4 Minutės
Bitcoin pakyla virš $115,000 — derivatyvai stumia kainos impulsą
Bitcoin (BTC) penktadienį pakilo maždaug 1,5% ir prekiauojasi virš $115,000, rodydamas kuklų, bet reikšmingą atsigavimą po rugsėjo pradžioje fiksuoto nuosmukio iki maždaug $108,000. Onchain metrika ir rinkos struktūros indikatoriai signalizuoja didėjantį pagreitį kriptovaliutų rinkoje, kur derivatyvų (futures ir opcionų) veikla užima pagrindinį vaidmenį, tuo tarpu spot paklausa ir ETF įplaukos išlieka menkos. Ši BTC kainų analizė atkreipia dėmesį į rizikos valdymą ir institucinį susidomėjimą.
Derivatyvai diktuoja toną esant silpnai spot likvidumui
Kadangi spot pirkimas išlieka santykinai silpnas, ateities sandorių ir opcionų rinkos labiau veikia trumpalaikę kainų dinamiką. Glassnode naujausias Week Onchain pranešimas parodė, kad Bitcoin tūrio delta poslinkis — matas, rodantis grynąjį pirkimo prieš pardavimo spaudimą biržose — atsigavo per kilimą nuo $108,000, kas leidžia manyti, jog pardavėjai tokiose biržose kaip Binance ir Bybit buvo iš esmės įsisavinti futures prekybininkų.
Opcionų atviros pozicijos (open interest) išaugo iki rekordinių lygių, dar vienas signalas, kad derivatyvai yra kertinis kriptovaliutų rinkos kito etapo elementas. Atviros pozicijos Bitcoin opcionuose pasiekė $54,6 mlrd., palyginti su $43 mlrd. rugsėjo pradžioje, rodydamos augantį investuotojų susidomėjimą call ir put opcionais.
Glassnode pažymėjo aiškų posvyrį link call pozicijų, nors apsauga nuo nuosmukio išlieka, apibūdindama rinkos struktūrą kaip labiau subalansuotą nei ankstesnėse perkaistose fazėse. Toks balansas gali suteikti tvirtesnį pagrindą tvarioms kilimo perspektyvoms, jei pozicijos vystysis palankiai.
Svarbiausi pasipriešinimo ir palaikymo lygiai, kuriuos verta stebėti
Cointelegraph Markets Pro ir TradingView duomenys rodo, kad BTC susiduria su artimu pasipriešinimu ties maždaug $116,000. Tam, kad bulių pozicijos išliktų stiprios ir būtų galima tęsti neseną atsigavimą, Bitcoin turi patikimai išlaikyti virš $115,000 ribos. Kiek aukščiau yra reikšminga pasiūlos zona nuo $116,000 iki $121,000 — didelis barjeras link bet kokio naujo bandymo siekti rekordinio Bitcoin kainos lygio.
Žemyn judant, trumpalaikės palaikymo grupės sutampa su svarbiomis slankiomis vidutinėmis: 50 dienų paprasta slanki vidurkis (SMA) yra apie $114,500, o 100 dienų SMA — apie $112,200. Vietinis svyravimo dugnas ties maždaug $107,200 ir psichologinė $110,000 riba kartu sudaro dar vieną reikšmingą palaikymo juostą, kurią stebi prekiautojai ir ilgalaikiai investuotojai kriptovaliutų rinkoje.
Likvidumo klasteriai ir likvidavimo rizika
Order-flow duomenys rodo tankius likvidumo ir trumpųjų pozicijų likvidavimo klasterius tarp $116,400 ir $117,000. Jei BTC pramuš ir išlaikyssi virš šio regiono, short pozicijų užspaudimas (short squeeze) gali priversti trumpas pozicijas uždengti ir potencialiai pagreitinti judėjimą link $120,000.
Priešingai, dideli pirkimų orderiai matomi ties $114,700, o kita paklausos klasteris yra tarp $113,500 ir $112,000 — lygius, kuriuos prekiautojai stebės dėl galimo impulso praradimo arba gilios korekcijos.
Ką tai reiškia prekiautojams ir investuotojams
Esant dabartinei silpnai spot likvidumo aplinkai, derivatyvų pozicionavimas bus lemiamas. Opcionų expiracijos ir futures srautai gali greitai pakeisti trumpalaikes kainas, todėl prekiautojai turėtų stebėti atvirąsias pozicijas (open interest), funding tarifus ir delta eksponuotę. Neseniai įvykusi opcionų expiracija už $4,3 mlrd. palankiai nuteikė bulių statymus ir, pasak rinkos stebėtojų, gali padėti nuvalyti kelią link $120,000 tol, kol BTC išlieka virš $113,000–$115,000 pivotinės zonos.
Ilgalaikėms investicijoms, subalansuota opcionų struktūra ir rekordinis atviros pozicijos lygis rodo didėjantį institucinių investuotojų dalyvavimą, tačiau spot likvidumo ribotumai reiškia, kad kainos pokyčiai gali būti sustiprinti derivatyvų aktyvumo. Rizikos valdymas $114,000–$116,000 koridoriuje yra esminis tiems, kurie prekiauja pramušimu arba saugosi pakartotinio žemesnių palaikymų testavimo.
Šaltinis: cointelegraph
Palikite komentarą