4 Minutės
Bitcoin virsmas: nuo pasyvaus kaupimo iki pažangių finansinių galimybių
Daugelį metų Bitcoin (BTC) buvo laikomas svarbiausia vertės saugykla ir pagrindiniu kriptovaliutų rinkos flagmanu. Dėl patikimumo, saugumo ir visuotinės atpažinimo Bitcoin įgijo „skaitmeninio aukso“ reputaciją, tačiau realus jo finansinis panaudojimas liko ribotas. Didžioji dalis Bitcoin buvo laikoma piniginėse ar saugyklose, renkant rinkos vertės didėjimą, o ne aktyviai dalyvaujant praktiškuose finansiniuose sprendimuose. Skirtingai nei Ethereum (ETH), kuris išgarsėjo savo decentralizuotų finansų (DeFi) ir išmaniųjų sutarčių galimybėmis, Bitcoin buvo labiau laikomas vertės laikymo platforma nei programuojama finansine ekosistema.
Tačiau pastaruoju metu tyliai vyksta lūžis. Vietoje pagrindinio Bitcoin kodo keitimo, visa ekosistema žvelgia novatoriškai ir permąsto Bitcoin vaidmenį per inovacijas ekosistemos pakraščiuose. Atsiranda tokenizuoti Bitcoin kasimo projektai, kuriami nauji pajamų generavimo produktai, o pačios BTC monetos imamos aktyviau įtraukti į veiklą – jos tampa ne vien turto saugykla, bet ir produktyviu kapitalu. Taip prasideda BTCFi (Bitcoin Finance) era, kai Bitcoin integruojamas į naujas finansines inovacijas ir protokolus.
BTCFi veiksmai: spartus augimas ir naujos galimybės Bitcoin turėtojams
Kaip generuojamos pajamos Bitcoin tinkle
Per pastaruosius metus BTCFi protokolų vertė, užrakinta (TVL), išaugo daugiau nei 2 700% ir pasiekė 8,6 mlrd. JAV dolerių. Nors ši suma dar neprilygsta Ethereum DeFi mastui, akivaizdu, kad Bitcoin finansinis panaudojimas tik auga. Vis daugiau vartotojų pasaulyje ieško būdų aktyviai panaudoti savo BTC pačioje Bitcoin ekosistemoje.
BTCFi apima daugybę sprendimų: statymo (staking) modelius, sintetinį turtą kuriančius protokolus bei įrankius, leidžiančius generuoti pajamas Bitcoin grandinėje. Anksčiau dėl bazinio Bitcoin tinklo ribojimų – trūko išmaniųjų sutarčių, programuojamų standartų ar lanksčių vertės mainų – BTC integracija į decentralizuotus finansus buvo įmanoma tik per kitų tinklų „wrapping“ ar centralizuotas skolinimo platformas, kas prieštaravo Bitcoin decentralizacijos ir savarankiško valdymo principams.
Tačiau pažanga žetonų formatuose bei antrojo lygmens (Layer-2) sprendimuose keičia situaciją. Dabar kuriami pirmieji Bitcoin natyviniai produktai, leidžiantys generuoti pajamas, užtikrinti užstatą ir pasiūlyti naujas likvidumo formas neišeinant už Bitcoin ekosistemos ribų. Tarp pavyzdžių – kasybos pagrindu struktūruoti produktai, sintetiniai dariniai ir nauji užstato modeliai. Nors dauguma šių įrankių dar vystosi, jų atsiradimas žymi naują Bitcoin finansinių programų erą.
Daugiau nei tik laikymas: Bitcoin finansinės infrastruktūros aušra
BTCFi vystymasis yra daugiau nei Ethereum DeFi ekosistemos kopijavimas. Tai – nuoseklus, prieinamas ir likvidus finansinis sluoksnis, išsaugantis Bitcoin pagrindinius principus: saugumą ir paprastumą. Skirtingai nei Ethereum ekosistemoje, BTCFi diegia inovacijas ilgam laikui, orientuodamasis į ilgalaikius BTC turėtojus, kasybos įmones ir institucinius investuotojus, kuriems svarbūs stabilumas ir naujos galimybės.
BTCFi ir Ethereum DeFi: skirtingi keliai, bendri tikslai
BTCFi ir Ethereum DeFi ekosistemų palyginimų neišvengsime. Ethereum žinomas dėl savo atviri, sudedamųjų dalių principais veikiančių ir greitai tobulėjančių protokolų, kuriuos skatina likvidumo kasyba ir inovacijos decentralizuotų programėlių srityje. Ethereum DeFi užima daugiau nei 70 mlrd. JAV dolerių, kur klesti didelio dažnio prekyba ir pelno siekimas.
Tuo tarpu BTCFi vystosi apgalvotai ir nuosaikiai. Natūralių išmaniųjų sutarčių trūkumas Bitcoin baziniame tinkle riboja galimybę jungti protokolus, o dauguma BTCFi veiklų remiasi antruoju sluoksniu, „wrapping“ sprendimais ar už grandinės ribų sudaromomis sutartimis. Šis konservatyvus požiūris pilnai atitinka minimalistinį Bitcoin pobūdį, kuris pirmenybę teikia saugumui ir ilgaamžiškumui.
BTCFi taip pat siekia kitokios auditorijos. Vietoj pelno ieškančių arbitražininkų, BTCFi orientuotas į ilgalaikius Bitcoin turėtojus, kasybos infrastruktūros vystytojus ir stambius investuotojus. Dėl to diegiami sprendimai, pasižymintys patikimumu ir apgalvotu augimu.
BTCFi ateitis: nuo fragmentacijos link vieningos ekosistemos
Iššūkiai ir pagrindiniai žingsniai kuriant Bitcoin finansų infrastruktūrą
Nors BTCFi augimas įspūdingas, laukia nemažai iššūkių. Ekosistema vis dar išskaidyta: tinklų jungtys yra sudėtingos, likvidumo telkiniai veikia izoliuotai, o dauguma protokolų dar nėra vientisos finansinės Bitcoin struktūros dalis. BTCFi sėkmės paslaptis – didesnis suderinamumas ir tarpusavio ryšys.
Kiti svarbūs žingsniai:
- Bendri standartai tarp Layer-2 tinklų: Suderinti žetonų ir protokolų standartai padės užtikrinti sklandų turto perkėlimą ir interoperabilumą BTCFi platformose.
- Saugios ir patogios tarpgrandinės jungtys: Techninių kliūčių bei pasitikėjimo reikalavimų mažinimas perkeliant BTC tarp blokų grandinių yra itin svarbus likvidumui ir vartotojų įsitraukimui.
- Kuriami sudedamieji Bitcoin įrankiai: Moduliniai įrankiai ir integravimas tarp protokolų paskatins BTCFi ekosistemos augimą ir tvarumą.
- Paprastesnė naudotojo sąsaja: Prieinamesni sprendimai skatins tiek paprastus, tiek institucinius vartotojus naudotis Bitcoin pajamų ir finansiniais produktais.
BTCFi stiprybė: mastelis, saugumas ir paprastumas
BTCFi nebūtinai turi kopijuoti Ethereum DeFi tempą. Bitcoin stiprybė yra jo išvystytas saugumo modelis ir aiškumas, užtikrinantys ilgaamžiškumą. Naujai besiformuojanti Bitcoin finansinė infrastruktūra gali tapti patikimu pagrindu viso pasaulio kapitalui judėti nenaudojant tarpinių sprendimų.
Sparčiam inovacijų proveržiui užleidus vietą sistemas jungiančiam požiūriui, BTCFi brandina Bitcoin kaip dar prieinamesnį, likvidesnį ir produktyvesnį turtą, įtvirtindamas jo vaidmenį šiuolaikinėje pasaulinėje blokų grandinių ekonomikoje.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą