BitMart rezervo abejonės: saugojimas ir likvidumas

BitMart rezervo abejonės atnaujina saugojimo ir mokumo susirūpinimą

BitMart delsimas paskelbti išsamią rezervų įrodymo ataskaitą kartu su viešais kriptovaliutų projektų skundais dėl pinigų išėmimo atgaivino diskusijas apie tai, kaip centralizuotos biržos saugo klientų turtą ir kaip vartotojai gali patikrinti mokumą nutraukimo metu.

Pagrindiniai įvykiai ir laiko juosta

Liepos pabaigoje BitMart pradėjo tvarkingą savo pasaulinės prekybos platformos uždarymą, sustabdė naujas registracijas ir laikinai nutraukė indėlius. Birža numatė, kad visa prekyba baigsis 01:00 UTC 2026-08-26, o pilnas platformos nutraukimas planuojamas 2027-01-31. Nuo paskelbimo keli žetonų leidėjai ir rinkos formuotojai pranešė apie išėmimų problemas, tuo tarpu BitMart teigė rengiantis rezervų įrodymo ataskaitą, tačiau dar nepaskelbė patvirtinto turto ir įsipareigojimų pareiškimo.

Kodėl rezervų įrodymas svarbus ir kas trūksta

Rezervų įrodymas (PoR) turėtų suteikti klientams grandinės lygmens arba auditorius patvirtintą užtikrinimą, kad birža kontroliuoja pakankamai turto, kad tam tikru metu padengtų klientų likučius. Tačiau PoR pats savaime dažnai nebūna pakankamas, kad būtų nustatytas biržos mokumas, nes jis paprastai parodo tik turtą, o ne įsipareigojimus. Pilnam mokumo vertinimui reikalingi nepriklausomai patikrinti duomenys, kurie susieja atskleistus piniginių adresus ir likučius su birža ir taip pat įvertina įsipareigojimus klientams, skolintojams, rinkos formuotojams ir kitiems kontragentams.

Arch Lending bendrasavininkas ir technologijų vadovas Himanshu Sahay pabrėžė šį skirtumą: platformos pareiškimai nėra pakaitalas nepriklausomai patikrinamiems saugojimo ir likučių ataskaitoms. "Kuomet iškyla klausimų dėl išėmimų apdorojimo ar biržos nutraukimo, tai rodo struktūrinę spragą skaitmeninio turto rinkose: skirtumą tarp platformos lygio pareiškimų ir nepriklausomo patikrinimo," Sahay sakė žurnalistams.

Įprastų patikros metodų ribotumai

• Momentinė nuotrauka: PoR paprastai fiksuoja vieną momentą ir gali praleisti dienos metu atsirandančius įsipareigojimus arba naujausius pinigų išėjimus.
• Išimtys: Kai kurie rezervų pareiškimai neįtraukia tam tikrų piniginių, saugojimo susitarimų ar išvestinių finansinių priemonių rizikos.
• Įtraukimo įrodymas: Mažmeniniai klientai turi turėti galimybę patvirtinti, kad jų individualus likutis buvo įtrauktas į auditą.
• Kontrolės patikra: Auditoriai turi įrodyti, kad birža valdo atskleistus adresus ir kad piniginės nebuvo dvigubai skaičiuojamos.

Dėl šių ribotumų pramonės ekspertai teigia, kad saugojimo dizainas, ypač turto atskyrimas su reguliuojamais trečiosiomis šalimis saugotojais, yra tvari ilgalaikė išeitis.

Išėmimų skundai didina spaudimą BitMart

Du projektai viešai pranešė apie problemas išsiimant lėšas iš BitMart, taip padidinę spaudimą biržai pateikti patikimus likvidumo įrodymus.

• OpenGradient: Rugpjūčio 10 d. bendraįkūrėjas Matthew Wang nurodė, kad projekto rinkos formavimo komanda negalėjo išsiimti likučių, laikomų BitMart, ir apibūdino situaciją kaip akivaizdžią galimą nemokumą. Wang neatskleidė tikslių sumų. Paskelbus pranešimą BitMart nebuvo viešai sureagavęs į kaltinimą.
• Scandic Coin: Projektas pranešė, kad liepos 26 d. pateikti išėmimo prašymai apimantys maždaug 21,898 USDT, 926,635 SNC ir dar 256 USDT liko neapdoroti. Vietoj to, kad paskelbtų BitMart nemokumą, Scandic Coin paprašė patikimo įrodymo, kad birža turi pakankamą likvidumą išėmimams patenkinti.

Joks atskiras skundas savaime nėra galutinis įrodymas apie nemokumą. Išėmimai gali vėluoti dėl daugelio teisėtų atitikties ir techninių priežasčių, įskaitant tapatybės patikrinimą, sankcijų tikrinimą, Travel Rule reikalavimų patikras arba blokų grandinės perkrovą. BitMart teigia, kad išėmimo prašymai lieka prieinami ir gali būti tikrinami pagal kliento tapatybę, prisijungimo įrenginius, IP adresus, sandorių istoriją, paskirties pinigines ir lėšų kilmę.

Kodėl vartotojai gali nematyti grandinės įrodymų

Pagrindinis klientų nepasitenkinimas yra transakcijos hešo nebuvimas, kai išėmimas nebuvo paskelbtas grandinėje. Be paskelbtos transakcijos grandinėje nėra įrodymo, kad lėšos paliko biržą. BitMart patarė vartotojams stebėti sąskaitų istorijas ir vengti pateikti pasikartojančius užklausimus, pažymėdama, kad užklausos pateikimas nereiškia, jog peržiūra baigta arba kad sandoris buvo išsiųstas į blokų grandinę.

Saugojimo dizainas: struktūrinis sprendimas

Sahay ir kiti pramonės praktikantai teigia, kad reguliuojama trečiųjų šalių saugojimas ir griežtas turto atskyrimas yra būtini, kad būtų išvengta ateities neaiškumų. Kai klientų užstatas laikomas kvalifikuoto, reguliuojamo saugotojo, visiškai atskiro nuo biržos veiklos balansų, klientams nereikia pasikliauti vien tik pasitikėjimu arba vidiniais pareiškimais.

"Laikyti užstatą pas kvalifikuotus, reguliuojamus saugotojus, visiškai atskirtus nuo veiklos balansų, užtikrina, kad klientams niekada nereikės tikėti vien pasitikėjimu," Sahay sakė. Jis įspėjo, kad saugojimo susitarimai, įgyvendinti tik po to, kai iškyla išėmimų problemos, nesuteikia numatytos apsaugos: atskyrimas turi būti platformos architektūros dalis nuo pat pradžių, su aiškiais, audituojamais įrodymais, kur saugomas turtas ir kaip jis apsaugotas.

Papildomi įrankiai ir jų ribos

• Trečiųjų šalių saugotojai: suteikia teisinį turto atskyrimą ir profesionalias saugojimo kontrolės priemones.
• Rezervų patvirtinimai: teikia momentinius turto įrodymus, paprastai išduodamus auditoriams ar buhalterinėms firmoms.
• Įsipareigojimų įrodymas arba viso balanso auditas: reikalingi, kad būtų parodyti tiek turtas, tiek įsipareigojimai.

Rezervų įrodymas išlieka vertingu skaidrumo įrankiu, tačiau biržos ir auditoriai turėtų derinti PoR su įsipareigojimų suderinimu, nuolatiniais patvirtinimais ir aiškiais klientų įtraukimo įrodymais, kad sumažintų dviprasmybes.

Precedentai ir pramonės kontekstas

Rūpesčiai dėl piniginių matomumo ir vėluojančių išėmimų jau yra kilę anksčiau. Birželį grandinės tyrėjas ZachXBT išryškino vartotojų pranešimus apie ilgas AscendEX išėmimų vėlavimo situacijas ir pažymėjo, kad pažymėtų karštųjų piniginių likučiai patys savaime nepatvirtina mokumo. Birža gali kontroliuoti atskiras neatskleistas šaltąsias pinigines arba naudotis išoriniais saugotojais, kurie nėra matomi pažymėtų adresų sąrašuose. Tokie atvejai pabrėžia, kaip ribotas piniginių matomumas ir audituotų saugojimo susitarimų stoka neleidžia vartotojams nepriklausomai įvertinti biržos gebėjimo patenkinti išėmimus.

BitMart viešas atsakas ir tolesni žingsniai

BitMart neigė klientų lėšų nepriskyrimą sau. Įkūrėjas Sheldon Xia rugpjūčio 8 d. teigė, kad pagrindinė komanda rengia turto inventorizaciją, konsoliduoja lėšas ir palaiko uždarymui reikalingas sistemas. Xia taip pat nurodė, kad įmonė svarsto teismo įsikišimą ir trečiųjų šalių auditorius, kad būtų atlikta skaidri peržiūra, tačiau jis nepateikė paskelbimo datos ir nepatvirtino, ar bet koks siūlomas pranešimas apims klientų įsipareigojimus kartu su rezervais.

Birža paragino klientus uždaryti atviras pozicijas, atšaukti laukiantį sandorius ir išpirkti likučius, laikomus Earn, stakinge, skolinime ir kituose produktuose. BitMart rekomendavo vartotojams pateikti išėmimo prašymus iki 05:00 UTC 2026-08-26; po šio laiko pateikti prašymai pereis atskirą apdorojimo kelią. Įmonė teigė, kad paveikti klientai gaus nurodymus per oficialius pranešimus arba tiesioginius paskyros pranešimus, kuriuose bus nurodyti papildomi dokumentai ir išėmimo žingsniai.

Jungtinių Valstijų susietoms paskyroms BitMart nuo 2022 m. gegužės nepriima naujų registracijų ir įspėjo, kad kai kurios senesnės paskyros gali likti susietos su JAV vartotojais. Liepos pranešimas nurodė JAV susietiems klientams užbaigti išėmimus iki 23:59 UTC 2026-08-08 ir įspėjo apie galimas papildomas apribojimų ir dokumentų reikalavimų sąlygas laukiančioms išėmimų prašymo.

Rinkos poveikis: BMX ir žetonų nepastovumas

BitMart platformos žetonas, BMX, nukrito maždaug 63 proc. per pirmąsias 24 valandas po nutraukimo paskelbimo. Ankstesni CoinGecko duomenys rodė, kad BMX buvo arti 0,164 USD su maždaug 6,1 mln. USD dienos prekybos apimtimi, iliustruodami, kaip biržos pranešimai gali stipriai paveikti vietinį žetono likvidumą ir rinkos pasitikėjimą.

Ką tai reiškia prekiautojams ir žetonų projektams

• Prekiautojai: Išlaikykite diversifikuotas saugojimo praktikas. Dideliems likučiams apsvarstykite galimybę perkelti lėšas į savarankišką saugojimą arba atskirus trečiųjų šalių saugotojus vietoj didelių sumų laikymo centralizuotose biržose, ypač kai birža nutraukia veiklą arba patiria operacinį stresą.
• Žetonų leidėjai ir rinkos formuotojai: Venkite perdėto pasikliovimo vienintele birža likvidumui ar saugojimui. Sukurkite aiškius išėmimų ir atsarginių planų, ir kai įmanoma, patikrinkite biržos saugojimo susitarimus prieš ragindami žetonų turėtojus užrakinti ar stakeinti turtą.
• Instituciniai dalyviai: Reikalaukite patikimų saugojimo susitarimų ir reguliariai audituojamų ataskaitų, apimančių tiek turtą, tiek įsipareigojimus. Kontragentai turėtų reikalauti įrodymo, kad klientų turtas laikomas reguliuojamų saugotojų ir aiškiai atskirtas nuo veiklos lėšų.

Rekomendacijos ir geriausios praktikos pramonei

1. Padaryti trečiųjų šalių saugojimą standartiniu: Biržos turėtų integruoti reguliuojamus saugotojus į platformos architektūrą ir pateikti atskyrimo įrodymus kaip įsisavinimo ir nuolatinio skaidrumo dalį.
2. Paskelbti išsamius auditus: Rezervų ataskaitos turėtų būti derinamos su patvirtintais įsipareigojimų pareiškimais ir trečiųjų šalių patvirtinimais, kad birža kontroliuoja atskleistus piniginių adresus.
3. Įdiegti nuolatines patvirtinimo procedūras: Vietoj vienkartinių momentinių nuotraukų biržos turėtų siekti pasikartojančių patvirtinimų arba, kur įmanoma, tiesioginių įrodymų mechanizmų.
4. Pagerinti klientų įtraukimo įrodymus: Audito procesai turėtų leisti individualiems klientams patikrinti, kad jų laikomi turto vienetai buvo įtraukti į rezervų skaičiavimus, neatskleidžiant jautrios asmeninės informacijos.
5. Stiprinti vartotojų komunikaciją: Biržos turi pateikti aiškius, laiku pateikiamus atnaujinimus apie išėmimų būklę, numatomą apdorojimo laiką ir reikiamus dokumentus, kad sumažintų panikos sukeliamus veiksmus.

Išvada: patikra svarbiau už užtikrinimus

BitMart situacija pabrėžia pasikartojančią problemą centralizuotose kripto rinkose: vieši užtikrinimai ir vidiniai pareiškimai negali pakeisti nepriklausomai patikrinamo saugojimo ir audituoto mokumo. Nors rezervų įrodymas išlieka naudingas skaidrumo įrankis, klientams ir kontragentams vis labiau reikia saugojimo susitarimų ir auditų, kurie aiškiai atskirtų klientų turtą nuo biržos operacinių finansų. Didėjant instituciniam ir mažmeniniam priėmimui, platformos, galinčios parodyti, kur ir kaip laikomas klientų turtas su reguliuojamais trečiosiomis šalimis saugotojais ir reguliariais, patikimais audito rezultatais, įgis didesnį pasitikėjimą ir sumažins sistemines rizikas, susijusias su išėmimų įtampa.