5 Minutės
Bitcoin ir Ether opcionai už maždaug 2,5 mlrd. dolerių baigiasi - $60 000 zona dėmesio centre
Didelė Bitcoin ir Ether opcionų galiojimo pabaiga, kurios bendra nominali vertė siekia apie 2,5 mlrd. dolerių, įvyks birželio 12 d. Tai vėl atkreipia dėmesį į Bitcoin nuo 60 000 iki 62 000 USD palaikymo zoną. BTC prekiauja arti žemesnių 60 tūkst. USD ribų, o išvestinių finansinių priemonių pozicijos rodo, kad nuosmukio rizika sutelkta apie šį svarbų diapazoną, todėl tai gali skatinti trumpalaikį svyravimą tiek momentinėse, tiek išvestinių rinkose.
Opcionų galiojimo pabaigos detalės: dydis, santykiai ir maksimalus nuostolis
Bitcoin opcionai sudaro maždaug 2,23 mlrd. dolerių iš šiandieninių galiojimų pabaigų, tai apie 35 000 sutarčių. Dabartiniai rinkos rodikliai rodo Bitcoin pardavimo/pirkimo santykį tarp 0,66 ir 0,68, reiškiantį posvyrį link pirkimo opcijų veiklos, tačiau su reikšmingu pardavimo opcijų eksponavimu. Deribit duomenys rodo teorinį Bitcoin maksimalų nuostolį maždaug prie 66 000 iki 67 000 USD, virš vyraujančios momentinės kainos apie 63 000 USD.
Maksimalio nuostolio sąvoka atspindi kainą, kurioje daugiausiai opcionų baigiasi bevertėmis, ir jei momentinė kaina gerokai žemiau šio lygio, dauguma bulių pozicijų gali reikšmingai prarasti vertę galiojimo pabaigoje. Kadangi BTC prekiauja žemiau maksimalio nuostolio lygio, pirkimo opcijų turėtojai gali patirti nuostolių, o prekiautojų apsidraudimo veikla gali padidinti spaudimą aplink sutelktus vykdymo kainų intervalus.
Kodėl nuo 60 000 iki 62 000 USD intervalas svarbus
GreeksLive rinkos analizės išryškina siaurą prekiautojų trumpųjų pozicijų eksponavimą, sutelktą ties 60 000 USD, o platesnė nuosmukio koncentracija yra tarp 60 000 ir 62 000 USD. Šis intervalas sutampa su esama momentine palaikymo zona, todėl jis yra svarbus sukimosi taškas. Jei BTC sugrįš į tą zoną ar nukris žemiau jos, prekiautojų apsidraudimo veiksmai ir stop įsakymai gali pagreitinti intradieninius judesius ir sukelti implikuoto kintamumo šuolius opcionams.
Deribit pozicionavimo duomenys taip pat rodo nuolatinį pirkimo opcijų dominavimą nepaisant pastarojo pardavimo, kas pabrėžia, jog daugelis rinkos dalyvių vis dar laiko lažybas į viršų, nors platesnė kainos dinamika išlieka spaudžiama.
Ether opcionai prisideda prie galiojimų pabaigos naštos
Ethereum prisideda maždaug 293 mln. dolerių prie galiojimų pabaigos sumos, su apie 175 000 ETH sutarčių, kurios pasieks galiojimo pabaigą. Ether maksimalus nuostolio lygis yra apie 1 750 USD, tuo tarpu momentinis ETH laikosi apie 1 650 USD, žemiau to lygio. ETH pardavimo/pirkimo santykis yra apie 0,58 iki 0,62, rodantis daugiau pirkimo opcijų eksponavimo nei pardavimo, bet kol kas ribotą pirkimo impulsą momentinėse rinkose.
Kaip ir Bitcoin atveju, Ether sutelktas vykdymo kainų eksponavimas prie esamų palaikymo lygių gali padidinti kintamumą, jei momentinės kainos judės į sutelktus intervalus, kuriuose prekiautojai privalės subalansuoti apsidraudimus.
Į ką prekiautojai turėtų atkreipti dėmesį
- Vykdymo kainų koncentracija: didelis prekiautojų eksponavimas tarp 60 000 ir 62 000 USD BTC gali išprovokuoti netipinius judesius, jei momentinė kaina testuos tą intervalą.
- Maksimalio nuostolio dinamika: kadangi abu aktyvai prekiauja žemiau savo teorinių maksimalio nuostolio kainų, galiojimo pabaiga gali sukurti asimetrinius rezultatus opcionų turėtojams.
- Pardavimo/pirkimo iškraipymas: pirkimo opcijų dominuojančios pozicijos kartu su reikšmingu pardavimo susidomėjimu palieka galimybę staigiam persikainavimui, jei rinkos nuotaikos pasikeis.
Platesnis rinkos kontekstas ir likvidumas
Momentinės rinkos išlieka spaudžiamos po sunkios savaitės: pagal rinkos duomenis Bitcoin prekiauja apie 62 937 USD, o Ethereum apie 1 656 USD. Bendra kriptovaliutų rinkos kapitalizacija laikosi kelių mėnesių žemumose po ankstesnių pardavimų. Sumažėjęs momentinių rinkų apimtis ir plonesnis likvidumas - mažmeninė paklausa smarkiai susitraukė pastaraisiais mėnesiais - didina riziką, kad su galiojimų pabaiga susijusios pinigų srautai pajudins rinkas labiau nei įprastai.
Papildomi makroekonominiai ir akcijų rinkos įvykiai, įskaitant didelius technologijų pirminius viešuosius akcijų pasiūlymus ir nuolatines geopolitines bei infliacines problemas, gali paveikti kapitalo rotaciją ir rizikos apetitus. Toks fonas komplikuoja opcionų galiojimo pabaigos paveikslą: sutelktas išvestinių priemonių įvykis rinkoje su mažesniu pirkėjų dalyvavimu dažnai sukelia didesnius intradieninius svyravimus.
Perspektyva: išlaikymas ar pramušimas nustatys kitą intervalą
Bitcoin atveju lemiamas lygis, kurį reikia stebėti, išlieka nuo 60 000 iki 62 000 USD. Aiškus išlaikymas virš šio diapazono greičiausiai apribotų žemiau nukreiptą riziką dėl galiojimo pabaigos ir sumažintų priverstinius prekiautojų pinigų srautus, o tvarus pramušimas žemyn galėtų vėl atverti diskusijas apie vidutines 50 000 USD tikslines zonas. Prekiautojams ir instituciniams stalams bendra 2,5 mlrd. dolerių galiojimo pabaiga, nors ir ne didžiausias mėnesinis įvykis, yra pakankamai reikšminga, kad reikalautų aktyvaus rizikos valdymo ir atidžios stebėsenos vykdymo kainoms, apsidraudimo veiklai ir momentinės rinkos likvidumui.
GreeksLive ir Deribit duomenys bei pozicionavimas bus pagrindiniai nuorodiniai taškai visą dieną, kai rinkos dalyviai vertins, kaip galiojimo pabaigos dinamika persivers į kainų veiksmus tiek momentinėse, tiek išvestinių priemonių rinkose.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą