9 Minutės
Savaitinė NFT rinkos apžvalga
Per pastarąsias septynias dienas pasaulinė NFT rinka užfiksavo 74,88 mln. USD pardavimų, tai yra staigus maždaug 38% nuosmūkis, palyginti su ankstesne savaite. Šis kritimas sutapo su platesniu kriptovaliutų kainų koregavimu: Bitcoin smuko link 83 000 USD ribos, o Ethereum nukrito žemiau 2 700 USD. Bendra kriptovaliutų rinkos kapitalizacija susitraukė iki maždaug 2,83 trilijono USD iš 3,02 trilijono USD, o tai paveikė kolekcininkų nuotaikas ir aukštos vertės NFT sandorius. Šie makroekonominiai pokyčiai dažnai veikia likvidumą, pirkimo ryžtą ir aukcionų baigtis — ypač blue-chip NFT segmente, kur didžiausi sandoriai priklauso nuo bendros rinkos pasitikėjimo.
Pagrindiniai rinkos rodikliai
Nors apyvarta smuko, dalyvavimas rinkoje iš esmės išaugo. NFT pirkėjų skaičius padidėjo beveik 30% iki 242 824, o pardavėjų skaičius išaugo maždaug 32% iki 217 181. Sandorių (transakcijų) skaičius taip pat pakilo 8,3% iki 726 723, kas rodo daugiau mažesnės vertės arba vidutinės rinkos aktyvumo, net jei antraeiliai headline rodikliai susitraukė. Ši divergencija — didesnis vartotojų aktyvumas, bet mažesnė bendra pardavimo suma — dažnai reiškia sumažėjusį vidutinį sandorio dydį ir didesnę mažesnių pardavimų dalį įvairiose prekyvietėse (marketplaces).
Padidėjęs vartotojų skaičius gali būti kelių veiksnių rezultatų: mažesnės kainos pritraukia naujus pirkėjus, vyksta daugiau sekundarinių pardavimų tarp mažesnės vertės lotų, vykdomos airdrop arba reward kampanijos, o taip pat rinkoje gali atsirasti daugiau spekuliacinių veiklų ir automatizuotų prekybos taktikų. Taip pat svarbu stebėti, kiek iš šio padidėjusio aktyvumo siejama su organine paklausa, o kiek gali būti susiję su wash trading arba kitomis rinką iškraipiančiomis praktikomis. Analitikai rekomenduoja kartu su transakcijų skaičiumi sekti vidutinę ir medianinę pardavimo kainą, floor price pokyčius ir aktyvių unikalių piniginių (unique wallets) tendencijas, kad būtų galima aiškiau įvertinti realią rinkos būklę.
Rezultatai pagal blokų grandines
Ethereum išlaikė dominavimą NFT pardavimuose, sugeneravęs 46,92 mln. USD per savaitę, nors šis rodiklis sumažėjo maždaug 39% per savaitę. Ethereum platforma pritraukė 28 096 pirkėjus (padidėję 18%), tačiau tinkle taip pat buvo registruota maždaug 4,94 mln. USD įtariamo wash trading veiklos per nagrinėjamą periodą. Ši wash trading dalis kelia papildomų klausimų apie likvidumo kokybę ir realią paklausą tam tikrose kolekcijose.
Ethereum ekosistemoje dominuoja tradiciniai ERC-721 ir ERC-1155 standartai, o prekyvietės bei L2 sprendimai (pvz., OpenSea, LooksRare, įvairūs layer-2) toliau formuoja kainodarą ir prekybos modelius. Didelės transakcijos vis dar linkusios formuoti žiniasklaidos pavadinimus, tačiau vidutinio lygio pirkimai ir pardavimai geriau atspindi platesnio rinkos dalyvių elgesį. Analizuojant Ethereum segmentą, reikėtų atkreipti dėmesį ir į sandorių mokesčius (gas fees) ir jų įtaką mažesniems sandoriams: kai gas išlieka aukšti, tai natūraliai mažina mažos vertės prekybos aktyvumą arba verčia vartotojus ieškoti alternatyvių grandžių ir L2 sprendimų.
Bitcoin pagrindu sukurti NFT parodė didžiausią kritimą — pardavimai susitraukė apie 71% iki 6,46 mln. USD. Nepaisant to, Bitcoin pirkėjų skaičius išaugo beveik 31%, o tai rodo, kad kolekcininkai tęsia veiklą grandinėje, nors vidutinės pardavimo kainos mažėja. Pastaruoju metu populiarūs BRC-20 ir kiti Bitcoin-native kolekcionuojami objektai (pvz., Ordinals) išlieka viešojo susidomėjimo centre dėl kai kurių didelės vertės sandorių, bet bendra rinkos likvidumas susitraukė. Tai lemia didesnę kainų svyravimo riziką ir padidina skirtumą tarp kelių išimtinai sėkmingų lotų ir plačios, mažesnių sandorių masės.
BNB Chain užėmė trečią vietą su 4,95 mln. USD savaitinės apyvartos (maždaug 35% nuosmukis), tuo tarpu Base išsiskyrė ir pakilo į ketvirtą vietą su 4,24 mln. USD — apie 34,5% augimu, kurį stipriai palaikė pirkėjų padidėjimas iki 78 759. Immutable nusileido į penktą poziciją su 3,26 mln. USD pardavimų (mažėjimas 12%), o Solana užbaigė top-6 su 2,77 mln. USD, sumažėjimu apie 11% nuo ankstesnio periodo. Šios grandinės parodo rinkos fragmentaciją ir tai, kaip dalis likvidumo migruoja tarp tinklų priklausomai nuo mokesčių, greičio ir projektų ekosistemos augimo.
Vertinant tarpgrandines tendencijas, svarbu stebėti, kaip tilteliai (bridges), rinkos integracijos ir ketinimai sukurti cross-chain likvidumą įtakoja pirkėjų elgseną. Pvz., Base augimas gali būti susijęs su žemomis transakcijų sąnaudomis ir patraukliomis platformos integracijomis, o BNB Chain išlieka patrauklus dėl žemų mokesčių ir didelio DeFi bei NFT projekto aktyvumo. Analitikai taip pat atkreipia dėmesį į labiau specializuotas grandines (Immutable orientuotą į žaidimų NFT) ir jų gebėjimą išlaikyti tam tikrą kategorinį rinkos segmentą.
Geriausiai pasirodžiusios kolekcijos ir reikšmingi pardavimai
Ethereum kolekcija Flying Tulip PUT išliko didžiausia pagal apimtį, sugeneravusi 22,39 mln. USD — vis dėlto tai yra 56,6% sumažėjimas, palyginti su ankstesne savaite. Kolekcija apdorojusi 898 sandorius iš 432 pirkėjų, tuo tarpu pardavėjų skaičius smarkiai išaugo. Tokie disproporcingi pokyčiai dažnai signalizuoja koncentraciją ir galimą dalį veiklos, kuri gali būti susijusi su keliomis didelėmis operacijomis ar dirbtinai išpūstais sandoriais. Rinkos dalyviai turi atidžiai vertinti aukštos apimties kolekcijų struktūrą, nuosavybės pasiskirstymą ir antrinių rinkų likvidumo šaltinius.
Moonbirds kolekcija Ethereum tinkle išsiskyrė teigiamu judesiu — pardavimai išaugo 109% iki 3,89 mln. USD. Kolekcija užfiksavo 1 737 sandorius, tai yra daugiau nei penkis kartus didesnis transakcijų skaičius nei ankstesnį periodą. Atgaivinta interesų banga ir padidėjęs antrinių rinkų aktyvumas paveikė keletą Moonbirds lotų, pakeldami jas aukštesnėmis kainomis. Tokie atsigavimai dažnai būna susiję su įvykiais, bendruomenės iniciatyvomis arba naujomis platformų integracijomis.
Pudgy Penguins grįžo į aukštesnes pozicijas su 2,28 mln. USD (padidėjimas 23%), o vienas reikšmingas Cardano sandoris — Meld Bank Manager v — sudarė apie 2,01 mln. USD savaitinės apimties. Bitcoin grandinėje užfiksuotas ir 1,36 mln. USD BRC-20 NFT pardavimas, kas parodo, kad atskiros didelės vertės transakcijos vis dar gali išryškėti net ir lėtesnėje rinkoje. Tokie vienkartiniai sandoriai dažnai sulaukia daug dėmesio, tačiau ne visada atspindi platesnės rinkos tendencijas.
Kiti reikšmingi atskiri pardavimai apėmė Known Origin #88517 už maždaug 199 771 USD (69 ETH) ir du CryptoPunks sandorius, kurie kiekvienas atnešė apie 185–186 tūkst. USD (63 ETH). Vis dėlto CryptoPunks bendras savaitės apimtys sumažėjo daugiau nei 50% po praėjusios savaitės atsigavimo. Tai pabrėžia, kad net ir istorinės ar ikoninės kolekcijos patiria didelius svyravimus, priklausomai nuo rinkos momentumo ir kelių didesnių lotų aktyvumo.
Analizuojant kolekcijų lyderius, svarbu atsižvelgti į kelių rodiklių dermę: ne tik į bendrą apimtį, bet ir į unikalių pirkėjų skaičių, sandorių skaičiaus pasiskirstymą tarp įvairių kainų sluoksnių, floor price elgseną ir ilgalaikės paklausos signalus (pvz., artistų ar projektų roadmap atnaujinimai, partnerystės, IP plėtra). Tokia daugiasluoksnė analizė padeda atskirti laikinas bangas nuo tvarių investicinių galimybių NFT sektoriuje.
Ką tai reiškia kolekcininkams ir rinkai
Kryptovaliutų didžiųjų monetų kainų kritimas kartu su susitraukiančia bendra NFT apyvarta rodo, kad pirkėjai veikia atsargiau, ypač kalbant apie brangius blue-chip NFT. Tuo pačiu metu didėjantis pirkėjų ir pardavėjų skaičius bei augantis transakcijų kiekis rodo platesnį įsitraukimą mažesniuose kainų sluoksniuose. Tai reiškia, kad rinka diversifikuojasi: dalis kapitalo pasitraukia iš aukštos vertės, mažesnio apyvartumo lotų ir juda į platesnę masę mažesnių sandorių ar naujesnių projektų.
Prekeiviams ir kolekcininkams dabartinė aplinka palankesnė selektyviems pirkimams. Vertėtų koncentruotis į projektus, kurie pasižymi aiškia naudotojiška verte (utility), ribotu pasiūlos kiekiu, stipria bendruomene ir aiškiu roadmap'u. Taip pat svarbu atlikti due diligence: tikrinti nuosavybės istoriją (provenance), analizę, ar tam tikri aukštos apimties sandoriai nėra wash trading arba susijusių sąskaitų operacijos, ir įvertinti rinkos gelmę (market depth) bei floor price stabilumą. Techniniai rodikliai, kurie padeda priimti sprendimus, apima unikalių pirkėjų skaičių, medianinę pardavimo kainą, active wallets, daily active listings, ir pardavimų greitį (sales velocity).
Ateityje verta stebėti on-chain indikatorius, tokius kaip wash-trading ženklai (pvz., tos pačios adresų grupės kartotiniai sandoriai, atvirai dirbtinės apimties modeliai), floor price stabilumas ir kryžminės paklausos pokyčiai tarp grandinių — ypač tarp Ethereum, Bitcoin, Base ir BNB Chain. Aukštos vertės vienkartiniai pardavimai ir toliau trauks žiniasklaidos dėmesį, tačiau ilgalaikė rinkos atsigavimas labiau priklausys nuo makroekonomikos atsigavimo ir ETH bei BTC kainų atsistatymo. Be to, reguliacinė aplinka, institucinis priėmimas ir technologiniai veiksniai (pvz., IP integracija, žaidimų adoption, interoperabilumas) stipriai įtakos rinkos tvarumą.
Keli praktiniai patarimai kolekcininkams ir prekiautojams rinkoje: palaikyti diversifikaciją tarp grandinių ir projektų, naudoti limit order'us siekiant valdyti kainos riziką, atsižvelgti į sandorių mokesčius renkantis grandinę, ir sekti on-chain duomenis bei patikimų analizės įrankių įžvalgas. Be to, svarbu atsižvelgti į projekto tokenomiką, laiptinės (vesting) mechanizmus ir galimas royalties, kurie gali turėti ilgalaikį poveikį likvidumui ir kainos dinamikai. Kolekcininkų ir investuotojų sėkmė dažnai priklauso nuo sugebėjimo atskirti trumpalaikį šurmulį nuo ilgalaikės vertės kūrimo.
Apibendrinant, šios savaitės duomenys rodo rinkos fragmentaciją: didieji tinklai atkrinta arba pelnosi skirtingai, o vartotojų elgsena keičiasi — daugiau mažesnių sandorių, daugiau pirkėjų, bet mažesnė bendra apyvarta. Stebėkite tiek aukštos vertės sandorius dėl jų rinkos signalų, tiek platesnius on-chain rodiklius, kurie padės orientuotis per šiuos svyravimus. Galutinė rinkos atsigavimo trajektorija priklausys nuo BTC ir ETH kainų stabilizacijos, makroekonominių sąlygų gerėjimo bei tolesnio technologinio ir produktinio NFT ekosistemos brandumo.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą