5 Minutės
Altcoin sezono indeksas krenta — Bitcoin dominuoja
Altcoin sezono indeksas smarkiai nusilpo, tai lemia atgijęs Bitcoin (BTC) dominavimas ir plataus masto pardavimai tarp alternatyvių kriptovaliutų. Šis indeksas, matuojantis altcoinų rodiklius palyginti su Bitcoin, nukrito iki 15 — žemiausio šiais metais lygio — nes dauguma žetonų pastarosiomis savaitėmis prekiauta žemiau.
Bendra altcoinų rinkos kapitalizacija reikšmingai susitraukė, o kainų dinamika rodo, kad rinka patiria atsinaujinusį nuosmukio spaudimą. CoinMarketCap duomenys parodo, kad per pastaruosius 90 dienų pelną užfiksavo tik nedaugelis projektų, kai tuo tarpu daug žetonų patyrė didelius nuostolius dėl sumažėjusio rizikos apetito ir tęsiamo deleveraging proceso. Ši sistema rodo besitęsiančią kapitalo perėjimo tendenciją iš mažesnio kapitalo į didesnio likvidumo priemones, pirmiausia į BTC.
Altcoin sezono indekso grafikas
Lyderiai, autsaideriai ir rinkos nuotaikos
Tarp pastebimų laimėtojų išsiskyrė projektas Pippin, kurio kaina šoktelėjo daugiau nei 2 300 proc., o privatumo orientuoti tinklai, tokie kaip Zcash, Dash, Monero ir Merlin Chain, taip pat užfiksavo teigiamą grąžą. Tačiau daugelis projektų patyrė reikšmingus nuosmukius: DoubleZero, Story, MYX Finance, Immutable ir Pudgy Penguins buvo tarp didžiausių pralaimėtojų — kiekvienas jų per tą patį 90 dienų laikotarpį smuko daugiau nei 60 proc. Tai atspindi selektyvų kapitalo judėjimą ir stiprų rinkos poliarizavimą.
Nuotaikų rodikliai patvirtina atsargumą: Crypto Fear and Greed Index nusmuko į baimės zoną, apie 25 balus, o atviras interesas (open interest) sumažėjo, nes prekiautojai apkarpė svertą. Pardavimų banga pagreičių įgavo po spalio 10-osios įvykio, kai daugiau nei 1,6 mln. prekiautojų buvo paveikta maždaug 20 mlrd. USD likvidacijų — tai paskatino ilgalaikį rizikos vengimą ir sumažintą paklausą altcoinams. Tokios įvykų serijos dažnai keičia rinkos psichologiją, didindamos prefekciją likvidumui ir saugumui, kurį daugeliui investuotojų teikia BTC.
Kodėl Bitcoin stiprumas yra svarbus altcoinams
Istoriškai altcoinai linkę nusileisti, kai Bitcoin laikosi stiprus arba kai BTC patiria aštrius svyravimus — altcoinai dažnai patiria didesnius nuostolius, kai BTC volatilumas išauga. Dabartinis kapitalo krypties pokytis į Bitcoin prisidėjo prie Altcoin sezono indekso smukimo, nes investuotojai laiko BTC kaip likvidžiausią ir labiau suvoktą saugią priemonę mažinant riziką. Dėl šios priežasties pastebimai mažėja mažesnės rinkos kapitalizacijos žetonų likvidumas ir prekybos apimtis, kas dar labiau išryškina BTC dominavimo poveikį altcoin rinkų koreliacijai.
Techninis fonas: dvigubas viršūnės modelis ir slenkamieji vidurkiai
Trijų dienų grafike bendra rinkos kapitalizacija žetonų, neįtraukiant Bitcoin ir Ethereum, nuo spalio krito nuo maždaug 1,19 trln. USD iki maždaug 825 mlrd. USD šiandien. Kainų veiksmas demonstruoja dvigubo viršūnės formavimąsi ties 1,16 trln. USD lygiu, o kaklas (neckline) yra maždaug 658 mlrd. USD — tai techninis modelis, kuris istoriniu požiūriu didina giliau nusileidimo tikimybę, jei kaklas bus išbandytas ir nesugebės išlaikyti palaikymo. Tokie modeliai leidžia analitikams nustatyti galimus nuosmukio scenarijus ir tikslinius lygius tolimesnei korekcijai.
Altcoin rinkos kapitalizacijos grafikas
Rodiklių analizė ir nuosmukio tikslai
Techniniu atžvilgiu bendra rinkos kapitalizacija nuslydo žemiau tiek 50 dienų, tiek 200 dienų eksponentinių slankiųjų vidurkių (EMA), rodydama, kad meškos išlaiko kontrolę rinkoje. Momentum rodikliai, tokie kaip santykinio stiprumo indeksas (RSI) ir MACD, taip pat pastaraisiais mėnesiais trendo žemyn. Šiuo metu rinkai prieš akis pirmasis retracemento tikslas yra ties maždaug 50 % Fibonacci lygiu — apie 739 mlrd. USD; ilgesnį laiką išlaikomas pramušimas žemiau to lygio gali pagreitinti pardavimus link 658 mlrd. USD kaklo. Tokie lygiai padeda prekiautojams nustatyti rizikos taškus, potencialias stop-loss zonas ir galimus įėjimo taškus atsigavimo atveju.
Prekiautojams ir investuotojams svarbiausia šiuo metu stebėti Bitcoin dominavimo rodiklį, atvirą interesą, prekybos apimtis ir pagrindinius techninius lygius altcoinų rinkos kapitalizacijoje. Rizikos valdymas ir pozicijų dydžio koregavimas išlieka kertiniai elementai, kol rinka prisitaiko prie sumažėjusio sverto ir vyraujančių meškų techninių signalų. Geras risk-reward santykio įvertinimas ir diversifikacija gali padėti sumažinti nuostolius ir išlaikyti kapitalo apsaugą šiuo nestabilumo laikotarpiu. Taip pat svarbu sekti likvidumo rodiklius ir order book dinamiką, nes staigūs likvidumo nutekėjimai gali sukelti papildomas likvidacijas ir dar didesnį volatilumą.
Be to, fundamentiniai veiksniai, tokie kaip reguliacinės naujienos, institucinės pozicijos bei technologiniai atnaujinimai projektams, gali greitai pakeisti tendencijas. Pavyzdžiui, privatumo protokolų atnaujinimai arba didesnio masto partnerystės gali suteikti tam tikroms monetas trumpalaikio pranašumo, tačiau bendra kapitalo migracija į BTC linkusi dominuoti platesniuose rinkos judėjimuose, ypač esant neapibrėžtumui.
Analizuojant rinkos duomenis, verta atkreipti dėmesį į koreliaciją tarp BTC grąžos ir atskirų altcoinų, skirtumus tarp didelio ir mažo kapitalo projektų elgsenos bei į tai, kaip svertas ir perpardavimai keičia likvidumo sąlygas. Tokia integruota analizė padeda geriau suprasti, kada altcoinai gali pradėti atsigauti ir kokie signalai gali rodyti potencialų sezono sugrįžimą.
Galimi scenarijai priklauso nuo kelių svarbių veiksnių: ar BTC dominavimas išlaikys aukštus lygius, ar atviras interesas stabilizuosis, ir ar likvidumo sąlygos taps palankesnės altcoinams. Jei BTC pradės konsoliduotis arba patirs reikšmingą korekciją, tai gali sukurti galimybes atsinaujinantiems altcoinų ralio etapus. Tačiau kol kas techninės tendencijos ir rinkos nuotaikos rodo, kad altcoinų sezonas yra atidėtas arba užgesintas tol, kol rinkos stabilizacija nenustatys naujos rizikos balanso.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą