4 Minutės
Viltis dėl Fed palūkanų mažinimo pakelia kriptovaliutų nuotaikas
Rinkų lūkesčiai dėl rugsėjo Federalinių rezervų banko (Fed) palūkanų normos mažinimo smarkiai atsigavo po Jerome Powello pasisakymo Jackson Hole. Pagrindiniai bankai, įskaitant Morgan Stanley, Barclays, BNP Paribas ir Deutsche Bank, persvarstė savo prognozes link ankstesnio palengvinimo, nurodydami darbo rinkos atvėsimo požymius ir silpnesnius infliacijos rodiklius. Ši optimizmo banga pakėlė rizikingą turtą, o prekiautojai ir investuotojai jau įkainuoja galimą ketvirto ketvirčio kriptovaliutų ralį per CFTC reglamentuojamą infrastruktūrą, kas svarbu kriptovaliutų investuotojams ir instituciniams žaidėjams.
Kodėl rinkos pasuko
Powell pripažino darbo rinkos silpnėjimą, atkreipdamas dėmesį į liepos mėn. netikėtai mažą — apie 73 000 — naujų darbo vietų prieaugį ir ankstesnių mėnesių mažinimus. Šie duomenys kartu su santūriu Vartotojų kainų indekso (CPI) rodikliu — 0,2% mėnesiui ir 2,7% metams, bei baziniu CPI, siekiančiu 3,1% metine norma, paskatino kai kuriuos politikos formuotojus ir rinkos dalyvius trauktis nuo ankstesnės griežtos Fed pozicijos. JAV iždo pareigūnas Scott Bessent ypač rėmė idėją apie agresyvesnį 50 bazinių punktų palengvinimą po, jo žodžiais, "neįtikėtinų" infliacijos duomenų.
Socialinė nuotaika ir on-chain metrika verčia būti atsargiems
Nepaisant lūkesčių dėl palengvinimo, kripto specifiniai indikatoriai siunčia įspėjimus, kad impulso vertinimas gali būti per daug optimistinis. Santiment praneša, kad diskusijų, kuriose minimi Fed, palūkanos ir mažinimas, kiekis socialiniuose tinkluose neseniai pasiekė 11 mėnesių aukštumas. Istoriškai tokia euforija socialinėje medijoje dažnai pirmauja vietinėms rinkos viršūnėms ir trumpalaikiams atšokimams tokiose nepastoviose turtyse kaip Bitcoin ir Ethereum, todėl socialinės nuotaikos stebėjimas ir kriptovaliutų rinkos analizė yra svarbūs rizikos valdymui.
Biržų likučių augimas kelia įtarimų
Blockchain analizė rodo, kad Bitcoin balansai biržose nuo birželio pradžios padidėjo maždaug 70 000 BTC, pakeičiant ilgalaikę tendenciją, kai monetos judėjo į šaltą saugyklą. Didėjantis biržų pasiūlos kiekis gali reikšti, kad laikytojai ruošiasi realizuoti pozicijas arba kad pardavimo spaudimas gali sustiprėti, jei nuotaikos pasikeis. Prekiautojams augantys įplaukos į biržas yra likvidumo signalas, kurį verta stebėti kartu su spot kainų veiksmu ir on-chain rodikliais.
Ethereum MVRV ir pelno realizavimo rizika
Ethereum atrodo stiprus kainos požiūriu, tačiau jo on-chain metrika rodo, kad prekiautojai turėtų išlikti atsargūs. Trumpalaikis MVRV artėja prie 15%, o ilgalaikis MVRV yra apie 58,5%. Istoriškai tokie rodikliai sutampa su padidėjusia pelno realizavimo veikla ir galimais korekcijomis prieš tęstinį kilimą, todėl ETH gali būti pažeidžiamas trumpalaikiams nuosmukiams net esant palankiam makro fonui.
Politinis spaudimas centriniams bankams didina makro riziką
Politiniai įvykiai dar labiau didina neapibrėžtumą dėl pinigų politikos lūkesčių. Europos Centrinio Banko prezidentė Christine Lagarde įspėjo, kad bet koks nacionalinių lyderių bandymas sukompromituoti centrinių bankų nepriklausomumą keltų "labai rimtą pavojų" pasaulio ekonomikos stabilumui. JAV prezidentas Trumpas sustiprino kritiką Fed vadovui Powellui, reikalauja skubių palūkanų sumažinimų, grasina teisinėmis priemonėmis ir teigia, kad tarifai nepadidino infliacijos, tuo tarpu įvedęs aukštas muito pareigas kai kurioms importo prekėms, kas prisideda prie makro rizikos ir politinio spaudimo centriniams bankams.
Kaip pramonės duomenys susiję su kripto kryptimi
Analitikai taip pat stebi gamybos rodiklius kaip Fed laiko nustatymo dėl palengvinimo įvestį ir platesnį rizikos foną. ISM gamybos PMI prognozės sukasi apie 48,9, šiek tiek aukščiau už ankstesnį 48,0 rodiklį. Rinkos ir kripto prekiautojai atkreipia dėmesį, kad tvarus PMI žemiau 49,5 gali pratęsti korekcijas rizikingoms turto klasėms, o pramonės aktyvumo pagerėjimas sustiprintų atsigavimo ir stipresnio kripto ralio naratyvą.
Ko prekiautojai turėtų stebėti toliau
Kripto investuotojams makro signalų (CPI, darbo vietų pokyčiai, PMI), politinio spaudimo centriniams bankams ir on-chain metrikų (biržų likučiai, MVRV) sąveika lems artimiausias kainų trajektorijas. Trumpalaikiai prekiautojai turėtų būti ypač dėmesingi socialinės nuotaikos šuoliams ir biržų įplaukų didėjimams, kurie istorijoje dažnai pirmavo korekcijoms, o ilgalaikiai laikytojai gali stebėti, ar monetos vėl keliauja į šaltą saugyklą. Derinant makro analizę su blokų grandinės (on-chain) analitika ir kriptovaliutų rinkos stebėsena išlieka esminis būdas valdyti potencialų nepastovumą, kai rinkos persvarsto Fed politikos perspektyvas.
Šaltinis: cryptonews
Palikite komentarą