7 Minutės
Solana smunka žemiau $100, kai rinkos spaudimas didėja
Solana (SOL) kaina nukrito žemiau psichologiškai svarbaus $100 lygio — tai žemiausia kaina nuo 2025 m. balandžio — ir vėl atkreipė dėmesį į artimiausias palaikymo zonas. Pranešimo metu SOL prekiauta maždaug už $98, pratęsiant kelių savaičių nuosmukį, kurį lėmė plataus masto kriptovaliutų pardavimai ir mažėjanti rinkos aktyvumas.
Rinkos apžvalga ir pastaroji kainos dinamika
Kainos pokyčiai ir apimtis
Per pastarąsias 24 valandas SOL prarado daugiau nei 6%, savaitinis nuosmukis siekia apie 20%, o per 30 dienų — maždaug 25%. Kritimas žemiau $100 yra pirmasis ilgesnis šio lygio pramušimas nuo pernai, rodantis ryškesnį trendo pasikeitimą nei ankstesnės trumpalaikės korekcijos. Prekybos aktyvumas atvėso kartu su pardavimais: per 24 val. spot apimtis Solana rinkoje sumažėjo apie 26% iki maždaug $7,63 mlrd., kas rodo silpnesnį dalyvavimą rinkoje, o ne naujų agresyvių likvidacijų bangą.
Tokios apimties pokyčiai paprastai yra svarbus rodiklis — mažesnė apyvarta dažnai sustiprina kainos svyravimus, nes mažiau kapitalo dalyvauja kainai absorbavus staigius judesius. Todėl net vidutinio dydžio pardavimai gali sukelti didesnius kainų pokyčius, kai likvidumas sumažėja.
Derivatai ir investuotojų srautai
Derivatų rinka taip pat atspindi susilpnėjusį rizikos apetito foną. CoinGlass duomenimis, bendras derivatyvų apyvartos lygis sumažėjo apie 21% iki maždaug $19,26 mlrd., o atviros palūkanos (open interest) sumenko beveik 5% iki maždaug $6,15 mlrd. Open interest mažėjimas rodo, kad ilgos pozicijos (long) yra mažinamos ir pozicijos koreguojamos, o ne atsiranda drastiškas naujų trumpų pozicijų (short) srautas.
Investuotojų srautų analizė dažnai suteikia papildomą kontekstą kainos judesiams: jei apimtys krenta kartu su open interest mažėjimu, tai dažnai reiškia, jog dalis dalyvių pasitraukia, o ne kad tęsiama agresyvi spekuliacija prieš rinką. Tokia situacija gali ilgiau palaikyti neigiamą sentimentą tol, kol kapitalas negrįš į rinką.
Makro katalizatoriai ir on-chain atsparumas
Geopolitika ir Fed lūkesčiai
Platus rinkos sentimentas paveiktas makroekonominių veiksnių. Pranešimai apie sustiprėjusias įtampas tarp JAV ir Irano skatino investuotojus ieškoti saugesnių turto klasių, o lūkesčiai dėl griežtesnės JAV pinigų politikos sustiprėjo po kandidato į Federalinių rezervų tarybą (Fed) pasiūlymo, kuriam priskiriamas „hawkish“ požiūris. Šie makro elementai sustiprino pastarąsias likvidumo varomas likvidacijas kriptovaliutų rinkoje.
Be to, rinkos dalyviams svarbūs ir tokie makro veiksniai kaip infliacijos rodikliai, darbo rinkos duomenys ir skolinimosi kaštai. Sparčiai besikeičianti palūkanų normų aplinka gali paveikti rizikingo turto paklausą, o kriptovaliutų rinka, dažnai reaguojanti stipriau dėl didesnio sverto ir mažesnio likvidumo, tampa jautresnė šiems pokyčiams.
Tinklo veikla ir institucinio susidomėjimo indikatoriai
Nors kainos patiria spaudimą, Solana on-chain metrika išlieka stipri. Tinklas apdorėjo daugiau nei 2,34 mlrd. transakcijų sausį — tai apie 33% daugiau nei pernai tais pačiais mėnesiais ir prilygsta, o kai kuriais atvejais net viršija lyginamas apkrovas keliuose didžiuosiuose tinkluose kartu paėmus. Aukšta operacijų apimtis atspindi aktyvią vartotojų bazę, decentralizuotų programų (dApp) veiklą ir mikrotransakcijų naudojimą Solana tinkle.
Institucinis susidomėjimas taip pat pastebimas: JAV spot Solana ETF produktai sausį pritraukė maždaug $104 mln. grynųjų srautų, net kai Bitcoin ir Ethereum ETF produktai fiksavo netekimus. ETF įplaukos rodo, kad egzistuoja poreikis pasiekti Solana ekspoziciją per reguliuojamus produktus, kas gali užtikrinti stabilumo sluoksnį ilgalaikėje perspektyvoje, nors trumpuoju laikotarpiu šios injekcijos gali būti nepakankamos, kad sustabdytų bendrą neigiamą rinkos dinamiką.
On-chain rodikliai, pvz., aktyvių adresų skaičius, mokesčių lygis, programas naudojančių vartotojų augimas ir transakcijų greitis, suteikia papildomą kontekstą investuotojams, kurie vertina fundamentus už kainos svyravimų. Tokie metrikai gali padėti ilgalaikiams investuotojams įvertinti tinklo sveikatą nepriklausomai nuo trumpalaikių kainos pokyčių.
Techninė analizė: meškų struktūra išlieka
Dieninė techninė analizė išlaiko meškų šališkumą. SOL formavo žemesnes viršūnes ir žemesnius dugnus ir prekiauja žemiau nusistovėjusių 20 dienų ir 50 dienų slankiųjų vidurkių. Kainos judesys glaudžiasi prie apatinės Bollinger juostos, o juostoms plečiantis — tai signalizuoja, kad trendo impulsas labiau linkęs tęstis žemyn, nei greitai stabilizuotis.
Kasdienis santykinio stiprumo indeksas (RSI) yra apie 20–30 reikšmių diapazone, rodančiame perparduotą zoną. Tai reiškia didesnę tikimybę trumpalaikio atšokimo, tačiau RSI vienas nėra pakankamas patvirtinimas trendo apsisukimui. Trumpalaikės atšokos dažnai sustoja apie vidurinę Bollinger juostą, o tai parodo, kad pardavėjai išlieka dominuojanti jėga net po laikino pirkimo spaudimo.
Išsamesnis techninis vertinimas apima papildomus rodiklius: MACD divergencijas, tūrio profilius prie pagrindinių lygių, ir kainos elgseną ties pivot taškais. Analizuojant daugiau laiko periodų (pvz., 4H, dienos ir savaitės grafikus), matyti, kad meškų struktūra išlieka bendrame paveiksle, nors kai kurie signalai (pvz., on-chain ETF įplaukos) gali sudaryti sąlygas stabilizacijai, jei jie taptų tvarūs.
Solana dieninis grafikas
Pagrindiniai palaikymo ir pasipriešinimo lygiai
Žemyn link, artimiausias palaikymo klasteris yra tarp $92 ir $90, kuriame ankstesniais laikotarpiais matėsi konsolidacija ir laikinai sustabdytas pardavimo spaudimas. Toliau žemyn seka $85 zona, kuri anksčiau veikė kaip aiškesnė konsolidacijos teritorija. Jei pardavimai išaugtų ir likvidumas išliktų mažas, svarbesnis makro palaikymas gali būti ties $80, kur daugelis ilgalaikių dalyvių gali svarstyti didesnius pirkimo įrašus.
Norint perkelti trumpalaikę struktūrą į bulių režimą, SOL reikėtų susigrąžinti $100 ir uždaryti virš trumpalaikių slankiųjų vidurkių su tvirtesniais apimtys palaikymais. Tokia kaina ir uždarymas signalizuotų, kad pardavėjų dominavimas silpnėja, tačiau net tai nebūtų galutinis patvirtinimas be tolesnio tvaraus apyvartos padidėjimo ir stabilaus open interest augimo.
Ko prekiautojai ir investuotojai turėtų stebėti
Trumpalaikiai prekiautojai stebės apimtis ir open interest, ieškodami kapituliacijos ženklų arba atvirkštinės įsitikinimo. Staigus apimčių šuolis kartu su open interest sumažėjimu gali reikšti kapituliaciją — greitą pozicijų uždarymą, po kurio kartais seka techninis atšokimas. Momentum rodikliai, parodydami perparduotą būseną, gali paskatinti mean reversion (vidutinės reversion) strategijas, tačiau rizika išlieka didelė, kol pagrindinis trendas nepasikeičia.
Ilgalaikiai investuotojai turėtų vertinti on-chain augimą, ETF įplaukas ir makro rizikas prieš didesnį pozicijų papildymą. Institucinė dalis per spot ETF yra reikšminga, nes tai suteikia lengvą prieigą profesionaliems ir teisėtiems pinigų valdytojams. Vis dėlto kai kaina išlieka žemiau $100 ir žemyn nukreiptų slankiųjų vidurkių, bet kokie kilimai turėtų būti traktuojami kaip korekciniai didesnės apimties meškų trendo kontekste.
Rizikos valdymas yra esminis: tiek trumpalaikiai prekiautojai, tiek ilgalaikiai investuotojai turėtų nustatyti aiškias stop-loss zonas, pozicijų dydžio taisykles ir diversifikavimo strategijas. Svertinės pozicijos ypač rizikingos tokioje aplinkoje, nes likvidumo trūkumas gali sukelti netikėtus likvidavimo įvykius. Investuotojai, kurie orientuojasi į fundamentinį tinklo augimą, gali pasirinkti palaikyti savo pozicijas ir naudotis vidutinio pardavimo strategijomis, bet tai reikalauja kantrybės ir aiškaus supratimo apie ilgalaikės rizikos profilį.
Santraukoje, Solana vis dar demonstruoja tvirtą tinklo naudojimą ir pastebimą institucinį susidomėjimą, tačiau kainos veiksmai lieka spaudžiami. Artimiausios dienos greičiausiai priklausys nuo to, ar pirkėjai apgins $92–90 zoną, ir ar makro veiksniai palengvės taip, kad rizikos apetitas grįžtų į kriptovaliutų rinką.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą