Bitcoin kryžkelėje: Sharpe rodiklis ir rinkos nuotaikos

Bitcoin kryžkelėje: Sharpe rodiklis ir rinkos nuotaikos

Bitcoin (BTC) Sharpe rodiklis nukrito iki precedento neturinčio -23, judesio, kuris, pasak rinkos analitiko Ali Martinez, gali rodyti pardavėjų išsekimą ir galimą akumuliacijos zoną. Istoriškai panašūs Sharpe rodiklio nuosmukiai 2015, 2019 ir 2022 metais sutapo su ankstesnių meškų rinkų pabaiga, todėl šis rodiklis tampa svarbiu signalu prekiautojams ir institucinėms investuotojams, stebinčioms rinkos dugną.

Optimistinė prognozė: akumuliacija, aukštesnės dugnos ir pagrindiniai pasipriešinimai

Optimistiniai analitikai, įskaitant Grayscale tyrėjus, teigia, kad brandesnė kriptovaliutų rinka dabar jautresnė makro veiksniams, tokiems kaip Federalinių rezervų politika. Jei Fed susilaikytų nuo palūkanų kėlimo, nuosmukio tendencija galėtų baigtis. Techniniai prekiautojai nurodo BTC grafike vykstančią aukštesnių dienos dugnų ir viršūnių seką ir identifikuoja lemiamą pasipriešinimą maždaug ties 67 000 USD. Ryžtingas prasiveržimas virš 67 000 USD galėtų atverti kelią link 70 000 ir 72 000 USD ir paneigti daugelį meškų scenarijų.

Svarbūs pasipriešinimo lygiai, kuriuos verta stebėti

• $67,000 - trumpalaikė kontrolinė riba impulso prekiautojams
• $70,000-$72,000 - tvirtos ralio patvirtinimo zona
• $75,000 - didelis barjeras, kuris reikštų aiškią nuosmukio pabaigą

Meškiška versija: patyrę prekiautojai įspėja apie tolesnį nuosmukį

Iš kitos pusės, patyręs prekiautojas Peter Brandt įspėja, kad rinka gali dar nepasiekusi galutinio dugno. Brandt prognozuoja, jog BTC galėtų pakartotinai išbandyti aukštus 40 000 USD lygius ankstyvą spalį prieš pradėdamas daugiamečio ralio, kurio tikslas galėtų būti 250 000–300 000 USD iki 2029 m. pabaigos. Daugelis prekiautojų sutinka, kad uždarymas virš 75 000 USD būtų reikalingas, kad būtų galima užtikrintai paskelbti meškų rinkos pabaigą; iki tol nuosmukio rizika išlieka reikšminga.

Makro katalizatorius: Federalinių rezervų susitikimas liepos 29 d.

Vienas pagrindinių Bitcoin kryptį lemsiančių katalizatorių yra artėjantis Federalinių rezervų susitikimas liepos 29 d. Rinkos šiuo metu tikisi, kad federalinių fondų palūkanų norma išliks tarp 3,50% ir 3,75%, tačiau naftos piko virš 100 USD ir atsinaujinusios infliacijos rizikos padidino metų pabaigos palūkanų kilimo tikimybę nuo 12% iki 38%. Rugsėjo Fed posėdis dabar laikomas lemiamu testu kripto aktyvams, nes kintančios palūkanų lūkesčiai gali greitai pakeisti investuotojų rizikos apetitus.

Pasekmės kripto prekiautojams

Prekiautojai turėtų stebėti makro naujienas, BTC reakciją į 67 000–75 000 USD zoną ir on-chain rodiklius, tokius kaip realizuotos kainos ir akumuliacijos srautai. Kadangi Sharpe rodiklis istoriškai signalizuoja meškų rinkos išsekimą, rinka galėtų formuoti dugną, tačiau centrinės bankų politikos ir trumpalaikės techninės struktūros sprendžia, ar tas dugnas išsilaikys, ar vėl prasidės kitas nuosmukio etapas.