7 Minutės
Bitcoin siekia 90 000 USD, kai pasaulio rinkos vėl atsidaro
Bitcoin prekyba Azijos sesijos metu kilo, artindamasi prie pasipriešinimo zonos prie 90 000 USD, kai tradicinės rinkos sugrįžo po šventinio pertraukos. Kripto prekiautojai atidžiai sekė situaciją, nes auksas ir sidabras fiksavo naujas rekordines aukštumas, o tai sustiprino riziką priimančią aplinką alternatyvioms vertės saugykloms, tokioms kaip BTC. Tokie kelių rinkų poslinkiai dažnai rodo didesnes kapitalo srautus į „store of value“ aktyvus esant makroekonominei nežinomybei, o tai gali paveikti ir Bitcoin dinamiką per porą skirtingų mechanizmų: institucinius fondų perskirstymus ir privatuminius portfelių optimizavimus.
Parinkčių pasibaigimas gali pakeisti kainų dinamiką
TradingView duomenys rodė, kad BTC/USD per dieną pakilo daugiau nei 2%, kai Azijos likvidumas suteikė paramą šiam judėjimui. Rinkos dalyviai atkreipė dėmesį į didelį Bitcoin opcionų galiojimo terminą, kurio vertė siekė beveik 24 milijardus JAV dolerių prieš Volstrito atidarymą, kaip įmanomą katalizatorių aiškesniam kainų atradimui. Tokie masyvūs opcionų pasibaigimai gali sumažinti derivatyvų sukeliamą kainų spaudimą — ypač kai rinkos formuotojai atlikinėja delta-hedžingą, kuris laikinai suspaudžia volatilumą ir gali „prikabinti" kainą prie tam tikrų strike lygių.
BTC/USD vienos valandos diagrama
Analitikai paaiškina, kad dideli opcionų kontraktai, pasibaigus galiojimui, gali atlaisvinti hedžingo srautus, kurie anksčiau suspaudė kainą, todėl spot rinkos dinamika ir realūs pozicionavimo lygiai vėl įgauna svarbą. Tai reiškia, kad derivatyvų sukeltas spaudimas (pvz., gamma squeezes ar delta hedging) laikui bėgant mažėja, o tai leidžia natūralesniam paklausos ir pasiūlos santykiui diktuoti judesius. Kripto prekiautojas BitBull pažymėjo, kad kai tik derivatyvų spaudimas sumažėja, kainos kryptis dažniausiai tampa aiškesnė, ir kainos veiksmai labiau atspindi organinę paklausą ir pasiūlą bei institucinį srautą.
Viso BTC opcionų atviras susidomėjimas (ekranvaizdis)
Trumpalaikė struktūra: bandymas ištrūkti iš nuosmukio
Bitcoin bando ištrūkti iš nuosmukio, prasidėjusio spalio mėnesį. Trumpalaikė kainų dinamika išliko siaurame kanale, todėl tiek ilgų, tiek trumpų pozicijų atidarymas tapo sudėtingas: rinkoje vyrauja neapibrėžtumas dėl netikėtų likvidacijos bangų, o volatilumas gali greitai persikvalifikuoti į reikšmingus judesius. Smūgis link 90 000 USD per 24 valandas sukėlė daugiau nei 200 milijonų JAV dolerių likvidacijų, kas pabrėžė didelį jautrumą svarbiuose pasipriešinimo lygiuose ir leveridžinių pozicijų riziką.
Kripto rinkos bendros likvidacijos (ekranvaizdis)
Analitikos paskyros pabrėžė dienos uždarymo svarbą patvirtinant bet kokį išsiveržimą: tvarus uždarymas virš nuosmukio linijos reikštų didesnę tikimybę tęsti judėjimą aukštyn. Pirmasis tikslas tokiu atveju būtų 95 000 USD, o sėkmingai išlaikius šį lygį atsivertų kelias link savaitinio 50 dienų slenkamojo vidurkio, esančio maždaug 100 000 USD zonoje. Pranešimo metu Bitcoin 50 dienų paprastas slenkamasis vidurkis (SMA) buvo apie 91 458 USD, o 50 dienų eksponentinis slenkamasis vidurkis (EMA) apie 92 651 USD — lygiai, kuriuos prekiautojai stebi kaip galimus testavimo taškus. Be slankiojo vidurkio lygių, rinką apsprendžia ir kiti techniniai indikatoriaus rodikliai: tūrio profilis, RSI persivalgymo/persiilgimo lygiai, MACD divergencija bei orderių knygos likučiai prie pagrindinių lygių, kurie gali sukelti atšokimus arba pramušimus.
Brangieji metalai stiprina BTC naratyvą
Auksas ir sidabras toliau tęsė istorinį ralį toje pačioje sesijoje, fiksuodami naujas visų laikų aukštumas. Toks buliono pranašumas yra svarbus kripto investuotojams, nes dažnai signalizuoja platesnius kapitalo srautus į vertės saugyklas esant neaiškiai makro aplinkai: kai realios palūkanos yra žemos arba infliacijos lūkesčiai auga, investuotojai ieško alternatyvų, tarp kurių — auksas, sidabras ir kartais Bitcoin.
.avif)
XAG/USD vienos valandos diagrama
Rinkos kapitalizacijos reitingai trumpam atspindėjo sidabrui aplenkiant Bitcoin, įdėjus sidabrą trečia pagal dydį turto klasė po aukso ir Nvidia, remiantis Infinite Market Cap duomenimis. Tokie tarpsektoriniai judesiai pabrėžia prekių, akcijų ir skaitmeninių aktyvų sąveiką, kai portfelių valdytojai vykdo perskirstymus — pavyzdžiui, mažinant riziką akcijų rinkose ir didinant alokacijas į vertės saugyklas. Svarbu atkreipti dėmesį, kad rinkos kapitalizacijos apskaičiavimas įvairioms aktyvų klasėms nėra tiesiogiai palyginamas: prekių kainos dažnai atspindi tiek fizinį tiek popierinį likvidumą, o skaitmeniniai aktyvai — biržų pasiūlą ir srautus tarp spot rinkų bei ETF.
.avif)
Top aktyvai pagal rinkos kapitalizaciją (ekranvaizdis). Šaltinis: Infinite Market Cap
Perspektyva: likvidumo sugrįžimas ir ETF reikšmė
Patyręs prekiautojas Michaël van de Poppe teigė, kad turto valdytojai greičiausiai perskirstys pozicijas sausio mėnesį, ir kad kripto bei Bitcoin gali būti pagrindiniai naudos gavėjai, kai likvidumas grįš. Instituciniai produktai, įskaitant Bitcoin ETF, toliau veikia pasiūlos ir paklausos dinamiką: ETF pirkimai gali sumažinti apyvartoje esantį spot kiekį, o autorizuotų dalyvių (AP) veikla formuoja srautą tarp rinkų. Naujojo metų pozicionavimas gali pastūmėti BTC link rekordinių lygių per ateinančius mėnesius, ypač jei ETF srautai išliks teigiami, o spot likvidumas — ribotas.
Svarbūs susiję rinkos rodikliai — atviras susidomėjimas (open interest) derivatyvų rinkose, ETF įplaukos/išplaukos (flows) ir likvidacijų momentinės nuotraukos — lieka kritiškai svarbūs prekiautojams, valdantiems riziką, kol nebus patvirtintas aiškus kryptinis išsiveržimas. Stebėti verta ir paklausos kainų skirtumus (basis), finansavimo normas (funding rates) kriptovaliutų biržose, bei apsikeitimo sandorių (swap) lygius, nes jie atspindi rinkos perpildymą ilgomis arba trumpomis pozicijomis.
BTC/USDT vienos dienos diagrama
Ko prekiautojai turėtų stebėti
Pagrindiniai lygiai: patvirtintas dienos uždarymas virš dviejų mėnesių nuosmukio linijos ir priėmimas virš 95 000 USD reikštų didesnę tikimybę testuoti 50 dienų slenkamuosius vidurkius prie 100 000 USD. Stebėkite opcionų galiojimo langus, ETF srautus ir makro naujienas, darančias įtaką auksui ir sidabrui — šie veiksniai gali paveikti tarpaktyvų koreliaciją ir Bitcoin orderių srautą. Be to, naudinga atidžiai sekti on-chain rodiklius: mainų balansai (exchange reserves), didelių piniginių (whale) pervedimai, kalnakasių pardavimai, taip pat spot ir futures rinkų tūris — visi šie signalai padeda įvertinti realią rinkos likvidumo padėtį.
Trumpalaikė prekybinė strategija turėtų apimti aiškų rizikos valdymą: pozicijų dydžio ribojimą, stop-loss lygio nustatymą ir galimybę naudoti opcionus apsidraudimui. Vidutinės ir ilgalaikės pozicijos gali tirti alternatyvius scenarijus: A) tvarus uždarymas virš 95 000 USD, po kurio seka testas prie 100 000 USD ir galimas tęsinys link naujų rekordų; B) atmetimas prie 90 000 USD ir sugrįžimas į diapazoną, po kurio gali kilti papildomas volatilumas ir likvidacijų serija. Prekiautojai turėtų būti pasiruošę abiems atvejams ir numatyti likvidumo přiškyras bei galimus stop-hunt modelius.
Apibendrinant, rinka yra pasirengusi aiškesnei kryptinei fazei, kai tik derivatyvų sukelti hedžingo srautai sumažės. Tai reiškia, kad laikas po didelių opcionų pasibaigimų bei prieš ir po institucinių produktų (pavyzdžiui, ETF) susijusių srautų gali pasiūlyti geresnę kainų atradimo aplinką. Prekiautojai ir investuotojai turėtų ruoštis padidėjusiam volatilumui prie svarbių techninių slenksčių ir stebėti brangiuosius metalus bei institucinius srautus kaip įrodymus platesnių rizikos paskirstymo pasikeitimų patvirtinimui. Galiausiai, svarbu derinti techninę analizę su fundamentiniu vertinimu ir likvidumo stebėjimu, kad būtų galima priimti informuotus sprendimus šioje dinamiškoje rinkoje.
Šaltinis: cointelegraph
Palikite komentarą