Binance Futures pristato tris su ETF susietus nuolatinius

Binance Futures pradeda prekiauti trimis su ETF susietais nuolatinais kontraktais

Binance Futures pristatė tris naujus USDT atsiskaitymu nustatytus nuolatinius kontraktus, susietus su Bitcoin ETF ir dviem ilgalaikėmis JAV iždo ETF priemonėmis. Liepos 27 d. paskelbti sąrašai įtraukia BITOUSDT, TMFUSDT ir TBTUSDT, taip plečiant biržos tokenizuotų tradicinių finansų ir išvestinių priemonių pasiūlą. Šie nuolatiniai kontraktai leidžia prekiautojams užimti svertines ilgas arba trumpas pozicijas visą parą be galutinės datos, įnešdami ETF pagrįstas ekspozicijas į 24/7 kripto rinkas.

Overview of the new contracts and timeline

Kontraktai buvo paleisti greitai iš eilės nuo 13:30 UTC. Pirmasis aktyvuotas TMFUSDT, po jo TBTUSDT ir galiausiai BITOUSDT. Visi trys naudoja Tether (USDT) kaip atsiskaitymo priemonę ir yra struktūruoti kaip nuolatiniai ateities sandoriai, tai reiškia, kad neturi atsiskaitymo ar galiojimo datos ir palaikomi reguliariomis finansavimo įmokomis.

Underlying ETFs and what they track

Kiekvienas nuolatinis kontraktas atspindi JAV listinguojamo ETF rezultatus:

• TMFUSDT nurodo Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X ETF, priemonę, sukurta suteikti tris kartus didesnį kasdienį pokytį nei ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index.
• TBTUSDT seka ProShares UltraShort 20+ Year Treasury ETF, kuriuo siekiama du kartus atkartoti priešingą ilgalaikio iždo etaloną, dažniausiai pelnantis, kai ilgalaikių obligacijų kainos krenta.
• BITOUSDT susieta su ProShares Bitcoin ETF (BITO), JAV listinguotu fondu, suteikiančiu Bitcoin ekspoziciją daugiausia per ateities sandorius, o ne tiesiogines spot BTC atsargas.

Key launch parameters

• Maksimalus svertas: iki 25x kiekvienam kontraktui
• Minimali užsakymo apimtis: 0,01 vieneto; minimalus nominalus užsakymo dydis: 5 USDT
• Finansavimo intervalas: kas 8 valandas, finansavimo norma ribojama tarp -2% ir +2%
• Bazinis palūkanų tarifas, naudojamas finansavimo skaičiavime: 0%
• Įgalintas Daugiaturtis režimas: tinkami prekiautojai gali pateikti kelias palaikomas priemones kaip užstatą
• Nuolatinė 24/7 prekyba Binance Futures (baziniai ETF prekiauja tik JAV biržų darbo valandomis)

Binance taip pat pažymėjo, kad finansavimo intervalo reguliavimo mechanizmas šioms priemonėms netaikomas: kontraktai liks su aštuonių valandų finansavimo ciklu net jei finansavimo norma pasieks savo viršutinę ar apatinę ribą arba kai mokėjimas nėra privalomas.

Why Binance is adding ETF derivatives

Šis žingsnis išplečia Binance strategiją integruoti tokenizuotas tradicinių finansų priemones į savo prekybos ekosistemą. Siūlydama nuolatinius kontraktus, kurie remiasi gerai žinomais JAV ETF, birža leidžia kripto prekiautojams gauti prieigą prie makro temų – Bitcoin ateities ekspozicijos ir palūkanų normų arba trukmės statymų, susijusių su ilgalaikėmis iždo obligacijomis – neperkant ETF akcijų tiesiogiai. Šios listinimo priemonės palaiko Binance tikslą vystyti platformą už grynos kripto biržos ribų ir tapti platesne finansų programėle, orientuota į prekybą, mokėjimus, stablecoin'us ir investicinius produktus.

Market access, compliance and U.S. trader considerations

Nors minimi ETF yra listinguoti JAV, Binance perspėjo, kad šių nuolatinių kontraktų prieinamumas priklauso nuo regioninių apribojimų ir vartotojų teisėtumo. JAV listinguota bazinė priemonė nereiškia, kad JAV klientai automatiškai gali prekiauti Binance sukurtu nuolatiniu kontraktu. Binance.com ir Binance.US veikia kaip atskiros įmonės su skirtinga valdymo ir atitikties sistema. JAV klientai neturėtų manyti, kad turi prieigą prie šių išvestinių priemonių per Binance.com ir privalo patikrinti vietinius taisyklius bei platformos prieinamumą prieš bandydami prekiauti svertinėmis ETF išvestinėmis priemonėmis.

Trading implications and risk considerations

ETF susieti nuolatiniai kontraktai įveda niuansuotas rizikas, palyginti su standartiniais kripto ateities sandoriais. Svertas padidina pelną ir nuostolius – Binance iki 25x maksimalus svertas gali lemti greitą likvidaciją vykstant dideliam nepastovumui. Finansavimo normų ribojimas iki +/-2% taip pat gali smarkiai šoktelėti trumpalaikio streso metu. Prekiautojai turi atsižvelgti į skirtumus tarp nuolatinio kontrakto ir bazinio ETF elgsenos: ETF turto vertė, rulo kaštai ateities sandoriams dominuojant ETF (pvz., BITO) ir bazinių priemonių prekybos valandos gali sukelti neatitikimus su 24/7 nuolatiniu kontraktu.

Likvidumas, slippage ir maržos reikalavimų rizika yra svarbūs valdyti, ypač prekiaujant iždo tematikos produktais, kurie reaguoja į makro rodiklius, tokius kaip palūkanų normų pokyčiai, Federalinių rezervų komunikatai ir ilgalaikių obligacijų pasiūla. Binance galimybė keisti sverto ribas, finansavimo normas, tick dydžius ir maržos reikalavimus reaguojant į rinkos sąlygas dar labiau pabrėžia būtinybę stebėti riziką realiu laiku.

How professional and retail traders might use the new contracts

Šie nauji nuolatiniai kontraktai gali tarnauti kelioms strategijoms profesionaliems ir mažmeniniams prekiautojams kripto rinkose:

• Makro apsidraudimas: naudokite TBTUSDT apsidrausti nuo didėjančių pajamingumų arba TMFUSDT išreikšti svertinę ilgalaikių obligacijų ilgą poziciją.
• Bitcoin ekspozicija: prekiaukite BITOUSDT, kad gautumėte ateities sandoriais pagrįstą BTC ekspoziciją be spot laikymo, naudinga portfelio paskirstymui ar trumpalaikei spekuliacijai.
• Santykinės vertės ir skirtumo sandoriai: arbitražo arba kryžminių platformų strategijos tarp ETF našumo, spot Bitcoin ir ateities rinkų.
• Sverto ir maržos optimizavimas: Daugiaturtis režimas leidžia tinkamiems vartotojams pateikti diversifikuotą užstatą valdyti maržos efektyvumą.

Prekiautojai turėtų nustatyti pozicijų dydžio ribas, stebėti finansavimo normas ir likvidumą bei būti sąmoningi apie skirtumą tarp ETF prekybos valandų ir nuolatinės prekybos siekiant išvengti netikėtų tarpų arba bazės rizikos.

Outlook

Įtraukdama BITOUSDT, TMFUSDT ir TBTUSDT, Binance Futures plečia išvestinių priemonių asortimentą kripto rinkos dalyviams, derindama tradicinius ETF atskaitos taškus su 24/7 nuolatinės prekybos mechanika. Nors šie kontraktai suteikia daugiau lankstumo apsidraudimui ir makro požiūrių išraiškai, jie taip pat atneša papildomo sudėtingumo ir reguliavimo niuansų. Rinkos dalyviai turėtų atidžiai įvertinti svertą, finansavimo mechaniką ir regionines prieigos taisykles prieš prekiaudami ETF susietais nuolatiniais kontraktais Binance Futures.