Glassnode: 1-2 metų pirkėjai gali parodyti kitą dugną

Glassnode signalai: ciklo piko pirkėjai gali parodyti kitą dugną

Glassnode blokų grandinės analizė atkreipia dėmesį į potencialiai svarbų rinkos signalą: savininkai, kurie pirko Bitcoin 2024–2025 m. ralio metu, kai BTC kilo link $107,000, dabar rodo realizuotų nuostolių modelį, kuris dažnai išryškėja prieš ilgalaikius meškų rinkos dugnus. Šią grupę daugiausia sudaro 1-2 metų hodleriai, kurie istorijoje nulemti, kada didžiausias pardavimo spaudimas silpnėja ir rinka gali pradėti atsigauti.

Kodėl 1-2 metų hodleriai svarbūs Bitcoin kainos judėjimui

Realiuosius nuostolius šiems vidutinės trukmės savininkams sukelia rinkos išlikimas žemiau jų pirkimo kainų pakankamai ilgą laiką, kas skatina nusivylimą ir platinimą. Glassnode analitikas Cryptovizart pažymėjo, kad kai šios grupės realizuotų nuostolių apimties 30 dienų slenkamasis vidurkis (30D-SMA) atvėsta ir pradeda kristi, tai dažnai signalizavo, kad sunkiausia platinimo fazė BTC jau praeityje. Trumpai tariant, realizuotų nuostolių ir jų 30D-SMA sekimas suteikia prekybininkams ir investuotojams ankstyvą indikaciją, kada ciklo piko pirkėjų grynasis pardavimas silpnėja.

Bitcoin realizuoti nuostoliai 1-2 metų hodleriams (30 dienų slenkamasis vidurkis).

Ką gali reikšti pastarasis šuolis ir atšokimas

Naujausi duomenys parodė realizuotų nuostolių šuolį 1-2 metų kohortai, kai sumos pakilo virš kelių dešimčių milijonų, o vėliau pradėjo mažėti. Šis modelis atspindi praeitus meškų ciklus, kai piko laikotarpio pirkėjai išseko, po ko rinka rado tvirtesnę atramą. Blokų grandinės prekybininkams ir analitikams aiškus šio rodiklio pasisukimas yra verta atidžiai stebėti kaip pirmaujantį indikatorių, kad meškiškas platinimas sumažėjo.

$69,000: kitas pagrindinis BTC mūšio laukas

Glassnode savaitinis blokų grandinės naujienlaiškis taip pat nurodo kitą svarbų lygį: maždaug $69,000. Ši kainų zona atspindi suvestinę kaštų bazę didelės dalies trumpalaikių savininkų (STH) ir sutampa su ankstesniais visų laikų rekordais iš 2021 m. Kai BTC pasiekia šią juostą, tai turėtų sukelti stiprią reakciją: arba kainos perėmimas, kuris palaikytų tvarų atsigavimą, arba atmetimas, kuris išlaikytų prekybos diapazoną.

Kaip spekuliantų kaštų bazė formuoja pasipriešinimą ir atsigavimą

Trumpalaikiai savininkai dažniausiai yra linkę parduoti, kai jie grįžta į pelną. Todėl suvestinė kaštų bazė apie $69K veikia kaip psichologinis ir techninis pasipriešinimas. Įtikinamas pramušimas ir išlaikymas virš šio lygio pakeistų prekybininkų paskatas ir padidintų tikimybę bulių tęstinumui. Priešingai, nepavykęs testas laikytų rinką konsolidacijoje ir pratęstų diapazono dinamiką, kuri erzina bulius.

BTC/USD grafikas su kaštų bazės lygiais (ekrano nuotrauka).

Ko kripto investuotojai turėtų stebėti toliau

Pagrindiniai rodikliai, kuriuos verta sekti artimiausiomis savaitėmis, yra realizuotų nuostolių apimties 30 dienų slenkamasis vidurkis (30D-SMA) 1-2 metų hodleriams, trumpalaikių savininkų kaštų bazė ir kelių mėnesių stochastinis RSI, kuriuoose pasirodė klasikinės apsisukimo sąlygos. Kartu šie blokų grandinės signalai suteikia platesnį kontekstą nei vien tik kainos judėjimas ir gali padėti prekybininkams įvertinti, ar pardavimo spaudimas iš tiesų silpnėja.

Kaip visada, rinkos dalyviai turėtų derinti blokų grandinės įžvalgas su makroekonominėmis ir rizikos valdymo strategijomis. Jei Glassnode signalai pasitvirtins, $107,000 laikotarpio pirkėjų elgsena gali suteikti ankstyvą gairę 2026 m. meškų rinkos dugnui, o $69,000 taps kitu lemiamu Bitcoin kainos testu.