5 Minutės
Bitcoin pakilo iki 19 dienų aukščiausio lygio dėl mažėjančios infliacijos ir ETF paklausos
Bitcoin intradieninėje prekyboje pakilo virš 116 300 USD, pasiekdamas 19 dienų maksimumą, nes makroekonominiai signalai ir atsinaujinusi ETF paklausa pagerino rinkos nuotaikas. Pagrindinė kriptovaliuta pranešimo metu prekavosi maždaug 115 680 USD, tęsdama augimą, kuris nutraukė dvi savaites trukusią konsolidaciją ir ištaisė ankstesnį silpnumą.
Makropolitinės palankios sąlygos: PPI smukimas sustiprina lūkesčius dėl Fed palūkanų mažinimo
Investuotojai reagavo teigiamai po to, kai JAV gamybos kainų indeksas (PPI) už rugpjūtį netikėtai krito 0,1 proc. — tai pirmas mėnesinis nuosmukis nuo balandžio. Rodiklis atspindėjo mažesnes neapdorotų prekių, įskaitant žaliavinę naftą, sąnaudas ir kai kurių paslaugų sektorių sulėtėjimą. Rinkos dalyviai duomenis vertino kaip papildomą signalą, kad infliacijos spaudimas mažėja, o tai padidino tikimybę, jog Federalinis rezervas rugsėjo susitikime svarstys palūkanų normos mažinimą.
On-chain tyrimų grupės ir opcionų analitikai žurnalistams sakė, kad mažesni nei tikėtasi PPI skaičiai sustiprino lūkesčius dėl 25 bazinių punktų palūkanų sumažinimo, kai kurių rinkos įrankių duomenimis Fed kito žingsnio sumažinimo tikimybė viršijo 90 proc. Prekiautojai laiko galimą palengvinimo ciklą palankiu veiksniu rizikingoms turto klasėms, įskaitant kriptovaliutas, nes žemesnės politikos palūkanos paprastai mažina alternatyvines sąnaudas laikyti nepastovų turtą.
ETF srautai ir mažėjantis pardavimo spaudimas stiprina ralį
JAV spot Bitcoin biržoje prekiaujami fondai (ETF) užfiksavo reikšmingus kapitalo įplaukimus: vienos dienos srautai siekė apie 757 mln. USD — aštuonių savaičių maksimumą — o rugsėjo kaupimasis sudaro apie 1,39 mlrd. USD. Šis paklausos bumas sutapo su sumažėjusiais on-chain pelno realizavimo požymiais. Analitiniai duomenys rodo, kad piniginės, kurios istoriškai dažniausiai parduoda ralio metu, sumažino paskirstymo aktyvumą, kas leidžia manyti, jog trumpalaikis pardavimo spaudimas gali būti išsemtas.
Rinkos analitikai teigia, kad ši ETF paklausos ir mažėjančio pasiūlos spaudimo kombinacija padėjo iškelti Bitcoin nuo antradienio dugno prie 110 700 USD atgal virš 114 000 USD prieš intrasesijos kilimą iki 116 tūkst. USD. Ateities sandorių ir išvestinių priemonių skyrių prekybininkai taip pat pastebėjo sustiprėjusią spekuliacinę veiklą kripto rinkoje, nors srautai tarp spot ir ateities rinkų buvo nevienodi.
Rinkos pozicionavimas: ateities sandorių srautai prieš ETF rotaciją
Šią savaitę atsirado divergencija tarp išvestinių priemonių prekiautojų ir ETF investuotojų. Bendras 24 valandų ateities sandorių tūris Ethereum atitiko arba pranoko Bitcoin ateities sandorių apimtis, rodydamas stiprų spekuliacinį susidomėjimą antruoju pagal dydį tokenu. Tuo pačiu institucinių ir mažmeninių ETF srautų tendencija buvo nukreipta į Bitcoin, tiekiant naują likvidumą spot rinkoms ir palaikant kainą.
Prekiautojai atkreipė dėmesį į rotaciją, kurioje ETF įplaukos suteikia nuolatinę, ilgalaikę paklausą, o ateities sandorių aktyvumas sukelia trumpalaikį nepastovumą. Ši dinamika padeda paaiškinti, kodėl Bitcoin rodė santykinį kainos stiprumą, o kai kurie altcoinai liko prispausti.
Ekspertų prognozės: optimizmas, bet svarbu stebėti pagrindinius katalizatorius
Rinkos tyrėjai ir institucijos išreiškė optimizmą dėl Bitcoin perspektyvos, artėjant paskutiniam metų ketvirčiui. On-chain analitikai pabrėžė mažėjantį realizuoto pelno lygį ir monetų koncentraciją ilgalaikių turėtojų piniginėse kaip konstruktyvius ženklus. Opcionų ir makro strategai prognozuoja didesnį nepastovumą, tačiau išlieka optimistiški dėl tolesnio kilimo galimybių, ypač jeigu Fed signalizuos apie palūkanų mažinimo ciklo pradžią.
Keletas pramonės veikėjų prognozavo galimą „didelį šuolį“ link naujų aukštumų iki metų pabaigos, jeigu Fed vykdys palūkanų mažinimą ir ETF srautai išliks stiprūs. Toks scenarijus greičiausiai patrauktų papildomą kapitalą tiek tradicinių investuotojų, ieškančių pajamingumo, tiek kripto rinkos žaidėjų, siekiančių pelno.
Altcoinai: atrinkti kilimai Bitcoin lyderystės fone
Nors Bitcoin vedė augimą, daugelis didelės kapitalizacijos altcoinų užfiksavo kuklius vienženklio dydžio pakilimus. Ethereum, XRP ir Solana prekavosi atsargiai, nors išvestinių priemonių skyriuose pastebėtas padidėjęs susidomėjimas ETH ateities sandoriais. Mažesnės kapitalizacijos ir meme tokenai parodė epizodinę stiprybę: Dogecoin per 24 valandas pakilo apie 25 proc., o Hyperliquid — maždaug 23 proc., pabrėžiant, kaip likvidumo rotacijos ir spekuliaciniai statymai gali sukelti didesnius judesius ne tarp didžiausių rinkos kapitalizacijos aktyvų.
Ko prekiautojai turėtų stebėti toliau
Svarbiausi katalizatoriai yra Fed rugsėjo sprendimas, būsimų JAV makroekonominių duomenų serija, pvz., darbo rinkos rodikliai, ir tolesnės ETF įplaukos ataskaitos. Jei palūkanų mažinimo lūkesčiai stiprės ir įplaukos tęsis, pozicionavimas gali tapti vis labiau buliškas Bitcoin atžvilgiu. Priešingu atveju, bet koks netikėtas infliacijos augimas arba silpnesni už laukiamus fondų srautai gali sugrąžinti pardavimo spaudimą ir padidinti nepastovumą.
Investuotojams artimoji aplinka atrodo palaikanti Bitcoin — on-chain rodikliai rodo sumažėjusį pelno realizavimą, o institucinis paklausos per ETF suteikia struktūrinį palaikymą. Prekiautojai turėtų atidžiai stebėti likvidumo sąlygas ir rizikos valdymą, kadangi greiti kainos šuoliai gali įvykti, kai spekuliaciniai ateities sandorių tūriai išauga arba pasirodo makroekonominiai netikėtumai.
Apskritai, trumpas Bitcoin buvimas virš 116 tūkst. USD atspindi makro palengvėjimą, stiprią ETF paklausą ir on-chain dinamiką, kuri sumažino aštrų pardavimo spaudimą. Ar šis impulsas išliks — priklausys nuo artėjančių Fed signalų ir kapitalo srautų išliekamumo į spot Bitcoin produktus.
Šaltinis: decrypt
Palikite komentarą