Auksas viršija 4 600 USD dėl dolerio silpnumo, obligacijų

Auksas pakilo virš 4 600 USD dėl dolerio silpnumo ir JAV iždo supirkimų

Auksas penktadienį pakilo iki aukščiausio lygio per tris mėnesius, viršydamas 4 600 USD už unciją ir užfiksavęs beveik 5 % savaitinį prieaugį. Pakilimą lėmė augantys nerimai dėl JAV vyriausybės skolos dinamikos, silpnesnis doleris ir iždo planas padvigubinti ilgalaikių obligacijų supirkimus. Šie veiksniai paskatino paklausą tradicinių saugių aktyvų, o taurieji metalai išlošė, kai JAV iždo pajamingumai sumažėjo.

Rinkos varikliai: skolos nerimas, obligacijų supirkimai ir dolerio spaudimas

JAV iždo pranešimas apie supirkimų išplėtimą sumažino iždo pajamingumus, todėl mažo pajamingumo aktyvai, tokie kaip auksas, tapo patrauklesni. Tuo pačiu metu silpnesnis doleris didina pasaulinę pirkimo galią prekėms, kurių kaina nustatoma doleriais. Bank of America apklausa parodė, kad 16 % fondų valdytojų dabar mano, jog dabartinės aukso kainos yra per mažos, tai didžiausias rodiklis nuo 2023 m. kovo, pabrėžiantis augantį institucijų susidomėjimą investicijomis į tauriuosius metalus kaip diversifikuotų portfelių dalį, taip pat įtraukiant kriptovaliutas ir skaitmeninius aktyvus.

Techninė perspektyva ir 5 000 USD scenarijus

Aukso pramušimas virš 200 dienų slankiojo vidurkio sustiprino bulių nuotaikas tarp prekiautojų. Kai kurie analitikai teigia, kad jei dolerio silpnumas išliks ir paklausa saugiems aktyvams tęsis, auksas gali siekti aukštesnių lygių ir net išbandyti 5 000 USD už unciją scenarijų. Tačiau rizikos išlieka: jeigu padidės infliacijos lūkesčiai arba atsinaujins iždo pajamingumų augimas, tai gali paskatinti pelnų realizavimą ir sugrąžinti pardavimo spaudimą aukso rinkai.

Poveikis kriptovaliutoms ir platesnei turto paskirstymui

Kriptovaliutų investuotojams aukso ralys pabrėžia tęstinį ginčą dėl vertės saugotojų. Bitcoin ir kiti skaitmeniniai aktyvai kartais laikomi alternatyviais apsidraudimais, tačiau aukso atgimusi jėga rodo, kad daugelis institucijų vis dar skiria lėšų fiziniams tauriems metalams esant makroekonominei nežinomybei. Dolerio svyravimai, infliacijos duomenys ir centrinių bankų sprendimai toliau darys įtaką tiek aukso, tiek kriptovaliutų volatilumui.

Apskritai pastarasis aukso prieaugis parodo padidėjusią paklausą saugiems aktyvams ekonominės nežinomybės metu. Investuotojai, svarstantys įžengimą aukštose kainose, turėtų įvertinti techninius atsparumo lygius, makro katalizatorius ir kryžminių aktyvų dinamiką, įskaitant sąveiką tarp aukso, JAV iždo, dolerio ir kriptovaliutų.