4 Minutės
Pagrindinės mintys
Bitcoin kainos silpnumas gali baigtis dideliu trumpųjų pozicijų likvidavimo įvykiu, nes meškų prekiautojai tampa per daug ramūs. Plačiai sekamas treideris teigia, kad rinkos formuotojai gali tyčia kurti meškų spąstus, kad suspaustų short pozicijas. BTC kainos judėjimas jau vėl pasiekė $113,000 zoną, sukeldamas reikšmingas trumpųjų pozicijų likvidacijas.
Kodėl kai kurie prekiautojai mano, kad šis kritimas yra parengimas, o ne žemėjimas
Nuo vidurio rugpjūčio piko Bitcoin kainos elgsena glumina daugelį rinkos dalyvių. Vietoje aiškių naujų žemumų, pastarasis kainos judėjimas liko konsoliduotas, ir populiarus treideris Luca teigia, kad šis modelis nėra meškų signalas, o rinkos formuotojų sukurtas paruošimas. Lucas tezė remiasi order-book dinamika: rinkos formuotojai saugo aukštumas ir laiko rinką prekybos juostoje, kad apgautų trumpųjų pozicijų pardavėjus ir suteiktų jiems klaidingą saugumo jausmą. Pasak jo, "Nė viena aukštuma nebuvo išvalyta" nuo rugpjūčio piko, ir tokia trumpųjų pozicijų apsauga iš tikrųjų gali būti parengimas galingam suspaudimui.
BTC/USD 12-hour chart. Source: Luca/X
Idėja iš likvidumo perspektyvos paprasta: kai short pozicijos kaupiasi ir tampa užtikrintos, jos sukuria tankią svertų sluoksnį, kurį galima taikytis. Jei rinkos formuotojai šiek tiek pasistums kainą aukščiau ir aktyvuos stop-lossus, susidariusi pirkimo orderių grandinė gali greitai suspausti trumpas pozicijas, priversdama BTC staigiai kilti. Luca nurodo konsolidaciją, kuri priešinosi lapkričio protrūkiui pernai kaip istorinis analogas — ilgas šoninis periodas, palikęs aukštumas nepaliestas iki sprogstamojo kilimo į viršų.
Kaip vyksta trumpųjų pozicijų suspaudimas
Short squeeze'ai atsiranda, kai svertinės trumpųjų pozicijų yra priverstos užsidaryti, nes kaina juda prieš jas. Kripto biržose, kurios siūlo didelį svertą, šios likvidacijos gali būti milžiniškos ir greitos, stiprinančios volatilumą. Neseniai on-chain ir biržos duomenys palaiko nuomonę, kad toks scenarijus jau vyksta: BTC vėl aplankė ~\$113,000 lygį ir CoinGlass praneša apie maždaug \$100 mln. trumpųjų likvidacijų per 24 valandas. Kainos judėjimo ribose, susitelkusio short intereso ir taikytų likvidumo blyksčių derinys sukuria optimalias sąlygas didelio masto short squeeze'ui. Kai daugiau short pozicijų yra priverčiamos išeiti, impulsas gali pagreitėti, pritraukdamas pirkimus iš momentum prekiautojų ir algoritminių stalų.
Ar išsiveržimas jau patvirtintas?
Ne visi įsitikinę, kad korekcija nuo visų laikų aukštumų jau pasibaigė. Kai kurie analitikai prognozuoja naujas žemumas ir nurodo technines divergencijas kaip priežastis laikytis atsargiai. Tikslas žemyn \$100,000 vis dar išlikęs daugelyje modelių. Tačiau kiti mato pastarąją elgseną — ir likvidacijų šiluminio žemėlapio duomenis — kaip įrodymą, kad korekcija baigiasi ir tikėtinas bulių trendas tęsis. BTC likvidacijų šiluminis žemėlapis. Praktikoje tai reiškia, kad jei BTC įsitvirtins virš tos zonos dieniniuose grafikuose, prekiautojai turės daugiau pasitikėjimo, jog kelias į viršų išlieka.
Laikas ir pasekmės prekiautojams
Luca prognozuoja, kad kitas didelis short squeeze gali įvykti per kelias savaites. Prekiautojams ir investuotojams ši tezė suteikia kelias praktines pamokas: Rizikos valdymas yra būtinas. Didelio sverto short pozicijos gali būti greitai išnaikintos squeeze'o metu, o ilgalaikės (long) įėjimai per tokį periodą taip pat gali patirti didelį svyravimą. Stebėkite order-book disbalansus ir open interest rodiklius. Augantis open interest kartu su siaurėjančia prekybos zona dažnai išanksto squeeze'ą. Stebėkite svarbius lygius, tokius kaip \$113k regionas, dėl tendencijos tęsimų patvirtinimų.
Pagrindinė išvada
Bitcoin pastarasis konsoliduotas elgesys gali būti labiau strategiškas, nei atrodo iš pirmo žvilgsnio. Jei Luca ir kiti rinkos stebėtojai teisūs, rinkos formuotojai gali padrąsinti ir apsaugoti trumpas pozicijas tam, kad sukurtų būtino likvidumo dideliam, tiksliniam short squeeze'ui, kuris privers masinę likvidaciją ir pagreitins BTC kainos augimą. Ar toks scenarijus išsiskleis, priklausys nuo order-book, open interest ir makro kripto sentimentų raidos artimiausiomis savaitėmis — tačiau šiuo metu techninis pasirengimas ir neseniai fiksuoti likvidacijų duomenys rodo, kad bulių pusė gali rengti lemiamą judesį. „Bitcoin techniškai visiškai patvirtino savo išsiveržimą,“ teigia Rekt Capital, pridurdamas, kad dieninis uždarymas arba retestas apie ~$113k dar labiau patvirtintų tendencijos tęstinumą į viršų.
Šaltinis: cointelegraph
Palikite komentarą