7 Minutės
Bitcoin kyla artėjant savaitės pabaigai — buliams pavyko prasiveržti virš $112,000
Bitcoin rodė ryškų kylantį impulsą artėjant savaitės pabaigai: BTC iššūkiavo $112,000 ribą ir judėjo link $113,000. Prekeiviai bei investuotojai reagavo į sumažėjusius JAV infliacijos rodiklius ir augančias tikimybes, kad Federalinis rezervų bankas (Federal Reserve) sumažins palūkanų normas, o tai sustiprino rizikos aktyvų — tarp jų ir kriptovaliutų — paklausą. Tokios makroekonominės koreliacijos dažnai paskatina didesnį kapitalo srautą į aukšto beta turto klases, o Bitcoin vaidina svarbų vaidmenį portfeliuose kaip rizikos instrumentas ir likvidumo rezervas.
BTC/USD one-hour chart
Per savaitgalį Bitcoin daugiausia prekyba vyko siaurame kanale, tačiau vėlai savaitėje fiksuotas atšokimas leido buliams pakelti kainą į aukštesnį savaitės intervalo juostą. Istoriškai savaitiniai uždarymai dažnai lydimi padidėjusio volatilumo, todėl rinkos dalyviai jautė, kad susidaro sąlygos prasiveržimui, galinčiam generuoti naujas vietines viršūnes BTC. Be to, ilgesnio laikotarpio investuotojai stebėjo likvidumo srautus tarp spot rinkų, biržų orderių knygų ir pagrindinių perpirkimo/pardavimo zonų, siekdami nustatyti, ar dabartinis judėjimas yra tvarus ar tik laikinas reakcijos priepuolis į makro signalus.
Technical outlook and trader sentiment
Keletas kriptovaliutų prekiautojų identifikavo $112,000 kaip kritinį pasipriešinimo lygį. Švarus pramušimas ir uždarymas virš šios zonos buvo vertinami kaip bulių patvirtinimas, galintis atverti kelią link $123,000 artimiausiomis savaitėmis. Trumpalaikiai impulso rodikliai ir nuosekliai fiksuojamos žalių kasdienių žvakių serijos rodė, kad pirkėjai aktyviai kaupė Bitcoin naudodami dolerio vidutinės savikainos (DCA) metodikas ir TWAP tipo strategijas, kurios riboja rinkos smūgius ir sumažina slippage. Tokios strategijos, ypač kai joms pritinka instituciniai pinigai, gali išlaikyti tendenciją ir palaikyti palaikymo zonas.
BTC/USDT perpetual contract one-day chart
BTC/USDT one-day chart
Rinkos komentarai pabrėžė trumpalaikį augimo trendą, kurį palaikė pasikartojantis pirkimo spaudimas. Analitikai akcentavo, jog svarbu susigrąžinti trumpalaikių turėtojų (STH) savikainos zonas apie $113,000; jeigu šis lygis išsilaikys kaip naujas palaikymas, remiantis neseniai susiformavusiomis savikainos klasterių zonomis, judėjimas link aukštesnių juostų tarp maždaug $130,000 ir $144,000 būtų tikėtinas. Tokius scenarijus lemtų ne tik techniniai faktoriai, bet ir on-chain rodikliai: MVRV, SOPR bei biržų srautai (exchange inflows/outflows), kurie gali atskleisti, ar kapitalas lieka ilgalaikėms pozicijoms ar linkęs realizuoti pelną.
Bitcoin STH cost basis
Techninė analizė derinama su on-chain duomenimis: trumpalaikio turėtojo savikaina (STH cost basis) — svarbus rodiklis analizuojant galimus pasipriešinimo ir palaikymo lygius. Kai dauguma trumpalaikių investuotojų susikaupia tam tikroje kainų zonoje, ta zona dažnai tampa stipriu psichologiniu barjeru. Jeigu BTC sėkmingai perrašys ir privers STH pozicijas perkelti į pelningas, tai gali sumažinti pardavimo spaudimą ir suteikti pagreitį tęstiniam kilimui. Priešingai, jei STH pradės greitai realizuoti pelną, gali atsirasti staigesnis korekcinis judėjimas, ypač jeigu prie jo prisijungs didesnis likvidumo trūkumas arba didelės prekybos apimtys iš krypčių su svertu.
Federal Reserve cuts lift risk appetite
Makro pokyčiai buvo pagrindinis šio judėjimo katalizatorius. Po to, kai JAV infliacijos rodikliai pasirodė silpnesni nei prognozuota, ateities sandorių (futures) rinkos pradėjo įkainoti didelę tikimybę, jog Federalinis rezervų bankas artimiausiame posėdyje sumažins palūkanų normą 25 baziniais punktais. CME Group FedWatch įrankis rodė, jog tokios tikimybės viršijo 98 procentus, kas paskatino didesnį rizikos aktyvų pritraukimą į BTC ir kitas kriptovaliutas. Toks monetarinės politikos poslinkis dažnai padidina likvidumą ir mažina diskonto normą rizikos aktyvams, todėl investuotojai peržiūri savo alokacijas.
Fed target rate probabilities for October FOMC meeting (screenshot)
Kripto orientuoti rinkos apžvalginiai leidiniai ir prekybos skyrių analizės traktavo Fed sprendimo laukimą kaip dalį platesnio pasaulinio susilpnėjimo trajektorijos. Daugelis centrinio banko institucijų pasaulyje pastaraisiais mėnesiais jau palengvino politiką arba signalizavo apie palūkanų mažinimą, o koordinuota monetarinė eiga paprastai palaiko aukštesnę rizikinių instrumentų įvertinimą — tarp jų Bitcoin, akcijas ir žaliavas. Tokie procesai dažnai suaktyvina institucinį susidomėjimą, didina rinkos likvidumą ir mažina rizikos premiją, kurią reikalauja investuotojai už pozicijas su didesne svyravimo rizika.
Global central bank interest-rate data
What traders are watching next
Prekeiviai šiuo metu atkreipia dėmesį į keletą pagrindinių lygių ir rodiklių. Trumpalaikio pasipriešinimo sritis nuo $112,000 iki $114,000 ir galimi pratęsiami tikslai virš $118,000 lieka prioritetu techninei stebėsenai. Be kainos veiksmų, prekiautojai seka on-chain rodiklius, trumpalaikio turėtojo savikainos klasterius, ir derivatyvinius rodiklius, tokius kaip futures funding rates (finansavimo normos) bei open interest (atidarytų pozicijų apimtis), siekiant įvertinti judėjimo tvarumą. Aukštas open interest kartu su palankiu funding rate gali rodyti, kad rinkoje yra daug svertuotų pozicijų, kurios gali amplifikuoti judėjimą tiek į aukštį, tiek į žemę, priklausomai nuo rizikos reakcijų.
Rizikos valdymas išlieka esminiu elementu: nors makro vėjai gali greitai pakelti BTC vertę, staigūs atšokimai ar korekcijos yra visada galimos, ypač jei Fed posėdis ar tolesni ekonominiai duomenys pasisuks kita kryptimi nei rinkos tikisi. Kripto investuotojams rekomenduojama subalansuoti kapitalo alokacijas tarp spot pozicijų ir apsauginių arba hedžinių priemonių (pvz., opcionų, inverto kripto produktų ar diversifikacijos į kitus turto klases), kad būtų išsaugotos pelno dalys persiorientavimo metu ir sumažinta rizika esant staigiam volatilumo šuoliui.
Be to, ilgesnio laikotarpio kontekste svarbu stebėti tiek mikrolygio signalus (pvz., orderių knygos likvidumo slenksčius, didžiųjų pardavėjų — „whales“ — veiksmus), tiek makro elementus (infliacijos duomenys, palūkanų normų sprendimai, geopolitinės naujienos). Atskiri prekybininkai taip pat naudoja stop-loss, trailing stop ir dalinį pelno realizavimą, kad valdytų riziką ir išsaugotų kapitalą rinkos apsisukimų metu.
Išvados ir praktinės įžvalgos
Bitcoin judėjimas link $113,000 atsispindi techninio impulso ir makroaplinkos susidūrimo rezultatui: sumažėjusi infliacija ir didesnė tikimybė dėl Fed palūkanų mažinimo didina rizikos apetito indikatorius. Centriniai bankai pasaulyje linksta palengvinimo kryptimi, o tai laikinai gerina sąlygas rizikos aktyvams ir gali skatinti papildomą kapitalo srautą į kriptovaliutas. Tačiau investuotojai turėtų nuolat stebėti kritinius kainų lygius, trumpalaikio turėtojo savikainos zonas bei makroekonomines naujienas, kad galėtų orientuotis kitoje BTC kainos atsigavimo fazėje.
Praktinės rekomendacijos rinkos dalyviams: nustatykite aiškius įėjimo ir išėjimo planus, naudokite atitinkamą svertą pagrįstai (arba jo vengti mažos likvidumo aplinkoje), sekite on-chain rodiklius ir derivatyvų duomenis, bei spręskite apie diversifikaciją tarp spot ir apsauginių pozicijų. Taip pat verta stebėti institucinės paklausos signalus, biržų srautus ir didžiųjų turėtojų elgseną, nes šie veiksniai gali reikšmingai paveikti trumpalaikes korekcijas ir ilgesnio laikotarpio trendus.
Galiausiai, kad ir koks būtų artimiausias kainos judėjimas, ilgalaikė rizikos vertė ir Bitcoin koreliacija su kitomis rinkomis išliks svarbūs veiksniai sprendžiant, kaip priskirti šį turtą portfelyje. Rinkos dalyviai turėtų išsaugoti discipliną ir būti pasiruošę tiek optimistinėms, tiek pesimistinėms vizijoms, nes kriptovaliutų rinka pasižymi aukštu volatilumu ir gali greitai permesti investuotojus iš vienos nuotaikos į kitą.
Šaltinis: cointelegraph
Palikite komentarą