5 Minutės
Bitcoin ralio pakilimas pakelia kriptovaliutų rinką, kai prekiautojai laukia JAV infliacijos duomenų
Bitcoin pakilo virš 114 000 USD ketvirtadienį, kilstelėdamas platesnę kriptovaliutų rinkos kapitalizaciją, kai investuotojai pozicionavosi prieš lemiamą JAV vartotojų kainų indekso (CPI) skelbimą. Šis judesys atspindėjo augantį optimizmą, kad mažesnė infliacija gali paskatinti Federalinį rezervų banką (Federal Reserve) svarstyti palūkanų normų mažinimą — scenarijų, kuris istoriškai yra palankus rizikingoms aktyvams, tokiems kaip Bitcoin, Ethereum ir kiti altcoins bei Layer-1 tinklai.
Kodėl CPI yra svarbus kriptovaliutoms
JAV Darbo statistikos biuras paskelbs rugpjūčio CPI duomenis rugsėjo 11 d. 8:30 ET. Rinkos konsensusas, remiantis ekonomistų apklausa FactSet, prognozuoja 0,3% mėnesio pokytį ir 2,9% metinį bendrą rodiklį, o pagrindinė infliacija (be maisto ir energijos) tikimasi apie 3,1% per metus. Investuotojai stebi itin atidžiai, nes CPI rezultatai stipriai veikia Fed politikos lūkesčius, o tai savo ruožtu daro įtaką JAV doleriui, obligacijų pajamingumams ir likvidumui pasaulinėse rinkose — svarbios temos kriptovaliutų investuotojams ir SEO raktinėms frazėms apie infliaciją ir Bitcoin.
Kaip mažesnis už prognozes CPI gali pagyvinti kripto kilimą
Silesnis CPI rodiklis padidintų tikimybę, kad Fed rugsėjo 16–17 d. susitikime svarstys palūkanų normų mažinimą. Palūkanų normų mažinimai paprastai susilpnina JAV dolerį ir mažina iždo pajamingumus, skatinant kapitalo srautus į aukštesnės grąžos, rizikingesnius aktyvus — įskaitant kriptovaliutas. Toks dinamikos pokytis šią savaitę pagerino prekiautojų nuotaikas ir palaikė Bitcoin, Ethereum bei kelių Layer-1 ir altcoins kainų augimą.
Spot ETF pritraukia naują kapitalą, didėja rinkos momentumas
Spot biržoje prekiaujami fondai (ETF) toliau pritraukia reikšmingas įplaukas, rodydami augantį institucinių investuotojų susidomėjimą kriptovaliutų eksponavimu. Rugsėjo 10 d. Bitcoin spot ETF užfiksavo 757 mln. USD grynųjų įplaukų, tai buvo trečioji iš eilės teigiamų srautų diena. Ethereum spot ETF pridėjo 172 mln. USD, iš jų BlackRock ETHA pritraukė 74,5 mln. USD.
Rugsėjo 10 d. Bitcoin spot ETF užfiksavo 757 mln. USD grynųjų įplaukų, pažymėdami trečiąją iš eilės dieną su teigiamomis įplaukomis. Ethereum spot ETF vakar matė 172 mln. USD grynųjų įplaukų, o BlackRock ETHA vedė su 74,5 mln. USD.
ETF srautai ir rinkos struktūra
ETF įplaukos yra svarbus paklausos rodiklis, nes jos reiškia fiat kapitalo judėjimą tiesiai į reguliuojamus kripto investicinius produktus. Nuolatinės grynosios įplaukos gali suteikti struktūrinį kainų palaikymą, sumažinti koreliaciją su spekuliaciniais mažmeninės prekybos srautais ir išplėsti investuotojų bazę — visa tai gali padėti išlaikyti ilgesnį ralį, jei makroekonominės sąlygos lieka palankios kriptovaliutų rinkai.
Altcoins ir Layer-1 žetonai lenkia
Ethereum pakilo maždaug 2% ir svyravo ties 4 401 USD, tuo tarpu keli altcoins viršijo Bitcoin augimą. Solana ir BNB demonstravo ryškų stiprumą, o keli mažesni žetonai — tarp jų rinkos ataskaitose minimas Hype — pasiekė naujas aukštumas, kai prekiautojai rotavo likvidumą. Šie judesiai atspindi, kaip pinigų politikos lūkesčiai gali skirtingai paveikti Layer-1 tinklus ir spekuliacinius altcoins, dažnai sustiprinant kainų pokyčius už Bitcoin rinkos ribų.
Pinigų politika: pagrindinis makro svertas
Rinkos momentumas stiprėjo nuo liepos infliacijos indikatoriaus, kuris nurodė silpnėjančias kainų spaudimo tendencijas. Rugpjūčio gamintojų kainų duomenys taip pat netikėtai nusileido, daugiausia dėl mažesnių paslaugų sąnaudų, sustiprindami nuomonę, kad infliacija gali vėsti. Vis dėlto Federalinio rezervo pareigūnai išliko atsargūs: paskutinio FOMC susitikimo protokoluose paminėta susirūpinimas dėl lėtėjančio darbo augimo ir tarifų keliamo kainų spaudimo, taip pat įspėta, kad turto vertinimai yra aukšti.
Fed vadovas Jerome Powell, kuris atsispyrė raginimams dėl agresyvaus palengvinimo, Jackson Hole renginyje nurodė, kad sąlygos „gali pateisinti“ politikos poslinkį. Prekiautojams artėjantis CPI traktuojamas kaip paskutinis reikšmingas duomenų taškas prieš kitą savaitę vyksiantį politikos sprendimą, todėl jo rinkos poveikis gali būti didelis.
Scenarijai, galintys pakeisti perspektyvą
Jei CPI reikšmė ženkliai bus žemesnė už lūkesčius, tai padidintų tikimybę pusės procentinio punkto ar didesnio Fed palūkanų mažinimo — įvykis, greičiausiai sustiprintų esamą kripto ralį. Priešingai, karštesnis nei tikėtasi rodiklis gali atitolinti palūkanų mažinimo laiką arba sumažinti jo mastą, atimdamas dalį bulių impulso ir skatindamas perorientavimąsi iš rizikingų aktyvų.
Ko investuotojai turėtų toliau stebėti
- Faktiniai CPI ir pagrindinės CPI reikšmės lyginant su konsensusu.
- Reakcijos JAV iždo pajamingumuose ir JAV dolerio pokyčiai.
- Tolimesnės ETF įplaukos į Bitcoin ir Ethereum produktus.
- Kainų pokyčiai pagrindiniuose altcoins ir Layer-1 tinkluose.
Kol kas rinka tikisi palengvėjimo — prekiautojai stato už meilesnį Fed poslinkį, kuris galėtų pratęsti pelnus ir padėti palaikyti rekordines vertinimo ribas pagrindiniuose kriptovaliutuose. Tačiau kelias išlieka priklausomas nuo duomenų: CPI reikšmė arba patvirtins esamą bulių naratyvą, arba privers taktiškai persvarstyti rizikos pozicijas visoje kriptovaliutų rinkoje.
Šaltinis: cryptonews
Palikite komentarą