100 mln. USD į Bitwise JAV kripto ETP: Solana dominuoja

100 mln. USD į Bitwise JAV kripto ETP

Bitwise pranešė apie maždaug 100 mln. USD grynųjų įplaukų į savo JAV kripto biržoje prekiaujamus produktus (ETP) rugpjūčio 27 d., ir daugiausia jų teko Solana produktams, sakė generalinis direktorius Hunter Horsley. Dienos paskirstymas atspindėjo augantį investuotojų susidomėjimą altkoinais kartu su išliekanciu susidomėjimu Bitcoin orientuotais fondais ir naujesnėmis eksponavimo galimybėmis, tokiomis kaip Hyperliquid ir XRP.

Kasdienės įplaukos pagal produktų kategorijas

Bitwise atskleidė preliminarias dienos kategorijas ir sumas. Nors pilni fondų lygmens sukūrimo duomenys dar nebuvo paskelbti emitento, Horsley išdėstė penkias pagrindines kategorijas, lėmusias įplaukas:

5 geriausios kategorijos (įvertinimas)

1. Solana produktai: apie 40 mln. USD 2. Bitcoin produktai: apie 22 mln. USD 3. Hyperliquid fondai: apie 20 mln. USD 4. XRP produktai: apie 12 mln. USD 5. Ethereum produktai: apie 1,4 mln. USD

Šios sumos sudaro maždaug 95,4 mln. USD iš penkių paminėtų kategorijų, o likusi dalis priskiriama kitiems Bitwise produktams arba suapvalinimams Horsley pateiktoje 100 mln. USD santraukoje. Skaičiai yra emitento atskleidimai ir laukia oficialaus patvirtinimo fondui lygmenyje pateikiamuose kasdieniuose sukūrimo pranešimuose, kuriuos Bitwise paprastai publikuoja po rinkos uždarymo.

Kodėl Solana dominuoja

Solana produktai sudarė apie 40% praneštų dienos įplaukų. Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), įmonės pagrindinis JAV Solana produktas, buvo išsiskiriantis sesijos produktas.

BSOL prekybos apimtis ir staking mechanika

BSOL užfiksavo daugiau nei 126 mln. USD prekybos apimtį per sesiją, tai buvo didžiausia prekybos diena nuo fondo debiuto NYSE Arca 2025 m. spalio mėn. Tai viršijo ankstesnį maždaug 108 mln. USD rekordą, užfiksuotą rugpjūčio 24 d. Padidėjęs aktyvumas rodo investuotojų susidomėjimą produktais, suteikiančiais daugiau nei paprastą kainos eksponavimą: BSOL stakingina didžiąją dalį savo Solana pozicijų ir paskirsto stakingo atlygius akcininkams, atskaičius mokesčius ir išlaidas.

Fondo stakingo mechanizmas ir pajamų paskirstymas gali būti patrauklūs instituciniams pirkėjams, siekiantiems tiek kapitalo augimo, tiek pajamų iš natyvių žetonų atlygių. Bitwise pranešė, kad BSOL turėjo 8,18 mln. SOL ir stakingino apie 99% savo turto, o viena didelė bankinė institucija neseniai patvirtino BSOL akcijas kaip užstatą su paskolų vertės (LTV) riba 25%, suteikdama papildomą instituciniam naudojimui skirtą atvejį šiam ETF.

Hyperliquid ir XRP: altkoinai randa pirkėjus

Bitwise Hyperliquid ETP pridėjo apie 20 mln. USD įplaukų, tuo tarpu XRP prekės ženklu pažymėti produktai pridėjo maždaug 12 mln. USD. Kartu su Solana šios trys altkoinų kategorijos sudarė apie 72 mln. USD dienos praneštų įplaukų, rodydamos investuotojų susidomėjimą diversifikacija už Bitcoin ir Ethereum ribų.

Hyperliquid srautai seka ankstesnį susidomėjimą Bitwise BHYP fondu, kuris gegužę tapo didžiausiu Hyperliquid ETF po 19 mln. USD vienos dienos įplaukų. XRP ETP toliau rodo tvirtas kumulatyvias įplaukas ir padidėjusią prekybos veiklą visame sektoriuje, atspindėdamos atgaivintą susidomėjimą po reguliavimo aiškumo ir produktų paleidimų.

Bitcoin ir Ethereum pozicionavimas

Bitwise produktai, orientuoti į Bitcoin, pritraukė maždaug 22 mln. USD per sesiją. Ethereum produktai sulaukė apie 1,4 mln. USD įplaukų. Nors Bitcoin išlaikė reikšmingą dalį Bitwise įplaukų portfelyje, ši konkreti diena parodė aiškų posvyrį link Solana ir kitų altkoinų eksponavimų.

Svarbu vertinti vienos dienos įplaukas kontekste. Institucinės alokacijos į spot Bitcoin ETF buvo dominuojanti makro tendencija JAV kripto kapitalo rinkose, o pastaroji Bitcoin kainos stiprybė paskatino reikšmingą ETF sukūrimo veiklą tarp teikėjų. Vienos dienos grynosios įplaukos savaime nepakeičia ilgalaikių alokacijos preferencijų tarp turto valdytojų ar šeimos biurų.

Prekybos apimtis vs. grynosios fondų įplaukos

Per sesiją atsirado svarbus skirtumas: prekybos apimtis nėra tas pats, kas grynosios fondų įplaukos. Prekybos apimtis matuoja ETF akcijų dolerinę vertę, pakeistą tarp rinkos dalyvių per dieną. Viena akcija gali kelis kartus pereiti iš rankų į rankas, nekeisdama fondo valdomo turto (AUM) apimties.

Priešingai, grynosios įplaukos paprastai atsiranda, kai įgaliotieji dalyviai sukuria papildomas ETF akcijas, kad patenkintų paklausą, taip įtraukdami naują kapitalą į fondą. Išpirkimai pašalina turtą. BSOL 126 mln. USD prekybos apimtis buvo daugiau nei tris kartus didesnė už maždaug 40 mln. USD, priskirtų visai Bitwise Solana kategorijai praneštose grynųjų įplaukose, rodant aktyvią antrinę rinką ir esamų akcijų pervedimus, be naujų sukūrimo atvejų.

Šis skirtumas taip pat taikomas Horsley plačiajai 100 mln. USD sumai: ši suma apibūdina emitento praneštas įplaukas per kelis produktus, o ne bendrą prekybos apimtį.

Platesnis ETF srautų fonas ir rinkos kontekstas

Bitwise įplaukos sutapo su platesniu kapitalo pritraukimu į JAV kripto ETP. Spot Bitcoin ETF per savaitę iki rugpjūčio 27 d. užfiksavo nuoseklias dienas su grynųjų įplaukų serijomis, pritraukdami milijardus dolerių ir stiprindami ETF kanalą kaip pagrindinį institucinio kripto ekspozicijos įėjimą. Duomenys rodė kelių sesijų įplaukų seriją, siekiančią apie 2,8 mlrd. USD iki rugpjūčio 26 d., o dideli turto valdytojai, tokie kaip BlackRock IBIT, sudarė dominuojančią dalį šios paklausos.

Bitcoin kainos pokyčiai taip pat rodė stiprų impulsą, prekiaujant apie 79 770 USD rugpjūčio 28 d., po intradieninio kilimo link 81 280 USD. Rugpjūčio mėnesio kainos prieaugis buvo pastebimas, Bitcoin per mėnesį pakilo maždaug 28 proc., kai ETF paklausa, silpnesnis JAV doleris ir iždo pajamingumo pokyčiai kartu sustiprino ralį. Tačiau ETF srautai gali būti varomi tendencijos, o sukūrimai kartais apsiverčia, todėl įplaukos negarantuoja tolesnio kainos augimo.

Ką investuotojai turėtų stebėti toliau

1. Fondų lygmens sukūrimo ataskaitos: Oficialūs Bitwise kasdieniai sukūrimo ir išpirkimo duomenys patvirtins, ar praneštos įplaukos padidino esančių akcijų skaičių ir valdomą turtą (AUM) nurodytuose produktuose. Šie dokumentai suteikia skaidrumą dėl tikrųjų grynųjų kapitalo judėjimų į kiekvieną ETF.

2. Solana stakingas ir užstato naudojimas: Tolesnis institucinis BSOL priėmimas kaip paskolos užstatas kartu su stakingo grąžos rodikliais gali palaikyti paklausą stakingu paremtiems ETP ir daryti įtaką produktų skirtumams bei AUM augimui.
3. Alokacijos pokyčiai tarp teikėjų: Stebėkite, ar Solana išlieka lyderė Bitwise produktų rinkinyje, ar srautai vėl koncentruosis į Bitcoin ETF tarp emitentų. Duomenys apie srautus tarp teikėjų atskleis, ar ši veikla buvo specifinė emitentui, ar dalis platesnės altkoinų rotacijos.
4. Antrinės rinkos likvidumas: Didelė prekybos apimtis, palyginti su grynaisiais sukūrimais, rodo aktyvią antrinę rinką. Vertinant ETF patekimus ir išėjimus, investuotojai turėtų atsižvelgti į likvidumą, pirkimo-pardavimo skirtumus ir įgaliotųjų dalyvių vaidmenį.

Išvada

Bitwise praneštos 100 mln. USD vienos dienos įplaukos pabrėžia atnaujintą investuotojų susidomėjimą diversifikuotomis kripto eksponacijomis, kurių centre stoja Solana stakingo produktai. Nors skaičiai yra preliminarūs ir laukia oficialaus fondų lygmens patvirtinimo, sesija parodo, kaip produkto dizainas (stakingas, užstato priėmimas) ir rinkos momentum gali formuoti ETF paklausą. Investuotojai turėtų stebėti oficialias sukūrimo ataskaitas ir platesnes ETF srautų tendencijas, kad įvertintų, ar šios įplaukos signalizuoja tvarų institucinių kripto alokacijų pokytį, ar trumpalaikį perskirstymą, kurį lemia rinkos dinamika ir pajamų siekimo strategijos.