7 Minutės
Solana spot įplaukos smuko iki šešių mėnesių dugno, nepaisant ETF debiutų
Solana (SOL) patyrė reikšmingą spot įplaukų susitraukimą iki lygių, nematytų paskutinius šešis mėnesius, kas akcentuoja investuotojų susidomėjimo atvėsimą po trumpalaikio post‑ETF pakilimo. Rinkos stebėsenos duomenys rodo, kad įplaukos smuko staigiai iki maždaug 180,7 mln. USD, kas yra labai didelis sumažėjimas palyginti su ankstesnės dienos srove, kuri viršijo 885,02 mln. USD. Tokia grįžtamoji korekcija įvyko net po to, kai šią savaitę startavo du JAV listinguojami Solana ETF fondai, kurie trumpam padidino paklausą ir padėjo SOL pasiekti daugiau nei 200 USD ribą.
Solana įplaukos smuko iki šešių mėnesių rekordo — 180,7 mln. USD (spalio 31 d.)
Biržų srautai persikelia į išplaukas
Biržų knygų ir sandorių srautų analizė papildomai paaiškina sulėtėjimą. Grynieji išplaukimai (net outflows) SOL atveju padidėjo pagrindinėse platformose, o tai reiškia, kad daugiau tokenų yra nukreipiama į centralizuotas biržas — dažnai tai tampa pardavimo spaudimo pranašu — vietoje to, kad jie būtų perkelti į saugojimo pinigines arba ilgalaikes saugyklas. Binance užfiksavo didžiausią vienos biržos grynųjų išplaukų sumą, maždaug 52,89 mln. USD, tuo metu OKX rodė apie 26,98 mln. USD. Kitos svarbios platformos, tokios kaip Coinbase ir Bybit, taip pat fiksavo padidėjusius išplaukų rodiklius, kas nurodo plačiau pasiskirstantį pardavimo potencialą.
Per pastarąsias 24 valandas naujų įplaukų mastas buvo ribotas: Bitstamp pranešė apie 1,19 mln. USD įplaukų, o Kraken — apie 501 160 USD SOL įplaukų, tuo tarpu didžioji likvidumo dalis išcentrinasi iš centralizuotų prekybos vietų. Tokia dinamika parodo, kad nors kai kurios biržos priima naujas įplaukas, bendras lygis yra ženkliai mažesnis nei prieš tai buvusi banga, o pagrindinis likvidumas linksta link išėjimo iš rinkos.
ETF susidomėjimo bangos silpsta — kasdienės ETF įplaukos krenta
Pradinė investuotojų entuziazmo banga dėl JAV listinguojamų Solana ETF — kurią vedė Bitwise Solana Staking ETF ir Grayscale SOL pagrindu paremta priemonė — sukėlė reikšmingą trumpalaikį kapitalo srautą į SOL susijusias priemones. Per paleidimo dieną bendros naujų fondų dieninės grynosios įplaukos viršijo 110 mln. USD, kas laikoma ženklia pradine įtampa rinkoje. Tačiau SoSoValue duomenys rodo, kad nuo to laiko kasdienės ETF įplaukos atvėso iki maždaug 37,33 mln. USD, o tai signalizuoja dalinį investuotojų sugrįžimą prie tradiciškai didesnio likvidumo ETF, susietų su Bitcoin ir Ethereum.
Tokia rotacija indikuoja, jog dalis investuotojų gali naujus Solana ETF traktuoti kaip trumpalaikio prekybos instrumento galimybę, o ne ilgalaikę poziciją, tuo tarpu kiti perskirsto kapitalą į likvidesnius, didesnės kapitalizacijos kriptovaliutų ETF. Be to, instituciniai žaidėjai gali naudoti ETF likvidumo ir prekybos galimybes portfelių balansavimui, o tai daro įtaką kasdieniams srautams ir likvidumo koncentracijai.
Kainos dinamika: SOL smunka po nesugebėjimo išlaikyti 200 USD lygį
SOL kainos impulso stiprumas sparčiai susilpnėjo po nesėkmingo bandymo palaikyti 200 USD lygį. Šiuo metu tokenas prekiauja netoli 186 USD, tai yra maždaug 4,7% nuosmukis per 24 valandas ir pozicionuojasi minimaliai žemiau savo 30 dienų slenkančiojo vidurkio, kuris siekia apie 187,50 USD. Slenkamasis vidurkis iš palaikymo pavirto į pasipriešinimą — tai svarbus techninis signalas, rodantis, kad trumpalaikė tendencija gali būti pasukusi į meškų režimą.
Techniniai rodikliai rašo atsargų paveikslą. Santykinio stiprumo indeksas (RSI) laikosi apie 47, žemiau neutralaus 50 slenksčio, ir dažnai formuoja žemesnius maksimumus — tai rodo, kad pirkimo susidomėjimas silpsta net ir trumpų korekcijų metu. Be to, Chaikin Money Flow indikatorius sumažėjo, kas signalizuoja, jog likvidumas ir didelių apimčių akumuliacija praretėjo. Šie rodikliai kartu su biržų išplaukomis ir ETF srautų atvėsimu sudaro techninį ir rinkos likvidumo vaizdą, kuriame trūksta patikimų atraminių impulsų tolimesniam kilimui.
Jeigu buliams nepavyks susigrąžinti ir išlaikyti 190–195 USD zonos su nauju apimties palaikymu, SOL gali būti pažeidžiamas pakartotiniam testui žemesnių palaikymo lygių netoli 180 USD, o tolimesnis slenkstis — apie 172 USD — gali tapti tikru išbandymu, jei pardavimo spaudimas išliktų intensyvus.
Kodėl įplaukos yra svarbios ir ką stebėti toliau
Spot įplaukos ir ETF srautai yra svarbūs rodikliai, matuojantys paklausą ir rinkos likvidumą kriptovaliutų rinkose. Aukštos įplaukos dažniausiai reiškia naują kapitalą, įeinantį į turto klasę, o išplaukos — ypač koncentracijos atvejais per pagrindines biržas — gali iš anksto pranešti apie kainų korekcijas. Solana atveju dabartinis spot įplaukų mažėjimas, ETF impulso silpnėjimas ir padidėjusios biržų išplaukos didina trumpalaikės konsolidacijos arba gilesnių korekcijų tikimybę.
Svarbiausi on‑chain ir rinkos signalai, kuriuos verta sekti:
- ETF dieniniai srautai (SoSoValue ir kiti šaltiniai): bet koks nuoseklus grįžimas prie teigiamų ir stabilizuotų įplaukų gali atkurti pirkimo spaudimą ir stabilizuoti kainą per biežesnes apimtis.
- Biržų balansai: tęsiantis gryniesiems išplaukams į biržas, padidėja tikimybė, kad atsiras papildomas pardavimo slėgis, ypač jeigu didieji turėtojai (whales) pradės realizuoti pozicijas.
- Slenkamieji vidurkiai ir RSI: ryžtingas 30 dienų MA susigrąžinimas ir RSI virš 50 reikštų techninį pagerėjimą ir galimą tendencijos apsisukimą.
- Apimtys: reikšmingas on‑chain ir biržų apimčių augimas yra būtinas bet kokiai tvariai ralio bandymo patvirtinimo fazei; be apimties, kainos kilimas dažnai yra pažeidžiamas staigiems atmetimams.
Rinkos niuansai ir papildomi rizikos veiksniai
Be aukščiau paminėtų matavimo rodiklių, rinkos dalyviai turėtų atkreipti dėmesį į kelis papildomus veiksnius, kurie gali reikšmingai paveikti SOL kainą per artimiausias savaites. Tai apima makroekonominį foną (pavyzdžiui, palūkanų normų aplinka, JAV darbo rinkos rezultatai), vyriausybių reguliavimų naujienas kriptovaliutų sektoriuje ir institucinio priėmimo dinamika. Taip pat techniniai atnaujinimai Solana ekosistemoje, staking taisyklių pasikeitimai ir dideli projekto partnerystės pranešimai gali sukelti greitus kapitalo srautus bei nuotaikos poslinkius.
On‑chain duomenys, tokie kaip aktyvių adresų skaičius, transakcijų mokesčių tendencijos ir staked SOL dalis, teikia papildomą kontekstą apie platformos naudojimo intensyvumą ir ilgalaikį vertės kūrimą. Šių metrų pokyčiai gali kompensuoti trumpalaikes rinkos korekcijas arba, priešingai, sustiprinti jas, priklausomai nuo krypties.
Išvados prekiautojams ir ilgalaikiniams investuotojams
Prekiautojams derėtų laikyti esamą aplinką trumpalaikiu meškų periodu tol, kol struktūriniai indikatoriai neparodys aiškaus pagerėjimo. Impulso prekiautojai gali stebėti patvirtintą pramušimą žemiau 180 USD kaip signalą siekti sekamos palaikymo zonos, tuo tarpu svingo prekiautojai gali tikėtis reversų su aiškiu apimties palaikymu virš 195 USD prieš įsipareigojant ilgesnei pozicijai.
Ilgalaikiai investuotojai turėtų atskirti laikiną rinkos triukšmą nuo fundamentų. Solana ekosistema išlieka aktyvi: tebevyksta vystymas, projektai diegia sprendimus, o staking mechanizmai suteikia papildomą naudą turėtojams. Vis dėlto makro likvidumo sąlygos, ETF rotacija ir trumpalaikės rizikos veiksniai gali reikšmingai paveikti kainą per artimiausią laikotarpį. Dėl to investavimo strategija, orientuota į palaipsninį kaupimą (dollar‑cost averaging) ir aiškias rizikos valdymo taisykles, gali būti patrauklesnė tiems, kurie nori ilgalaikės ekspozicijos prie SOL.
Pagrindinė mintis
Solana spot įplaukų sumažėjimas iki 180,7 mln. USD, kartu augant biržų išplaukoms ir silpnėjant techniniams indikatorių rodikliams, atspindi rinkos atvėsimą po pradinės ETF skatintos bangos. Kol SOL negalės susigrąžinti 190–195 USD zonos su atsinaujinusiu apimties palaikymu, kelią be didesnio pasipriešinimo labiau galimas žemyn, su potencialiais testais 180 USD ir 172 USD lygiais. Rinkos dalyviams rekomenduojama nuolat stebėti ETF srautus, biržų balansus, slenkančiuosius vidurkius ir impulso rodiklius, kad atsirastų aiškesni krypties signalai ir būtų galima tinkamai koreguoti prekybos bei investavimo sprendimus.
Keywords: Solana, SOL, spot įplaukos, ETF, likvidumas, biržų išplaukos, Binance, OKX, Coinbase, Bybit, Bitstamp, Kraken, slenkamasis vidurkis, RSI, Chaikin Money Flow, kripto rinka, kainos palaikymas, pasipriešinimas.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą