinės. Norint matyti tvarų atšokimą, Solana turi užsidaryti savaitiniuose grafikuose virš pasipriešinimo lygio, kuris ribojo ralio judesius nuo vėlyvo lapkričio. Aiškus ir užtikrintas savaitinis uždarymas virš šio lygio suteiktų reikšmingą patvirtinimą, atvertų kelią link aukštesnių pasipriešinimų zonų ir padidintų tikimybę, kad atšokimas bus platesnis bei trapesnis. Be to, proveržį reikėtų vertinti kartu su apimtimis: didesnė apimtis proveržio metu rodo platesnį dalyvių pritarimą ir mažesnę tikimybę, kad judesys yra trumpalaikis manipuliacinis kainos šuolis.
Kita vertus, jei kaina aiškiai sulaužytų ilgos trukmės savaitinę tendencijos liniją ir užsidarytų žemiau jos, bullish struktūra būtų paneigta. Toks scenarijus menkintų RSI divergencijos patikimumą ir gali sumažinti CMF reikšmės teigiamą interpretaciją, nes institucinis kaupimasis nebūtų pakankamas sugerti papildomų pardavimų. Esant stipriam išėjimui žemyn, rinkos dalyviai gali pamatyti spartesnį likvidumo traukos ir plataus masto nuolaidų spaudimą, kuris atveria kelią žemesniems palaikymo lygiams ir padidina korekcijos trukmę.
Santraukoje, dabartinė Solanos prekyba vyksta tarsi virvės traukimo rungtyje tarp palaikančių ETF įplaukų ir platesnių rinkos galvosūkių. Prekiautojams ir investuotojams rekomenduojama laukti aiškaus patvirtinimo per stabilų proveržį virš pasipriešinimo arba apsibrėžti riziką per stop-loss priemones, jeigu rinka pramuštų pagrindinį savaitinį palaikymą. Strategijos gali skirtis priklausomai nuo laiko horizonto: trumpalaikiai prekiautojai gali ieškoti momentinių atšokimų ir fibo lygio atmetimų, o ilgalaikiai investuotojai — stebėti institucinės paklausos tvarumą ir on-chain fundamentų stiprėjimą. Be to, būtina atsižvelgti į koreliaciją su Bitcoin ir platesniais makro veiksniais, nes plataus masto rizikos off-loading arba palūkanų normų šuoliai gali anulinti lokalius teigiamus signalus, net jei RSI ir CMF laikosi palankiai.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą