5 Minutės
Pyth atšoko 21% šią savaitę, bet ar impulsas išliks?
Pyth Network vėl patraukė prekiautojų dėmesį po plačiai skelbto rinkos komentatoriaus Whale Factor įrašo, kuriame pabrėžiamas projekto spartus įsiveržimas į institucinę rinkos duomenų erdvę. PYTH žetonas atsigavo nuo pastarųjų žemumų ir prekiaujamas apie $0.039, sukeldamas diskusijas, ar auganti priėmimo apimtis ir įmonių pajamos sugebės kompensuoti artėjančius žetonų atrakiojimus ir papildomą pasiūlą rinkoje.
Iki šiol žinomas kaip blokų grandinės orakulas, tiekiantis kainų duomenis DeFi programoms, Pyth plečia savo veiklos lauką. Tinklas dabar pateikia įvairius rinkos srautus, kurie gerokai viršija kriptovaliutų kainas - įskaitant akcijas, valiutų kursus, prekes ir makro rodiklius - taip keliantis Pyth į galimą konkurentą tradiciniams finansinių duomenų tiekėjams.
Iš on-chain orakulo į institucinį duomenų tiekėją
Pyth esminis techninis pranašumas išlieka jo tiesioginio tiekimo modelis. Skirtingai nei dauguma orakulų, kurie agreguoja duomenis iš viešųjų API, Pyth gauna kainas tiesiogiai iš biržų, rinkos formuotojų ir prekybos įmonių, taip mažindamas delsą ir gerindamas srautų integralumą toliau vartotojams. Projekto aprėptyje minima dalyvaujantys rinkos žaidėjai apima Jane Street, Cboe, Jump Trading ir Virtu, tarp kitų.
Pyth Data Marketplace ir Pyth Pro
Neseniai Pyth paleido Pyth Data Marketplace, komercinį sluoksnį, leidžiantį institucijoms platinti nuosavus duomenis tuo pačiu kontroliuojant monetizaciją ir prieigą. Teigiama, kad rinkos dalyvių tarpe jau yra tokių vardų kaip Fidelity, Euronext ir Tradeweb. Naudojimo atvejai svyruoja nuo valiutų kainodaros ir brangiųjų metalų kotiruočių iki ETF vertinimo ir įmonių lygio kainų srautų tokenizuotoms priemonėms.
Šalia marketplace, prenumeratos produktas Pyth Pro siūlo aukščiausios kokybės rinkos srautus įmonių klientams. Whale Factor pranešė, kad Pyth Pro netrukus po paleidimo pasiekė daugiau nei $1 mln. metinių pasikartojančių pajamų (ARR), o reguliuojamos platformos kaip Kalshi tapo įmoniniais klientais. Toks pasikartojančių pajamų profilis yra kritinis norint transformuoti Pyth iš infrastruktūros projekto į pajamų generuojantį duomenų tiekėją.
Rinkos rezultatai: santykinis atsigavimas struktūrinio silpnumo fone
Nepaisant šių operacinių pokyčių, PYTH rinkos kapitalizacija ir kaina išlieka gerokai žemiau ankstesnių ciklo aukštumų. Pagal crypto.news rinkos duomenis, PYTH prekiauja apie $0.0388 - tai atsigavimas nuo birželio žemumų, tačiau vis tiek maždaug 96% žemiau istorinio maksimumo, apie $1.20, pasiekto 2024 m. kovą. Techniniai signalai rodo tam tikrą stabilizaciją: Bollingerio juostos susiaurėjo, o tai rodo mažesnį volatilumą, o kaina sėdi šiek tiek virš vidurinės juostos, nurodant neutralią trumpalaikę tendenciją. Bull Bear Power indikatorius tapo nežymiai teigiamas, kas rodo, kad pirkėjai turi nedidelį pranašumą, tačiau impulsas silpnas, o platesnis dieninis grafikas vis dar atspindi ilgalaikę meškų struktūrą.
Pyth Network (PYTH) kainų diagrama
Prekybos apimtis susitraukė, palyginti su ankstesniais šuoliais, kas rodo, kad daugelis investuotojų išlieka atsargūs ir laukia aiškesnio patvirtinimo prieš įsipareigodami. Prekiautojams artimiausias tikslas yra pamatyti protrūkį virš vietinių pasipriešinimo lygių kartu augančia apimtimi, kas reikštų atsinaujinusią pirkėjų įsitikinimą.
Tokenomika ir atrakinimo tvarkaraštis - pagrindinė rizika
Žetonų pasiūlos dinamika iš esmės yra didžiausias kintamasis PYTH kainos raidai. Tinklo maksimali pasiūla ribojama iki 10 mlrd. PYTH, iš kurių maždaug 7,87 mlrd. šiuo metu cirkuliuoja. Pasak Whale Factor, apie 21% visos pasiūlos vis dar yra užrakinta ir planuojama išleisti ateityje. Istoriškai ankstesni atrakinimo įvykiai koreliavo su kainos silpnumu, kai naujos alokacijos patekdavo į rinką ir dalis turėtojų realizuodavo pelną arba išeidavo iš pozicijų.
Kodėl atrakinimai svarbūs kainai
Kai atidaromi dideli žetonų paketai, pardavėjai gali greitai padidinti prieinamą pasiūlą, kas gali užgožti paklausą, jei tuo pačiu metu neauga priėmimas ar on-chain panaudojimas. Rinkos dalyviai stebi, ar įmoninis traukos augimas - marketplace prenumeratos, instituciniai partnerystės susitarimai ir duomenų licencijavimas - gali sukurti žetonų paklausą, kuri sugeria naujai išleistus žetonus. Jei priėmimas virstų žetonų panaudojimu (pvz., žetonų užrakinimas stakingo funkcijoms, valdymo teisės ar mokėjimai už duomenų srautus) ir jeigu pajamų augimas būtų reikšmingas, tai galėtų sumažinti žemyninį spaudimą dėl atrakinimų. Priešingu atveju, atrakinimų varomas pardavimas gali apriboti ralį, prailginti konsolidaciją arba sukelti nesenos žemumų peržvalgą.
Perspektyvos: priėmimas prieš pasiūlą
Pyth tolimesnė eiga, regis, priklauso nuo dviejų konkuruojančių tendencijų. Viena vertus, tinklas kuria įmonių lygio produktus, pasikartojančius pajamų srautus ir partnerystes su įsitvirtinusiomis finansų įmonėmis - visi ženklai, kad produktas randa rinką už DeFi ribų. Kita vertus, reikšmingi atrakinimai ir žetono kaina, kuri yra tik dalis ankstesnių pikų, palieka rinką pažeidžiamą naujam pardavimo spaudimui.
Investuotojams, orientuotiems į fundamentus, pagrindiniai klausimai yra, ar augantis institucinės priėmimo lygis konvertuosis į pastovią on-chain paklausą PYTH žetonams ir ar Pyth kainodaros produktai užtikrins tvarias įmonių pajamas. Prekiautojams trumpalaikę kryptį greičiausiai lems techninis protrūkio patvirtinimas, apimčių tendencijos bei būsimų žetonų atrakinimų laikas ir mastas.
Kol priėmimas aiškiai nevirs platesniu žetonų panaudojimu ir paklausa, PYTH greičiausiai liks konsolidacijos fazėje. Kitas reikšmingas judesys - protrūkis virš kelių savaičių pasipriešinimo su augančia apimtimi arba atnaujintas išpardavimas dėl pasiūlos šokų - nulems žetono vidutinės trukmės trajektoriją.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą