SpaceX: nepastabi savaitė dėl rezultatų ir akcijų atblokavimo

SpaceX įžengia į nepastabią savaitę dėl rezultatų ir didelio akcijų atblokavimo

SpaceX akcijos prekiaujamos netoli istorinių žemumų, nes investuotojai pozicionuojasi įmonės pirmajam ketvirtiniam pranešimui kaip viešajai bendrovei ir suplanuotam 911,5 mln. vidinių akcijų pervedimo apribojimų pasibaigimui. Rinka vertina veiklos rezultatus, trumpų pozicijų mastą ir galimą staigų pasiūlos padidėjimą, visi šie veiksniai gali sukelti didelius dienos svyravimus SPCX.

Pagrindinės išvados

• SPCX uždarė dieną liepos 31 d. po 108 USD, tai maždaug 36% mažiau nei liepos 1 d. kaina 171 USD ir apytiksliai 50% žemiau birželio 16 d. rekordinio 225 USD lygio.
• SpaceX paskelbs ketvirčio rezultatus rugpjūčio 4 d.; 911,5 mln. vidinių akcijų turėtų tapti parduodamomis rugpjūčio 6 d.
• Tiesioginė techninė parama yra ties 107,10 USD vienos valandos grafike; pasipriešinimas prasideda apie 121,09 USD.
• Trumpų pozicijų interesas išlieka didelis: pagal S3 Partners apie 219,3 mln. akcijų yra užimtos trumpai, tai sudaro apie 39% viešojo apyvartos ploto.

Naujausi kainos pokyčiai ir nuosmukis po IPO

Uždarius po 108 USD liepos 31 d., SpaceX akcijos pratęsė ryškų nuosmukį po IPO, prasidėjusį anksčiau mėnesį. Per liepą akcijos prarado daugiau nei trečdalį savo vertės ir prekiauojasi netoli žemiausio uždarymo lygio nuo birželio 12 d. IPO. Šis judesys stumia SPCX link kritinių techninių atramų ir sustiprina nerimą, kad pardavimas gali pagreitėti, jei rinka sulauks prastesnių nei tikėtasi rezultatų arba didelis vidinių akcijų blokas pateks į rinką.

Lūkesčiai dėl rezultatų: pajamos, Starlink ir duomenų centrų atnaujinimai

Volstrīto modeliai numato SpaceX ketvirtines pajamas tarp 6,72 mlrd. USD ir 6,9 mlrd. USD. Skaičius virš šio intervalo gali nuraminti vertinimo abejones ir pritraukti pirkėjus po savaičių trukusio pardavimo. Investuotojai ypač stebės vadovybės komentarus apie Starlink prenumeratorių augimą ir monetizaciją, paleidimų dažnumą komercinei ir valstybės verslo daliai bei pažangą pradžioje esančiose duomenų centrų ir debesijos paslaugų operacijose, srityse, kurios gali būti aktualios instituciniams investuotojams ir kripto infrastruktūros teikėjams, ieškantiems mažo vėlinimo ryšio.

Analitikai vertina mišriai, bet priešingai su atsargumo ženklu: Bernstein išlaikė outperform reitingą ir 239 USD tikslą po naujausio SpaceX Starship bandomojo skrydžio, tuo tarpu William Blair, pasak pranešimų, pakėlė patikslintą EPS prognozę nuo 8,20 USD iki 8,60 USD, nurodydamas galimą papildomą augimą iš įmonės duomenų centrų iniciatyvų.

Akcijų atblokavimas: pasiūlos šoko rizika

Rugpjūčio 6 d. apribojimų pasibaigimas dėl maždaug 911,5 mln. vidinių akcijų yra reikšmingiausia trumpalaikė neigiama rizika. Esant dabartinei prekybos kainai apie 108 USD, šios akcijos atitiktų bendrą rinkos vertę, artėjančią prie 98,4 mlrd. USD. Teisė parduoti dar nereiškia skubaus išpardavimo, tačiau atblokavimo apimtis gali slėgti sentimentą ir atbaidyti pirkėjus prieš tą datą.

S3 Partners tyrimų direktorius Sam Pierson perspėjo, kad papildoma pasiūla gali užgožti teigiamą rezultatų dinamiką. Faktinės išplaukos priklausys nuo vidinių turėtojų ketinimų, rinkos likvidumo ir kainų dinamikos; vis dėlto didelio prieinamų akcijų padidėjimo galimybė dažnai verčia kai kuriuos rinkos dalyvius laikinai susilaikyti, kol situacija taps aiškesnė.

Trumpų pozicijų interesas sustiprina neigiamą spaudimą

Trumpųjų pardavėjų pozicijos SPCX yra reikšmingos: apie 219,3 mln. akcijų yra trumpajai pozicijai, tai sudaro apie 39% prekybingo apyvartos ploto pagal S3 Partners. Toks koncentruotumas gali padidinti nuosmukius, nes trumpųjų pardavėjų pelnas didėja kartu su kainų kritimu. Priešingai, geras rezultatų nustebinimas gali paskatinti greitą uždengimą (covering), sukeldamas trumpą ir aštrų atšokimą dėl short squeeze.

Techninė perspektyva: $107,10 yra riba

Vienos valandos grafike SPCX prekiauja platus nusileidžiančio kanalo viduje ir šiuo metu testuoja 107,10 USD Fibonačio ištraukimo lygį, kuris yra arčiausia reikšminga techninė parama. Patvirtintas praslydimas žemiau šio lygio nuimtų paskutinį didįjį retracement inkaro tašką ir atvertų psichologinį 100 USD lygį kaip kitą tikėtiną tikslą, o kanalo apatinė riba ties maždaug 97 USD veiktų kaip papildomas mažėjimo objektas.

SPCX kaina pralaužė nusileidžiantį kanalą vienos valandos grafike

Momentum rodikliai vis dar linkę į pardavėjus. Aroon Down indikatorius yra arti 92,86%, o Aroon Up artimas 7,14%, tai rodo, kad pastarieji žemumų formavimai vyksta dažniau nei aukštumų. Awesome Oscillator yra neigiamas su raudonomis histogramos juostomis, atspindinčiomis išliekantį meškinį impulsą, nes akcija prekiauja netoli savo pastarosios ribos.

Atsparumo lygiai, kuriuos verta stebėti

Pirmasis reikšmingas pasipriešinimas yra 78,6% Fibonačio ištraukimo lygis ties maždaug 121,09 USD; šio lygio susigrąžinimas atšvelgtų artimą meškų techninį argumentą, bet vien tai neišvers platesnio nuosmukio tendencijos. Tolimesnės atsparumo sankaupos matomos apie 132,08 USD (61,8% retracement) ir 139,80 USD (50% lygis). SPCX turėtų pakilti virš nusileidžiančio kanalo ir išlaikyti kelis retracement lygius, kad atsirastų įrodymų apie tvarų atsigavimą.

Pasekmės kripto rinkoms ir investuotojams

Kriptovaliutų ir blokų grandinės orientuotiems investuotojams SpaceX duomenų centrų ambicijos ir Starlink tinklo plėtra yra ypač įdomios. Mažo vėlinimo globalus ryšys ir edge duomenų infrastruktūra vis labiau aktualūs decentralizuotoms programoms, tarpvalstybiniam mazgų diegimui ir net kripto kasimo operacijoms, ieškančioms efektyvių tinklo kelių ir novatoriškų talpinimo sprendimų. Bet kokie reikšmingi atnaujinimai apie SpaceX infrastruktūros planus galėtų atsiliepti plačiau kripto infrastruktūros diskusijose, net jei įmonė šiandien nėra tiesioginis blokų grandinės paslaugų teikėjas.

Ką prekiautojai turėtų stebėti šią savaitę

• Rugpjūčio 4 d. rezultatų skelbimas: pajamos, Starlink rodikliai ir duomenų centrų gairės.
• Rugpjūčio 6 d. akcijų atblokavimas: vidinių turėtojų pardavimo sprendimai ir bendro rinkos sugėrimo pajėgumas.
• Trumpų pozicijų pokyčiai: ar trumpieji didina pozicijas, ar pradeda dengti prie augimo.
• Techniniai atsakymai ties 107,10 USD atrama ir 121,09 USD pasipriešinimu.

Rezultatams ir akcijų atblokavimui sutampant toje pačioje prekybos savaitėje, tikėtinas volatilumo padidėjimas. Prekiautojai turėtų pasiruošti platesniems dienos vidurio svyravimams ir mažiau prognozuojamoms vykdymo kainoms. Kol SpaceX negalės susigrąžinti netoliese esančio pasipriešinimo ir nerodys tvaraus impulso virš nusileidžiančio kanalo, techniniai signalai palankūs pardavėjams. Priešingai, pajamų viršijimas kartu su ribotu vidinių turėtojų pardavimu gali stabilizuoti SPCX ir pritraukti atnaujintą pirkimo susidomėjimą.