Schwab: 5 skaitmeniniai aktyvai ir jų vaidmuo portfeliuose

Schwab išskiria penkis skaitmeninius aktyvus ir jų vaidmenis portfeliuose

Charles Schwab viešai išskyrė penkis skaitmeninius aktyvus: Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP ir Hyperliquid, priskirdamas kiekvienam skirtingą vaidmenį investuotojų portfeliuose. Adam Lynch, Schwab pasaulinės akcijų tyrimų vadovas, pabrėžė, kad kriptovaliutos nėra homogeniškos ir neturėtų būti traktuojamos kaip viena turto klasė. Jo analizė atskiria mažesnės rizikos protokolo sluoksnio aktyvus nuo didesnio kintamumo galimybių.

Bitcoin ir Ethereum: mažesnės rizikos branduolys

Lynch apibūdino Bitcoin kaip išlaikantį klasikinį vaidmenį apsaugos nuo fiat valiutų nuvertėjimo, o Ethereum derina šią savybę su platesne nauda kaip dominuojanti išmaniųjų sutarčių platforma. Daugeliui investuotojų, formuojančių kripto paskirstymą, Bitcoin ir Ethereum tarnauja kaip branduolinis, mažesnės rizikos eksponavimas diversifikuotame blokų grandinės portfelyje.

Kodėl BTC ir ETH vertinami kitaip

Abi priemonės turi naudą iš gilaus likvidumo, tvirtos infrastruktūros ir institucinio priėmimo, kas sumažina vykdymo riziką, palyginti su daugeliu altcoinų. Jų buvimas ETF, saugojimo paslaugų ir įėjimo taškų aplinkoje daro jas tinkamesnėmis ilgalaikiams statiniams tiek mažmeninėms, tiek instituciniams strategijoms.

Solana, XRP ir Hyperliquid: didesnis kintamumas, taktinės strategijos

Schwab klasifikuoja Solana, XRP ir Hyperliquid kaip labiau svyruojančius ir didesnės rizikos paskirstymus, skirtus papildyti, o ne pakeisti Bitcoin ir Ethereum branduolį. Šie aktyvai gali pasiūlyti reikšmingesnę grąžą, bet kartu turi didesnę protokolo, reguliavimo ir rinkos kainos riziką.

Interesas Spot Solana ETF ir protokolo pasiūlos pokyčiai

Ataskaita pabrėžia didėjantį Volstrito susidomėjimą Solana. Goldman Sachs atskleidė maždaug 88 mln. USD investicijų į spot Solana ETF, todėl tapo vienu didžiausių viešų šių produktų turėtojų. Schwab taip pat pranešė planus įtraukti Solana, Avalanche ir Chainlink į savo kripto prekybos platformą, kas galėtų dar labiau paskatinti institucinius srautus.

Atskirai, Solana validatoriai patvirtino pakeitimą, kuris padidina infliacijos deginimo tempą maždaug 30 proc., pagal apskaičiavimus tai per šešerius metus pašalintų apie 20 mln. SOL iš planuojamo emisijos kiekio, kas gali turėti struktūrinių pranašumų SOL pasiūlos dinamikai ir kainos nustatymui.

Makropolitika lieka pagrindine rinkos rizika

Nors pastebimi teigiami struktūriniai pokyčiai ir plečiama institucinė infrastruktūra, makroekonominė politika išlieka dominuojančiu rizikos veiksniu. Griežtesni JAV Federalinio rezervo komentarai apie galimus palūkanų kėlimus vienu metu išvedė Bitcoin žemiau 77 000 USD, parodant jautrumą JAV pinigų politikai. Bet kokio kripto rinkos ralio tvarumas lieka susietas su Fed sprendimais ir reguliavimo pažanga, įskaitant iniciatyvas, tokias kaip CLARITY Act.

Apskritai Schwab metodika ragina investuotojus apgalvotai paskirstyti tarp blokų grandinės sluoksnių, naudojant BTC ir ETH kaip stabilų branduolį, o tokius aktyvus kaip SOL, XRP ir Hyperliquid traktuoti kaip taktiškus, didesnės rizikos paskirstymus diversifikuotoje kripto strategijoje.