6 Minutės
Ethereum testuoja kritinę paramą, stambūs laikytojai keičia pozicijas
Ethereum šią savaitę nukrito maždaug 5% ir priartėjo prie 1 900 USD lygio, nes didelių laikytojų pardavimai ir nuolatiniai spot ETF išpirkimai paveikė rinkos nuotaikas. Nors 12 valandų grafike matoma teigiama RSI divergencija, kuri reiškia galimą atsigavimą, koncentrinė banginių (whale) veikla ir fondų išmokėjimai palaiko trumpalaikį impulso slinktį žemyn. Šiame tekste aptariame tiek techninius rodiklius, tiek on-chain srautus ir institucinius veiksnius, kad pateiktume visapusišką vaizdą apie galimus ETH kainos scenarijus ir likvidumo dinamiką.
Dabartinė kainos struktūra ir pagrindiniai lygiai
ETH prekiauja netoli 1 900 USD, o artimiausia parama susitelkusi tarp 1 800 ir 1 850 USD. Analitikai įspėja, kad dieninis uždarymas žemiau šio zonos greičiausiai paneigtų 12 valandų laikotarpio RSI divergenciją ir atvertų kelią gilesniems nuosmukiams – link 1 700–1 600 USD. Priešingu atveju, jei 1 800 USD sritis išsilaikys ir pirkėjams pavyks atgauti pastarųjų konsolidacijos aukštumas, sustiprės argumentai dėl trendų apsivertimo ir atsinaujinusio judėjimo į aukštesnius pasipriešinimo lygius. Svarbu stebėti neatidėliotinų rinkų likvidumą, order book dydžius ir pagrindinius techninius lygmenis, nes vietiniai suportai ir rezistencijos nustato greitą prekiautojų elgseną, ypač nestabiliose fazėse.
Techninis vaizdas: bulių divergencija prieš kainos spaudimą
12 valandų intervale Relative Strength Index (RSI) sudarė aukštesnį dugną, nors kaina per paskutinį mėnesį pasiekė žemesnį dugną – klasikinė bulių divergencija, kuri dažnai išanksto reikšmingus apsivertimus. Tokio tipo divergencija rodo nuosmukio silpnėjimą ir galimą pirkėjų įsikišimą. Vis dėlto techniniai signalai yra priešpriešoje su on-chain įvykiais ir kapitalo srautais: spot ETF išpirkimai ir dideli pervedimai į biržas padidino pardavimo spaudimą. Todėl prekiautojams verta derinti techninę analizę su realaus laiko on-chain stebėsena, kad būtų išvengta klaidingų signalų, ypač kai rinkos likvidumas susitraukia.
On-chain srautai ir banginių (whale) elgsena
Blockchain analizės rodo mišrią on-chain rodiklių panoramą. Naujų piniginių įplaukos ir padidėję depozitai iš banginių į pasirinktus adresus rodo, kad tam tikri rinkos dalyviai išlieka suinteresuoti atidžiai stebima kriptovaliuta. Tuo tarpu dideli, koncentruoti pervedimai į biržas dažnai signalizuoja apie potencialius pardavimus. Duomenys atskleidė, kad ilgai neaktyvus banginis pervedė ETH į biržą po metų tylos – toks elgesys tradiciškai siejamas su likvidavimo ar pozicijų mažinimo ketinimais. Kitas reikšmingas adresas atliko didelį pardavimą trumpu laikotarpiu, kas dar labiau padidino žemyninį spaudimą.
Be to, verta paminėti, kad Ethereum bendrasavininkas Vitalikas Buterinas pastarosiomis dienomis sumažino savo pozicijas, kas buvo užfiksuota on-chain stebėtojų ir prisidėjo prie rinkos nesaugumo. Toks žingsnis, nors ir gali būti individualios strategijos dalis, visuomet sukelia papildomą spaudimą rinkos psichologijai, ypač kai didelių žaidėjų judesiai sutampa su ETF išmokomis ir bendru likvidumo sumažėjimu.
Spot ETF srautai ir institucinis paklausos poveikis
Spot ETH biržoje prekiaujami fondai (ETF) per paskutines sesijas pranešė apie kelių savaičių grynųjų išpirkimų tendenciją. Buvo užfiksuoti vienos dienos išpirkimai, artėję prie 40–50 mln. USD, kas rodo, kad kapitalas palieka reguliuojamus produktus, sekančius Ethereum. Tokie išpirkimai sumažina aiškų institucinio paklausos kanalą ir prisideda prie silpno trumpalaikio kainos elgesio. Institucinių srautų stabilumas yra vienas pagrindinių faktorių, lemiantis, ar rinkos korekcija lieka ribota, ar išsiplės į platesnę likvidumo krizę.
Reguliuojami produktai dažnai veikia kaip tarpinis tiltas tarp tradicinių investuotojų ir kripto rinkos; kai tas kanalas susitraukia, rinkoje gali padidėti volatilumas. Rinkos dalyviai turi atidžiai stebėti ETF portfelių pranešimus, fondų valdytojų komentarus ir didelių išpirkimų pasikartojimą, nes šie duomenys gali numatyti platesnį institucinės paklausos suintensyvėjimą ar susilpnėjimą.
BitMine didina poziciją audringoje rinkoje
Skirtingai nuo bendro pardavimo fono, BitMine Immersion Technologies ženkliai išplėtė savo Ethereum atsargas. Įmonės ataskaitos rodo, kad BitMine dabar valdo maždaug 4,42 mln. ETH, tai sudaro apie 3,66% apyvartoje esančio tiekimo. Dauguma šio portfelio yra stakinge ir generuoja grąžą bendrovės iždui, o įmonė per pastarąją savaitę atliko reikšmingą pirkimą, atitinkantį jos viešai deklaruotus įsigijimo tikslus. Tokia institucijos akumuliacija yra reikšminga, nes vienas didelis korporatyvinis pirkėjas gali pagilinti likvidumo sąstingį ir teikti kainos paramą, jei pardavimo spaudimas silps.
Vis dėlto rinkos poveikis priklausys nuo to, ar BitMine laikys poziciją ilgalaikiai ir ar ji bus stakinge, ar bus perdistribuota arba palaipsniui parduota. Jei šis didelis kiekis išliks užrakintas stakingo mechanizmuose, tai sumažins apyvartoje esančią pasiūlą ir teoriškai palaikys kainą, ypač esant mažesniam spot pirkėjų aktyvumui. Priešingai, jei korporacija nebūtinai laiko ETH ilgalaikiam laikymui, rinkai reikės atsižvelgti į galimą išpardavimų etapą.
Stebėtini scenarijai
- Meškų scenarijus: Tęsiasi stambiųjų laikytojų pardavimai, išlieka ETF išpirkimai, o spot pirkėjų susidomėjimas silpnas — visa tai stumia kainą link dieninio uždarymo žemiau 1 800 USD. Tokiu atveju greičiausiai matytume spartesnį judėjimą link 1 700–1 600 USD, ypač jei kapitulacija paskatintų mažmeninius investuotojus parduoti.
- Bulių scenarijus: 1 800–1 850 USD parama išsilaiko, pirkėjai įsikiša ir atgaunamos paskutinės konsolidacijos aukštumos, patvirtinant 12 valandų RSI divergenciją. Tai atvertų kelią sugrįžti į aukštesnius pasipriešinimo lygius, ypač jei ETF srautai stabilizuotųsi arba institucinė paklausa grįžtų.
Prekiautojai ir investuotojai turėtų stebėti on-chain piniginių srautus, biržų įplaukas/išplaukas ir ETF fondų ataskaitas, kad laiku pastebėtų ankstyvus vieno ar kito scenarijaus požymius. Taip pat svarbios stakingo dinamikos ir stambių korporatyvinių laikytojų, tokių kaip BitMine, sprendimai dėl pozicijų laikymo politikos — šie veiksniai bus lemiami tiekiamumo pusėje.
Ką tai reiškia prekiautojams ir ilgalaikiams laikytojams
Trumpalaikiai prekiautojai gali rasti galimybių ties identifikuotais parama ir pasipriešinimo lygiais, tačiau rekomenduojami griežti rizikos valdymo įrankiai, atsižvelgiant į mišrius techninius ir on-chain signalus. Stop-loss nustatymai, pozicijų dydžio kontrolė ir diversifikacija padeda sumažinti nuostolius staigių rinkos svyravimų atveju. Ilgalaikiai laikytojai turėtų stebėti makro likvidumo tendencijas, institucinio poreikio per ETF pokyčius ir banginių elgseną — ypač bet kokius sumažinimus stakinge, kurie galėtų padidinti apyvartoje esantį tiekimą.
Iš esmės artimiausios Ethereum ateities likimas priklauso nuo to, ar pirkėjai sugebės sugerti esamą pardavimo spaudimą ir ar ETF srautai stabilizuosis. Šiuo metu rinka ypač atidžiai seka 1 800 USD paramos zoną kaip potencialų tašką, lemiantį kitą kryptinį ETH judėjimą. Tolimesni žingsniai — on-chain stebėsena, institucinių fondų ataskaitos bei didžiųjų laikytojų sprendimai — steigs toną forminant naują kainos struktūrą.
Galiausiai, investuotojai turėtų prisiminti, kad kriptovaliutų rinkose trumpalaikis volatilumas dažnai yra aukštas ir kad nuoseklūs investiciniai sprendimai grindžiami duomenimis bei rizikos valdymu dažniau duoda geresnius rezultatus nei bandymai prognozuoti kiekvieną trumpalaikį šuolį. Derinant techninę analizę, on-chain metrikas ir institucinių srautų stebėseną, galima geriau įvertinti tikimybę, kada ETH kursas stabilizuosis ir pradės naują tendenciją.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą