6 Minutės
Ethereum smunka žemiau konsolidacijos, kai grįžta ETF išpirkimai
Ethereum kaina smarkiai krito po to, kai suskaidė $2,800 konsolidacijos zoną. Svarbiausias spaudimo šaltinis buvo atnaujinti spot ETH ETF išpirkimai ir derinamas rizikai palankus pozicionavimas išvestinių priemonių rinkose. Redakcijos metu ETH prekiaujamas maždaug $2,739 lygyje, per 24 valandas sumažėjęs apie 8%, o savaitiniai ir mėnesio nuostoliai kaupiasi, kai volatilumas grįžta į antrą pagal dydį kriptovaliutų rinką.
Pagrindinė išvada
- Spot ETH ETF vykdė grynąsias išpirkas, sudarančias $155 mln. sausio 29 d., kas tapo reikšmingu trumpalaikio paklausos veiksniu.
- Išvestinių priemonių rodikliai rodo padidėjusį futures apyvartą ir krintantį open interest, o tai signalizuoja pozicijų uždarymą ir ilgų pozicijų likvidacijas, o ne naują svertą.
- Techniniai indikatoriai nurodo augantį spaudimą žemyn, nebent ETH sugebės atgauti $2,950–$3,100 pasipriešinimo koridorių.
Piniginiai srautai ir išvestinės priemonės: pardavėjai uždaro pozicijas
Spot ETF išpirkimai buvo pagrindinis katalizatorius naujausiam kainos nuosmukiui. SoSoValue duomenys parodė, kad per vieną sesiją iš JAV spot ETH ETF išėjo $155 mln., didžiausias nuosmukis pastebėtas Fidelity FETH ir BlackRock ETHA produktuose. Savaitiniai srautai išlieka neigiami, sumažindami nuolatinę institucinę paklausą ir verčiant leidėjus parduoti ETH, kad padengtų išpirkimus.
Išvestinės priemonės patvirtina, kad rinka mažina riziką. CoinGlass duomenimis, Ethereum futures apyvarta iššoko maždaug 55% iki $90,55 mlrd., tuo tarpu open interest sumažėjo apie 11% iki $34,29 mlrd. Toks derinys – auganti apyvarta, bet mažėjantis open interest – dažniausiai rodo intensyvų turnover’ą ir ilgų pozicijų likvidacijas, kai prekiautojai uždaro pozicijas, o ne didina svertą.
Mažėjanti paklausa iš JAV prekiautojų matoma Coinbase Premium indekse: jis atvėso ir išlaikė ETH siauruose diapazonuose iki neseniai įvykusio trūkčiojimo. 24 valandų apyvartos padidėjimas (iki $42,8 mlrd., +81%) rodo aktyvų pardavimo spaudimą žemyn vedantį judėjimą. Tai rodo, kad rinkos dalyviai intensyviau realizuoja pelnus arba mažina riziką.
Be to, institucinės elgsenos pokyčiai dažnai turi platesnį poveikį likvidumo grandinei: dideli ETF išpirkimai gali privesti tinklų operatorius ir turto valdytojus prie skubotų pardavimų, o tai laikinai padidina slenkstį grąžinti kainą aukščiau svarbių techninių lygių. Traderiai ir rinkos stebėtojai turėtų atkreipti dėmesį į tai, kaip srautai pasiskirsto tarp fondų ir biržų, nes koncentracija viename leidėjuje gali sustiprinti spaudimą.
Techninė sandara: diapazono pertrūkis ir nuolatinis žemyninis bias
Ethereum kritimas žemiau $2,800–$2,900 zonos patvirtina skilimą iš kelių savaičių konsolidacijos. Trumpalaikė struktūra išlieka meškiška: ETH spaudo mažėjančius maksimumus, o pastarieji atšokimai blėso ties $3,050–$3,100 lygiu, kur pardavimo spaudimas buvo nuolatinis.
Kaina yra žemiau trumpalaikių slankiųjų vidurkių, o vidurinė Bollinger juosta, artima $3,070, veikia kaip lubos. Juostos atsidaro žemyn, signalizuodamos apie didėjančią volatilumą į apačią po diapazono kolapso. Santykinio stiprumo indeksas (RSI), svyruojantis žemose 40 reikšmėse, rodo silpnėjantį impulsą—meškiškas, bet dar nekapituliacinis signalas—paliekant vietos tolesniems nuosmukiams prieš pirkėjams grįžtant.
Skubus techninis palaikymas sutampa maždaug prie $2,700, netoli nesenų dienos žemumų ir apatinės Bollinger juostos. Dieninis uždarymas virš $2,950–$3,000 būtų reikalingas, kad būtų paneigtas skilimas ir vėl nukreipta dėmesį į $3,100–$3,200. Kol to neįvyks, dauguma rally greičiausiai bus korekcinio pobūdžio, o ne tvaraus kilimo pradžia.
Techninė analizė taip pat turėtų apimti kelią balansavimo tarp rodiklių: slankieji vidurkiai, Bollinger juostos ir RSI veikia kartu, atskleidžiant galimas divergencijas ar netikėtus atspirties taškus. Pavyzdžiui, jei RSI pradėtų formuoti bullish divergenciją prieš kainai darydamas naują minimumą, tai galėtų reikšti silpnėjančią meškų dinamiką ir potencialų grįžtamąjį šuolį intradiotinėse prekybos galimybėse.
Ką stebi prekiautojai
- Spot ETF srautai: tęsiantis išpirkimams, pardavimo spaudimas išliks aukštas.
- Išvestinių priemonių open interest: atsigavimas gali rodyti naują svertą, o tolesnis mažėjimas – nuolatinį rizikos mažinimą.
- Svarbūs techniniai lygiai: $2,700 palaikymas ir $2,950–$3,100 pasipriešinimo juosta.
- On-chain ir tinklo naujienos: saugumo susirūpinimai ir UX problemos gali sustiprinti volatilumą, smukdamos pasitikėjimą investuotojų tarpe.
Rizikos veiksniai ir platesnis kontekstas
Be srautų ir diagramų, tinklo naujienos paveikė nuotaikas. Diskusijos apie kvantinę apsaugą ir su tuo susijusius atnaujinimus išryškina ilgalaikį saugumo planavimą, tuo tarpu pranešimai apie galimą "poisoning" ataką sukėlė papildomų vartotojų saugumo baimių. Tokios žinios šiandien tiesiogiai negresia pagrindinėms operacijoms, tačiau jos prisideda prie rizikos vengimo aplinkos, kai prekiautojų pasitikėjimas yra trapus.
Rinkos dalyviams trumpuoju laikotarpiu strategija aiški: atidžiai stebėti ETF srautus ir išvestinių priemonių rodiklius – šie signalai iki šiol buvo lemiami formuojant kainos judesius. Traderiai, orientuoti į techninę prekybą, turėtų gerbti esamą žemyninį bias, valdyti riziką ir laukti, kol kaina vėl uždarys dieną virš pagrindinės $2,950–$3,100 zonos, prieš prisiimant didesnį svertą.
Strateginiai planai turėtų apimti scenarijus abiem kryptimis: jei išpirkimai iš ETF tęsis, reikia parengti planą, kaip sumažinti nuostolius; jei srautai atsinaujins į pirkimus ir open interest atsigaus, tai suteiks galimybių atkurti ilgalaikes pozicijas. Rinkos dalyviai taip pat turi atsižvelgti į likvidumo profilį: siauri diapazonai prieš skilimą dažnai sukelia staigesnius judesius, kai likvidumas išsijungia.
Ethereum dieninė diagrama.
Apibendrinant, ETF išpirkimų, išvestinių priemonių deleveragingo ir techninio skilimo derinys rodo atsargų trumpalaikę perspektyvą ETH kurso atžvilgiu. Atsigavimas greičiausiai reikalautų nuoseklių piniginių srautų iš institucinių kanalų ir tvaraus esamos pasipriešinimo juostos perėmimo, kad nuotaika vėl pasisuktų į rizikos priėmimą. Tolimesnė stebėsena on-chain rodikliams (pvz., aktyviems adresams, sandorių mokesčiams, tinklo sąveikoms) gali suteikti papildomų įžvalgų apie realią tinklo naudojimo dinamiką, kuri kartu su rinkos srautais pateiks platesnį vaizdą apie galimą atsigavimą arba tolesnį slenkstį žemyn.
Techniniai prekiautojai turėtų derinti indikatorių interpretacijas su tiesioginiais srautų duomenimis: pavyzdžiui, jei spot ETF įplaukos vėl pradės vyrauti, tačiau open interest liks žemas, tai gali reikšti, kad instituciniai pirkėjai vis dar renkasi mažesnį svertą arba pirkimus laiko netiesioginėmis pozicijomis. Tokie niuansai svarbūs kalbant apie ilgalaikį kapitalo stiprumą rinkoje.
Galiausiai, rinkos psichologija ir naujienų srautas liks reikšmingu veiksniu. Net ir techninių sąlygų gerėjimo atveju, neaiškumai dėl tinklo saugumo arba kylančios reglamentavimo diskusijos gali sulėtinti grįžimą prie rizikos priėmimo. Todėl holistinė analizė, apimanti srautus, on-chain metrikas ir techninę struktūrą, tebėra geriausias priemonės rinkinys siekiant suprasti ETH trumpalaikes ir vidutinės trukmės perspektyvas.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą