8 Minutės
Sony drąsus žingsnis į stablecoin'us ir federalinę bankininkystę
Sony tyliai pateikė paraišką federalinei chartijai Jungtinėse Valstijose, signalizuodama reikšmingą savo finansinių ambicijų išplėtimą. Per Connectia Trust — Sony Bank dukterinę įmonę — Japonijos konglomeratas kreipėsi į JAV Office of the Comptroller of the Currency (OCC) leidimo veikti kaip nacionalinis trusto bankas, galintis išleisti JAV doleriu susietą stablecoin'ą, valdyti rezervinius aktyvus, užtikrinančius šį žetoną, ir teikti skaitmeninių aktyvų saugojimo bei valdymo paslaugas.
Jei paraiška bus patvirtinta, Sony prisijungs prie nedidelės, tačiau įtakingos įmonių grupės, siekiančios federalinės chartijos statuso stablecoin'ų emisijai, tarp kurių yra Circle, Paxos, Coinbase, Stripe ir Ripple. Šis žingsnis gali padaryti Sony viena pirmųjų didelių pasaulio technologijų įmonių, turinčių banko chartiją, tiesiogiai susijusią su stablecoin emisija, taip užimant aiškią poziciją besikeičiančiame skaitmeninių valiutų ir kripto bankininkystės reguliavimo fone.
Ką Sony planuoja daryti: stablecoin emisija ir saugojimas
Sony paraiška pateikiama kaip veiklos, kurios įtrauktos į OCC esamas teises nacionaliniams bankams, rėmuose. Connectia Trust ketina atlikti kelias pagrindines funkcijas, kurių tikslas yra atitikti reguliavimo reikalavimus ir institucinių klientų poreikius:
Išleisti doleriu susietą stablecoin'ą
Proponuojamas stablecoin'as būtų susietas su JAV doleriu ir paremta rezerviniais aktyvais, laikomais grynaisiais pinigais arba JAV iždo vertybiniais popieriais (U.S. Treasuries), atitinkant taisyklių nustatytus reikalavimus vartotojų apsaugai ir sistemos stabilumui. Toks modelis atitinka naujas taisykles ir gerąją praktiką rezervų valdyme bei likvidumo užtikrinime, o taip pat leidžia lengviau suderinti emisijos procedūras su audito ir atskaitomybės standartais.
Laikyti rezervinius aktyvus ir teikti saugojimo paslaugas
Sony planuoja palaikyti atitinkamus rezervus ir siūlyti nepatikėtinio (non-fiduciary) pobūdžio skaitmeninių aktyvų saugojimo paslaugas bei patikėtinio (fiduciary) turto valdymą susijusioms įmonėms — paslaugas, kurios vis labiau reikalingos instituciniams klientams, korporatyviniams trezoriams ir investiciniams fondams. Tokios paslaugos apima tiek techninį raktų valdymą ir saugumo operacijas, tiek atitikties (compliance) funkcijas, įskaitant AML/KYC procedūras, incidentų valdymą ir reguliarios audito ataskaitos teikimą.
Reguliacinis kontekstas: OCC gairės ir GENIUS Act
Šis žingsnis įvyksta fone, kai federalinės gairės dėl stablecoin emisijos tampa aiškesnės. Priėmus GENIUS Act buvo sukurta vieninga federalinė sistema, reikalaujanti, kad stablecoin'ai būtų pilnai padengti grynais pinigais arba iždo vertybiniais popieriais ir garantuojanti teisę išpirkti žetonus turėtojams, taip nustatant pramonės lygmens standartus rezervų valdymui ir vartotojų apsaugai. Įstatymo nuostatos užgriebia tiek techninius rezervų reikalavimus, tiek ataskaitų teikimo bei likvidumo standartus, kurie yra kertiniai stabilių skaitmeninių valiutų ekosistemoms.
Lygiagrečiai OCC — vienintelis JAV reguliatorius, galintis suteikti nacionalinio banko chartiją — parodė didesnį atvirumą skaitmeninių aktyvų veikloms. Po Jonathan Gould paskyrimo OCC vadovu, kurį patvirtino JAV Senatas šių metų pradžioje, agentūra išleido gaires, leidžiančias nacionaliniams bankams pirkti, parduoti, saugoti ir valdyti kriptovaliutas savo klientams, kai rizikos ir saugumo standartai yra įvykdomi. Tai išplečia teisinius pagrindus bankams, norintiems teikti custody ir crypto-related paslaugas profesionaliems klientams.
Agentūra sulaukė didelio susidomėjimo: daugiau nei 15 fintech ir kriptovaliutų subjektų pateikė paraiškas dėl trusto chartijų, o tokie sprendimai kaip Anchorage Digital Bank nauja chartija ir sąlyginiai patvirtinimai, pvz., Erebor Bank, iliustruoja atsinaujinusį linkimą patvirtinti skaitmeninėms institucijoms orientuotus bankinius subjektus. Tai taip pat rodo, kad reguliatoriai bando subalansuoti inovacijų skatinimą su vartotojų apsauga ir finansinio stabilumo išsaugojimu.
Kodėl tai svarbu kripto bankininkystei ir stablecoin rinkai
Stablecoin'ai perėjo nuo nišinių kriptovaliutų įrankių prie plačiai naudojamų finansinių instrumentų. Dabartinė stablecoin rinkos kapitalizacija viršija 300 milijardų JAV dolerių, dominuojant tokie žetonai kaip Tether (USDT) ir Circle USDC. Pramonės prognozės rodo, kad iki 2028 m. stablecoin emisijos ir likvidumo sprendimai gali išstumti iki 1 trln. USD veiklos iš tradicinių bankų sektoriaus, paverčiant jų emisiją ir saugojimą pelningu pajamų šaltiniu ateityje.
Turėdama federaliai patvirtintą platformą USD susieto stablecoin'o emisijai, Sony galėtų užfiksuoti kliringo, trezorių valdymo ir vidaus atsiskaitymų efektyvumą — taip pat įgyti stiprų reguliacinį kredencialą, kuris padidintų pasitikėjimą instituciniuose sluoksniuose. Tokia chartija būtų strateginis pranašumas, kai kalbama apie partnerystes su bankais, prieigą prie mokėjimų tinklų ir santykių su valiutų bei likvidumo tiekėjais.
Prieiga prie mokėjimų sistemų ir institucinis pasitikėjimas
OCC chartija atveria duris: ji suteikia galimybę prisijungti prie Federalinio rezervo mokėjimų infrastruktūros, stiprina santykius su komerciniais bankais ir mokėjimo partneriais bei suteikia aiškesnį kelią atitikties užtikrinimui — visi šie aspektai yra kritiškai svarbūs įmonei, žengiančiai į reguliuojamą stablecoin erdvę. Be to, banko statusas gali palengvinti auditus, teisinį patikrinimą ir sutartinius santykius su dideliais instituciniais klientais ar įmonių klientūromis.
Kaip Sony galėtų panaudoti stablecoin'ą: nuo uždaro ciklo atsiskaitymų iki ekosistemos mokėjimų
Analitikai mano, kad Sony siūlomas stablecoin'as galėtų pradžioje būti diegiamas uždaro ciklo scenarijuose, panašiai kaip JPM Coin, palaikant vidinius trezorių pervedimus, tarptautinius atsiskaitymus tarp dukterinių įmonių ir greitus mokėjimus Sony pramogų bei žaidimų ekosistemos viduje. Tokios paskirtys leidžia išbandyti technologiją kontroliuojamoje aplinkoje, suvaldyti rizikas ir įrodyti sistemų patikimumą prieš plačiai atveriant paslaugas rinkai.
Tai gali reikšti programuojamųjų pinigų (programmable money) panaudojimą tarp PlayStation, Sony Music, Sony Pictures ir kitų globalių korporatyvinių padalinių: momentiniai vidiniai atsiskaitymai, mikromokėjimai už skaitmeninį turinį arba befrikcinės tarptautinės išmokos partneriams ir tiekėjams. Ilgainiui, esant reguliaciniams leidimams ir verslo sąlygoms, Sony galėtų išplėsti paslaugų spektrą iki plačios apimties prekybininkų ir vartotojų mokėjimų, įtraukiant lojalumo programas, skaitmeninius prenumeratos sprendimus ir ekonomikos modelius, paremtais tokenizacija.
Strateginis suderinamumas su Sony platesnėmis blokų grandinės iniciatyvomis
Šis pasiūlymas dera su Sony esamomis investicijomis į blokų grandinės infrastruktūrą. Sausio mėnesį Sony Group paleido Soneiun — Ethereum sluoksnio 2 tinklą, sukurtą kartu su Startale Group, kuriame dabar laikoma daugiau nei 75,87 mln. USD total value locked (TVL). Integravus stablecoin'ą su L2 tinklu ir Sony vartotojų platformomis galima pagreitinti priėmimą rinkoje ir įgalinti programuojamąsias finansų galimybes medijų, žaidimų ir prekybos srityse. Tokia integracija suteikia galimybę kurti skaitmenines ekonomikas, kur mokėjimai, atlyginimai ir atlygis gali vykti realiu laiku ir būti automatiškai vykdomi pagal iš anksto nustatytas taisykles ar išmaniąsias sutartis.
Pramonės signalai: OCC vadovybė ir politikos poslinkiai
Jonathan Gould patvirtinimas OCC vadovo pareigoms — pirmasis nuolatinis paskyrimas nuo 2020 m. — žymi svarbų politikos poslinkį. Gould, buvęs blokų grandinės sektoriaus vadovas, pabrėžė OCC poziciją, kad agentūra neplanuoja taikyti visapusių apribojimų bankams, norintiems užsiimti skaitmeninių aktyvų veikla. Gegužės mėnesio gairės, leidžiančios bankams saugoti ir prekiauti kriptovaliutomis tam tikromis sąlygomis, akcentuoja atlaidesnį, bet riziką kontroliuojantį reguliavimo požiūrį.
Toks tonas paskatino bangą naujų paraiškų tiek iš fintech bendrovių, tiek iš netradicinių finansų rinkos žaidėjų, nes įmonės skuba gauti chartijas, sujungiančias bankines privilegijas su skaitmeninių aktyvų operacijomis. Tai sukuria konkurencinį spaudimą ir spartina technologinį bei verslo modelių evoliuciją sektoriuje.
Rizikos, atitiktis ir rinkos dinamika
Nors OCC chartija suteikia teisėtumą ir operacinius pranašumus, ji taip pat reiškia griežtą priežiūrą. Anchorage Digital Bank ankstyva chartijos patirtis — įskaitant laikiną nurodymą sustabdyti veiklą (cease-and-desist) 2022 m., kuris vėliau buvo atšauktas — rodo, kaip vykdoma atitikties kontrolė ir kaip priežiūra gali sukelti trumpalaikių kliūčių. Tokie pavyzdžiai parodo, kad technologiniai sprendimai turi būti lydimi griežtų valdymo praktikų, testavimo protokolų ir nuolatinio rizikos stebėjimo.
Sony sėkmė priklausys nuo tvirtos rezervų apskaitos, operacinių rizikų valdymo priemonių, AML/KYC programų ir aiškių valdymo struktūrų, kurios tenkintų tiek OCC, tiek kitus tarptautinius reguliatorius. Be to, būtinas skaidrus auditavimo mechanizmas, incidentų atkūrimo planai (disaster recovery) ir technologinis saugumas, įskaitant tiek on-chain, tiek off-chain komponentų apsaugą prieš įsilaužimus ir žmogiškosios klaidos rizikas.
Išvada: potencialus etapo posūkis didžiajai technologijai kripto srityje
Connectia Trust paraiška pabrėžia, kaip stablecoin'ai ir kripto bankininkystė pereina į tradicinės finansų sistemos centrą. Jei chartija bus patvirtinta, ji ne tik išplėstų Sony Bank produktų rinką, bet ir galėtų tapti modeliu, kaip didelės vartotojų technologijų prekės ženklai integruoja reguliuojamus stablecoin'us, custody paslaugas ir blokų grandinės infrastruktūrą į pasaulines skaitmenines ekosistemas. Tai gali paskatinti naujus verslo modelius, partnerystes tarp tradicinių finansų ir technologijų įmonių bei išplėsti institucinę įtaką kripto rinkoje.
Paraiška yra dar vienas ženklas, kad tradicinė technologijų ir finansų sąveika susilieja su blokų grandinės inovacijomis — ir tai gali pagreitinti konkurenciją sektoriuje, kuris dabar valdo reikšmingą rinkos kapitalą ir strateginį dėmesį. Toliau stebint reguliavimo sprendimus, techninius diegimus ir verslo strategijas, galima numatyti, kad stablecoin'ai ir bankinės chartijos taps kertiniais elementais skaitmeninių ekonomikų plėtrai.
Šaltinis: cryptonews
Palikite komentarą