8 Minutės
Rinkos apžvalga: BTC stringa prie $92,000
Bitcoin prekiaujamas su pastebimu svyravimu netoli $92,000 ribos, kai bulių stovykla rengiasi naujai atakai siekiant $94,000. Po trumpalaikio impulso link $95,500 prieš tai buvusią dieną, BTC demonstravo nepastovią intradieninę dinamiką, kuri paliko prekiautojus diskutuojančius — ar rinka konsoliduojasi prieš didesnį proveržį, ar tiesiog absorbuoja pastaruosius pelnus. Kriptovaliutų investuotojų dėmesys lieka nukreiptas į techninį pasipriešinimą, likvidumo sąlygas, derivatyvų knygas ir platesnius makroekonominius veiksnius, kurie gali deterministiškai formuoti kitą ciklo etapą.
Kainos veiksmas ir prekiautojų nuotaikos
Duomenys iš Cointelegraph Markets Pro ir TradingView parodė mišrią momentą po trumpalaikio pakilimo virš $95,000 lygio. Keletas on-chain analitikų bei techninės analizės prekiautojų atkreipė dėmesį, kad Bitcoin suspaudžiamas prie gerai žinomų horizontalių pasipriešinimo lygių, kas sukuria sąlygas staigiems judesiams ir ribotam likvidumui abiem kryptimis. Tokia kompresija istorijos eigoje dažnai katalizuoja didesnį judesį — tiek į viršų, tiek į apačią — priklausomai nuo to, kuri pusė galiausiai perims kontrolę.
Kai kurie rinkos komentatoriai paskutinį atšokimą apibūdina kaip laikino, manipuliatyvaus pobūdžio išpirkas arba didelių pavedimų įtaką, o ne struktūrinį tendencijos pabaigimą. Jie pažymi aukštesnius dugnus (higher lows) kaip rodiklį, patvirtinantį vyraujantį pakilimo impulsą, o tai rodo, kad pirkėjai gina svarbius palaikymo lygius net ir po trumpalaikių korekcijų. Tuo tarpu kiti techniniai prekiautojai žiūri į patvirtinimus, tokius kaip uždarimai keturių valandų intervale virš 200-periodės slenkančiosios vidurkės (MA) ir eksponentinės MA (EMA), kaip į būtinas sąlygas momentumui patvirtinti.
Be to, on-chain rodikliai — pvz., aktyvių adresų skaičius, pervedimų apimtis tinkle, didelių piniginių (whales) veikla ir stablecoin likvidumo pokyčiai — suteikia papildomą kontekstą, kadangi jie atspindi tiek galimą ilgalaikį kapitalo srautą į BTC, tiek trumpalaikes rizikas. Peržiūrint order book gylį populiariuose spot biržose, matyti, kad likvidumas vietomis yra susitraukęs, o tai reiškia, kad didelės rinkos užsakymų eilės gali išprovokuoti ryškius kainos šuolius arba kritimus. Visa tai verčia prekiautojus labiau orientuotis į rizikos valdymą ir palaikymo/pasipriešinimo zondas.
BTC/USD vienos valandos grafikas
Vienas žinomas prekiautojas tvirtino, kad aukštesni dugnai signalizuoja stiprėjančią rinkos struktūrą ir prognozavo atsinaujinantį kainos proveržį per artimiausias dienas arba savaites, jei pirkėjai ir toliau gins pagrindinius palaikymo lygius. Tokia perspektyva atitinka idėją, kad Bitcoin konsolidacija gali būti pasiruošimo fazė bulių rinkos tęsinio link, o ne didelės korekcijos pradžia. Analitikai taip pat atkreipia dėmesį į sentimentų matricas, rodiklius, tokius kaip CME futures atviros pozicijos (open interest), finansavimo normos (funding rates) ir opcionų rinka (implied volatility / skew), nes jie atskleidžia rizikos lygį derivatyvų segmentuose ir gali nulemti staigius kainos judesius.
Pagrindiniai rodikliai: RSI, apimtis ir slankieji vidurkiai
Trumpesnio laiko grafikai, pavyzdžiui keturių valandų RSI ir tūrių profilis, demonstruoja konsolidaciją prie kelių slankiųjų vidurkių ir horizontalaus intervalo. RSI reikšmės, kurios išlieka neutralesnės, rodo, kad nėra išreikšto perpirkimo ar perpardavimo, kas palengvina tolimesnį išsiaiškinimą. Tūrio analizė pabrėžia, jog rinkos dalyvių aktyvumas konsolidacijos zonoje yra sumažėjęs, todėl reikšmingą impulsą gali sukurti arba institucionalūs spot įplaukos, arba dideli pavedimai iš derivatyvų rinkų.
Prekiautojai pridėjo 200 periodų paprastą (SMA) ir eksponentinį (EMA) slenkamuosius vidurkius keturių valandų grafike kaip papildomus barjerus, kuriuos buliams reikės perlaužti norint patvirtinti momentumą. Jei kainai pavyks pramušti maždaug $94,000 horizontalų lubų lygį ir išlaikyti uždarymus virš 4H 200 MA/EMA, tai būtų svarbi techninė stadija trumpalaikei ir vidutinės trukmės bulių pasitikėjimui. Tokį sprendžiantį uždarymą tradiciškai vertina aktyvūs prekiautojai ir institucijos kaip signalą didesniam srautui į BTC, ypač kai spot rinkos fondai ir biržos steigiasi didesniems pirkimams.
Svarbu atsižvelgti ir į kitus techninius rodiklius: volumų profilio (volume profile) zonos rodo, kur sutelkta daugiausia prekybos apimčių ir kur gali susidaryti reikšmingi palaikymo ar pasipriešinimo lygiai; MACD ir stochastiniai indikatoriai gali duoti papildomus konvergencijos ar divergencijos signalus; o ATR (Average True Range) padeda įvertinti numatomą volatilumą artimiausiuose judesiuose. Visi šie rodikliai kartu su on-chain metrikomis sudaro pilną vaizdą, reikalingą labiau pagrįstoms prekybos arba investavimo sprendimams.
BTC/USDT keturių valandų grafikas su RSI ir tūrio duomenimis
BTC/USD keturių valandų grafikas
Makro fonas: aukso ralio kuriamos naujos dinamikos
Makroekonominė aplinka pridėjo naują kompleksinį sluoksnį po FOMC (Fed) palūkanų normų skelbimo ir atitinkamų komentarų apie pinigų politikos kryptį. JAV akcijos ir kriptovaliutos jautė tam tikrą spaudimą Volsterto atidarymo metu, tuo tarpu auksas tiesioginių ateities sandorių (futures) rinkoje stiebėsi link naujų rekordų. Aukso ateities sandoriai šiemet parodė stiprų rezultatą, o rinkos strategai teigia, kad aukso ralio dinamika veikia kaip priešvėjas rizikos aktyvams, įskaitant Bitcoin.
XAU/USD vienos dienos grafikas
Gruodžio mėnesio pradžioje Bitcoin prekiaujamas silpniausiais lygiais prieš auksą nuo 2024 metų pradžios, kas paryškina konkurenciją tarp skaitmeninio vertės saugyklos (digital store of value) naratyvo ir tradicinių tauriųjų metalų. Kai investuotojai ieško apsidraudimo nuo makro rizikos arba infliacijos, auksas dažnai gauna dėmesį ir kapitalą, o tai gali laikinai sumažinti kapitalą, galintį patekti į rizikingesnes klases, pavyzdžiui kriptovaliutas. Dėl to dalis analitikų mano, kad agresyvus metalo ralio laikotarpis, sutampantis su neišspręstomis likvidumo sąlygomis kriptovaliutų rinkose, padidina tikimybę, jog Bitcoin gali atsilikti iki tol, kol platesnis makro vaizdas taps stabilesnis.
Be to, dolerio indeksas (DXY), palūkanų normas diktuojančios centrinės bankų žinutės ir geopolitinės įtampos taip pat veikia investuotojų elgseną. Jei doleris silpnėja ir aukso paklausa auga dėl neapibrėžtumo, kapitalas gali migriruoti iš rizikos aktyvų į saugesnes turto klases. Tokie pokyčiai turi tiesioginį poveikį BTC likvidumui ir kainos veiksmui, ypač jei tuo pačiu metu sutrinka institucinis ar mažmeninis pirkimų srautas į spot BTC produktus.
BTC/USD vienos savaitės grafikas
Ką gali sužlugdyti arba pagreitinti proveržį?
Pagrindiniai aukštyn vedantys katalizatoriai apima sėkmingą $94,000 horizontaliosios pasipriešinimo ribos perlaužimą, tvarų pirkimą virš 4H 200 MA/EMA ir atsinaujinusias institucinės grąžos sroves į spot BTC (pvz., ETF alokacijos, dideli OTC pavedimai arba biržų kaupimas). Taip pat reikšmingas impulsas gali kilti iš nuoseklių makro teigiamų naujienų, mažėjančio dolerio spaudimo arba teigiamų skaitmeninių aktyvų adoptavimo naujienų, kurios sumažintų rizikos premiją šiame segmente.
Priešingai, staigūs aukso judesiai ar platesnis risk-off periodas gali išplėšti impulsą ir priversti Bitcoin testuoti žemesnius palaikymo lygius. Derivatyvų rinka — didelės atviros pozicijos futures, uždaromos short squeeze arba reiškinių grandinė per opsyonų rinką (put/call skew) — gali sukelti stiprius kainos smūgius. Likvidumas tam tikrose order book vietose išlieka žemas, o tai reiškia, kad vienas arba keli dideli pavedimai (whale moves) gali sukelti staigius šuolius arba kritimus. Taip pat reikia stebėti kalnakasių tiekimą (miner selling), piniginių pervedimus į biržas ir stablecoin pasiūlos pokyčius kaip galimas rizikas ar katalizatorius.
Apibendrinant, Bitcoin konsolidacija prie $92,000 yra pažįstama šios ciklo fazei: techniniai lygiai konverguoja, prekiautojų įsitikinimas pamažu auga aplink potencialų proveržį, o makro veiksniai, tokie kaip aukso ralys, lieka reikšmingi laukiniai korteliai. Aktyvūs prekiautojai ir ilgalaikiai investuotojai, kurie stebi BTC kainą, greičiausiai orientuosis į lemiamus keturių valandų arba dienos uždarymus virš $94,000 ir slankiųjų vidurkių patvirtinimus kaip aiškiausius signalus, kad bulių stovyklė vėl perima kontrolę. Tuo pat metu rizikos valdymas, diversifikacija ir nuolat aktualizuojama informacija iš on-chain šaltinių bei makro rodiklių išlieka kertiniai elementai, leidžiantys priimti labiau pagrįstus sprendimus šioje dinamiškoje rinkoje.
Šaltinis: cointelegraph
Palikite komentarą