Savaitiniai ETF srautai: Bitcoin išėjimai, Ethereum įplaukos

Savaitiniai ETF srautai: Bitcoin išėjimai, Ethereum įplaukos

JAV spot Bitcoin biržoje prekiaujami fondai (ETF) per rugsėjo 8–11 prekybos savaitę fiksavo bendrą gryną 462,7 mln. USD išėjimų, remiantis Farside Investors kasdieniais srautų skaičiavimais. Priešingai, spot Ethereum fondai per tą patį keturių sesijų laikotarpį pritraukė 196,9 mln. USD grynųjų įplaukų, o Solana produktai pridėjo mažesnę 9,7 mln. USD. Hyperliquid ETF patyrė 26,5 mln. USD grynų išpirkimų.

Ką apima savaitiniai duomenys

Farside duomenų rinkinys apima JAV listinguotus spot kriptovaliutų ETF ir seka fondų akcijų prenumeratas bei išpirkimus nuo antradienio iki penktadienio; JAV rinkos pirmadienį, rugsėjo 7 d., buvo uždarytos dėl Darbo dienos šventės. Šie srautų skaičiai atspindi pinigų judėjimą į ETF akcijas ir iš jų, bet nebūtinai rodo tiesioginius spotinių kriptovaliutų pirkimus ar pardavimus, atliktus mažmeninių ar institucinių turėtojų.

Kasdienė Bitcoin ETF dinamika: nuostoliai kiekvieną sesiją

Bitcoin fondai kiekvieną iš keturių prekybos dienų fiksavo grynus išėjimus. Antradienio išėjimas siekė 46,6 mln. USD, trečiadienį išaugo iki 120,2 mln. USD ir pasiekė piką ketvirtadienį su 282,7 mln. USD, prieš sumažėjant iki 13,2 mln. USD penktadienį. Keturių sesijų nuosmukis ištrynė dalį stiprių įplaukų iš ankstesnės savaitės, kai tie patys fondai uždirbo 986,7 mln. USD.

Pagrindiniai Bitcoin ETF išpirkimų indėlių šaltiniai

ARK 21Shares’ ARKB vadovavo atskirų fondų išėjimams su 234,2 mln. USD grynųjų išpirkimų per savaitę; ketvirtadienio 164,3 mln. USD išėmimas sudarė didžiąją dalį šios sumos. Grayscale’s GBTC seka su 129,1 mln. USD savaitiniais išėjimais, įskaitant 65,5 mln. USD antradienį ir 36,4 mln. USD ketvirtadienį. BlackRock’s IBIT prarado 52,5 mln. USD per savaitę po to, kai antradienio įplaukos buvo nusverstos vidurio ir vėlyvo savaitės išpirkimais. Fidelity’s FBTC ir VanEck’s HODL taip pat patyrė reikšmingų išėjimų – atitinkamai 50,7 mln. USD ir 13,1 mln. USD.

Fondai, kurie priešinosi tendencijai

Ne visi Bitcoin produktai patyrė išpirkimus. Morgan Stanley’s MSBT fiksavo pastovias kasdienes įplaukas ir savaitę užbaigė su 19,7 mln. USD prieaugiu. Bitwise’s BITB užbaigė savaitę su kuklia 1,9 mln. USD grąža po to, kai antradienio 14,5 mln. USD prenumerata buvo iš dalies atlyginta 12,6 mln. USD ketvirtadienio išpirkimu.

Ethereum ETF pokyčiai: teigiami po stiprios paklausos penktadienį

Ethereum listinguoti ETF pradėjo savaitę nuosmukiu, per ketvirtadienį susitraukė 19,5 mln. USD grynųjų išėjimų, patyrę svyravimus ir dalinius atsigavimus antradienį–ketvirtadienį. Vis dėlto stiprus penktadienis atnešė 216,4 mln. USD srautą į spot Ether fondus, kas atstatė vidurio savaitės silpnumą ir suteikė 196,9 mln. USD savaitinį gryną prieaugį.

BlackRock ir kiti pagrindiniai Ethereum dalyviai

BlackRock’s ETHA sudarė didžiąją dalį penktadienio įplaukų, pritraukdama 148,8 mln. USD ir užbaigdama savaitę su 139,9 mln. USD grynųjų įplaukų po to, kai ankstesnės dienos išėjimas iš dalies sumažino jos pelną. BlackRock’s ETHB, įmonės stakuoto Ether produktas, per savaitę pridėjo 55,1 mln. USD. Bitwise’s ETHW pritraukė 29,1 mln. USD įplaukų, visos įrašytos penktadienį, o VanEck’s ETHV tą pačią dieną pridėjo 3,7 mln. USD.

Įvairūs rezultatai tarp kitų Ethereum produktų

Fidelity’s FETH patyrė 25,2 mln. USD išėjimą ketvirtadienį ir savaitę užbaigė šiek tiek neigiamai su 3,9 mln. USD išėjimų, nepaisant tam tikrų intradieninių pirkimų. Grayscale’s ETHE fiksavo 17,3 mln. USD grynų išpirkimų per keturias sesijas. Apskritai Ethereum ETF naujos įplaukos buvo reikšmingos, bet kiek mažesnės nei praėjusios savaitės bendras prieaugis, kas pabrėžia ETF srautų svyruojantį, sesijų lemiamą pobūdį.

Solana ir Hyperliquid: mažesni srautai, bet ryškūs fondų lygmens judesiai

Solana ETF per savaitę fiksavo 9,7 mln. USD grynųjų įplaukų, kurias daugiausia lėmė Bitwise’s BSOL su 9,5 mln. USD prieaugiu. BSOL pritraukė 11,2 mln. USD trečiadienį, prieš tai ketvirtadienio ir penktadienio nedideli išpirkimai sumažino galutinį grynąjį rezultatą. VanEck’s FSOL ir TSOL prisidėjo tik nežymiai, o Grayscale’s GSOL pradžioje savaitės patyrė nedidelį išėjimą.

Hyperliquid fondai patyrė išpirkimus

Hyperliquid ETF šeima per tris sesijas prarado 26,5 mln. USD. Bitwise’s BHYP sudarė didžiąją dalį išėjimų su 20,2 mln. USD išpirkimų, paskirstytų antradienį, trečiadienį ir penktadienį. 21Shares’ THYP ir kiti Hyperliquid listinguoti fondai taip pat užfiksavo mažesnius atsiėmimus.

Kontekstas ir pasekmės kriptovaliutų rinkoms

ETF srautai yra atidžiai stebimas investuotojų nuotaikų rodiklis, nes jie parodo, kur kapitalas juda reguliuojamose rinkose. Dideli, greiti Bitcoin ETF išėjimai gali sukelti trumpalaikį spaudimą ETF akcijų kainoms ir kartais paveikti prekiautojų nuomonę apie spot BTC paklausą, tuo tarpu didelės Ethereum ETF įplaukos — ypač į stakuoto Ether produktus — signalizuoja atsinaujinusį susidomėjimą Ether eksponavimu reguliuojamuose paketuose.

Vis dėlto ETF prenumeratos ir išpirkimo skaičiai tiesiogiai neatskleidžia, kas perka ar parduoda spotiniu kripto lygiu. Instituciniai ketvirčio ataskaitų teikimai ir saugyklų atskleidimai kartais išaiškina didžiųjų turėtojų veiklą; pavyzdžiui, ankstesni pateikimai rodė, kad Jane Street ir Morgan Stanley laikė reikšmingas pozicijas kai kurių spot ETF akcijų ketvirčio pabaigoje, tačiau tokios ataskaitos neatspindi konkrečios prekybos savaitės veiklos.

Perspektyvos

Artėjant kitam ataskaitiniam periodui rinkos dalyviai stebės, ar Bitcoin ETF stabilizuosis po reikšmingų ketvirtadienio išpirkimų ir ar Ethereum produktai sugebės išlaikyti naujas įplaukas. Srautai į mažesnius altcoin ETF, tokius kaip Solana, ir teminių šeimų, pavyzdžiui Hyperliquid, elgsena taip pat bus stebimi dėl rotacijos požymių tarp kripto eksponavimų. Kaip visada, ETF srautų duomenis reikėtų interpretuoti kartu su spot kainų judesiais, on-chain metrikomis ir platesnėmis makro sąlygomis, kad susidarytumėte pilną rinkos vaizdą.