7 Minutės
Rinkos apžvalga: BTC krenta žemiau svarbaus lygio
Bitcoin kaina nusileido link 69 000 USD 2026 m. vasario 5 d., fiksuojant žemiausią prekybos lygį nuo 2024 m. spalio ir sukeldama naują volatilumo bangą kriptovaliutų rinkoje. Šis pardavimo impulsas ištrynė daugumą ilgalaikių svertinių pozicijų (long), padidino išplaukas iš spot Bitcoin ETF ir prisidėjo prie platesnio „risk-off" (rizikos vengimo) režimo, kuris koreliavo su technologijų akcijų silpnumu JAV.
BTC dienos prekyboje judėjo plačiame intervale tarp 69 060–76 075 USD ir šiuo metu laikosi apie 69 550 USD. Per dieną Bitcoin prarado maždaug 8,7 %, o savaitiniai nuosmukiai artėja prie 21 %. Nuo visų laikų rekordo, pasiekto prieš maždaug keturis mėnesius (126 198 USD), BTC vertė sumažėjusi beveik 45 %.
BTC 1 dienos diagrama, 2026 m. vasaris
Kodėl įvyko pastarasis kritimas?
Greitą smukimą iš pradžių sukėlė koncentrinė ilgų pozicijų likvidacija derivatyvų platformose. Kai svertuoti prekybininkai buvo priversti uždaryti pozicijas per likvidacijas, pardavimo spaudimas sparčiai sustiprėjo. Tuo pat metu spot Bitcoin ETF išplaukos sumažino pirkimo pagalvę rinkoje, o technologijų akcijų „risk-off" judėjimas sustiprino neigiamą nuotaiką. Šių veiksnių kombinacija padidino volatilumą ir privertė daugelį rinkos dalyvių peržiūrėti savo eksponavimą BTC bei kitoms skaitmeninėms priemonėms.
Be to, rinkos struktūroje pastebimi tam tikri mechanistiniai efektai: sustiprėjęs srautas iš mažmeninių ir institucinių investuotojų, automatizuotų strategijų vykdomi stop pavedimai bei tarpbiržiniai skolinimosi reikalavimų pokyčiai. Kai derinami šie techniniai elementai, trendas gali pagilėti per trumpą laikotarpį, ypač jei nėra pakankamai likvidžių pirkėjų, kurie kompensuotų pardavimus.
Pagrindiniai rinkos veiksniai
- Ilgų pozicijų likvidacijos, kurios pagreitino deleveridžingą
- Spot Bitcoin ETF išplaukos, mažinančios pirkimo paramą rinkoje
- JAV technologijų akcijų silpnumas, didinantis bendrą rizikos vengimą
- Padidėjęs volatilumas ir staigūs svyravimai svertui jautrių pozicijų atžvilgiu
Bitcoin kainos prognozė: kur BTC gali nukeliauti toliau?
Iš techninės analizės perspektyvos 70 000 USD buvo svarbus psichologinis ir techninis palaikymo lygis. Dabar, kai BTC prekiauja žemiau šio taško, artimiausias žemėjimo tikslas, į kurį verta atkreipti dėmesį, yra maždaug 67 500 USD — zona, kurioje anksčiau atsirado pirkėjų susidomėjimas. Jei šis palaikymas suges, prekybininkai turėtų stebėti žemesnes palaikymo juostas ir apimties tendencijas dėl galimos stabilizacijos ar tolimesnio kritimo.
Vertinant įvairias scenarijas, galima išskirti bent tris galimus trajektorijų tipus: 1) greitas atsitiesimas (V tipo) — jei likvidumo pirkėjai įsikiš ir ETF plūstatys mažėja, BTC gali greitai atgauti dalį nuostolių; 2) range-bound konsolidacija — stabilizacija tarp 67–76 tūkst. USD, priklausanti nuo apimties ir rinkos nuotaikų; 3) gilus korekcinis etapas — tolesnis nuosmukis žemiau 67 500 USD, vedantis į gilesnius palaikymo lygius ir galimus fundamentalų pervertinimo scenarijus.
Aukštesni ir atsparumo lygiai
Iš viršaus žiūrint, 76 100 USD išsiskiria kaip aiškus atsparumo lygis. Švarus pramušimas virš 76 100 USD atvertų kelią link 78 500–80 000 USD zonų, kurios ankstesniais etapais ribojo ralio tęstinumą. Kol BTC nebeatsigrąžins šių atsparumo zonų su apimtimi, volatilumas ir rizika tolesniam kritimui išlieka padidėję.
Techninėse priemonėse verta stebėti daugialygmenius rodiklius: apimtis (volume) per pramušimus, On-Balance Volume (OBV) ir svertinius dydžius, kurie parodo, ar judėjimas palaikomas realiu kapitalu, o ne tik svertinėmis pozicijomis. Taip pat aktualu sekti rinkos struktūrą 4H ir dienos grafikuose — ar formuojasi žemėjimo impulsas (lower highs, lower lows) arba konsolidacija.
Tekninių ir fundamentinių rodiklių reikšmė
Techninė analizė padeda nustatyti potencialius palaikymo ir atsparumo taškus, bet fundamentinės dedamosios — tokios kaip ETF srautai, on-chain metrika (pvz., aktyvūs adresai, perkėlimo apimtys), mainingo veiklos kaštai ir makroekonominiai veiksniai — gali pakeisti ilgalaikį vaizdą. Pavyzdžiui, jei ETF išplaukos ir toliau didės, tai reikš, kad paklausa iš institucijų silpsta, o tai stiprintų tolesnį spaudimą kainai, nepriklausomai nuo techninių atšokimų.
On-chain rodikliai, tokie kaip ilgo laikymo adresų aktyvumas arba balansas biržose, dabar ypač svarbūs. Didėjantis BTC kiekis biržose gali reikšti didesnį pardavimo spaudimą, o sumažėjęs biržų balansų kiekis dažnai interpretuojamas kaip ilgalaikio išpirkimo požymis. Šie signalai padeda suformuoti nuoseklesnę investicijų strategiją ir nustatyti, ar kritimas yra pagrįstas trumpalaikėmis techninėmis priežastimis ar gilesnėmis fundamentinėmis permainomis.
Praktiniai patarimai prekiautojams ir investuotojams
Rinkos perspektyva išlieka neryški. Sunaikinus 70 000 USD lygį, padidėjo papildomų pardavimų tikimybė, kai aktyvuojami stop pavedimai, o rizikai jautrus kapitalas mažina savo eksponavimą. Prekiautojams rekomenduojama atidžiai vertinti likvidumą, pozicijų dydį ir galimą greitą atšokimą bei užtikrinti, kad stop pavedimai nebūtų išdėstyti vietose, kur juos lengva sukelti dėl didelio volatilumo.
Ilgalaikiai investuotojai turėtų stebėti pagrindus ir ETF srautus. Jei nustatyti palaikymo zonos išsilaiko ir makro aplinka pagerėja, gali atsirasti patrauklios įėjimo galimybės etapais, naudojant dolerio vidurkio (DCA) metodiką arba segmentuotą pirkimo planą, kad būtų sumažintas rizikos impactas per platesnį kainų langą.
Rekomenduojamos rizikos valdymo priemonės:
- Nustatyti aiškius stop-loss lygius, atsižvelgiant į turimą kapitalą ir sverto naudojimą;
- Naudoti pozicijų frakcionavimą (slices) vietoje vienkartinių didelių pavedimų;
- Sekti likvidumo zonų ir biržų balansų pokyčius, kad suvoktumėte, ar yra pirkimo pajėgumas kritimo metu;
- Vertinti koreliaciją su tradiciniais aktyvais, ypač technologijų sektoriaus akcijomis ir dolerio indeksu;
- Apsvarstyti apdraudimo strategijas (hedging), pvz., naudojant opcionus ar trumpas pozicijas, jei tai atitinka jūsų rizikos profilį.
Makro ir sektoriniai veiksniai, galintys paveikti BTC
Be rinkos vidinių mechanizmų, BTC kaina jautriai reaguoja į platesnius makro signalus: palūkanų normų lūkesčius, likvidumą finansų sistemose, geopolitinius įvykius ir reguliacinės aplinkos pokyčius. Pavyzdžiui, griežtesnė reguliacija arba aiškios priemonės prieš tam tikras prekybos praktikas gali sumenkinti rizikos apetitus. Tuo tarpu palankios naujienos apie priėmimą ar institucinius pirkimus gali suteikti reikšmingą palaikymą.
Sektoriškai, technologijų akcijų silpnumas dažnai koreliuoja su BTC prieštaromis dėl panašaus rizikos apetito iš institucinių ir mažmeninių investuotojų. Jei tradicinė rizikos turtai krenta dėl palūkanų normų prieaugio ar kitų priežasčių, Bitcoin gali patirti papildomą kapitalo nutekėjimą — ypač kai rinkos dalyviai mažina svertą ir uždaro rizikingesnes pozicijas.
Scenarijų modeliavimas: kas toliau?
Kiekvienas prekybininkas ir investuotojas turėtų turėti kelis scenarijus ir susijusius veiksmų planus. Pvz., trumpalaikis prekiautojas, matantis didelį volatilumą, gali sutelkti dėmesį į sverto mažinimą ir skalpingo galimybes, tuo tarpu swing prekiautojas gali laukti aiškesnio palaikymo pasitikėjimo prieš atidarant naujas ilgas pozicijas.
Investuotojas ilgalaikėje perspektyvoje turėtų atsižvelgti į fundamentų pokyčius: ETF srautai, on-chain duomenys, mainingo dinamika, reguliaciniai sprendimai ir ekonominės sąlygos. Jei šie rodikliai palaiko ilgalaikį priėmimą, dabartinis nuosmukis gali būti laikomas korekcine proga stopniškai didinti eksponavimą.
Galimi katalizatoriai ir rizikos
Reguliavimo sprendimai dėl kriptovaliutų rinkos, dideli institucinių pirkimai arba dideli pardavimai (pavyzdžiui, gavėjų likvidavimai ar fondų likvidacijos) gali veikti kaip stiprūs katalizatoriai. Taip pat svarbu stebėti likvidumo ciklus — savaitės ir mėnesio pabaigos pavedimų dinamika gali sukelti didesnius kainų šuolius.
Viena iš didžiausių rizikų šiuo metu — svertas ir jo poveikis rinkai. Aukštas sverto lygis reiškia, kad net nedidelis kainos judėjimas gali aktyvuoti grandinę likvidacijų, kurios, savo ruožtu, didina volatilumą. Todėl institucijų ir didelių prekybininkų kortelėse vykdomi sverto pokyčiai yra svarbus indikatorius.
Baigiamieji pastebėjimai
Trumpalaikis rinkos paveikimas dėl Bitcoin nukritimo žemiau 70 000 USD yra reikšmingas: padidėjęs volatilumas, likvidumo iššūkiai ir koreliacija su technologijų akcijomis gali tęstis tol, kol atsiras pakankamas pirkimo interesas arba kol pasikeis makro aplinka. Prekiautojams svarbu taikyti griežtą rizikos valdymą, o ilgalaikiai investuotojai — stebėti fundamentus ir ETF srautus, kad rasti įėjimo taškus etapais.
Nors šiuo metu rinkos nuotaikos yra nepalankios, kritimai dažnai sukuria galimybes disciplinuotiems investuotojams. Strateginis požiūris, paremtas tiek technine, tiek fundamentine analize, padeda susidaryti nuoseklų planą ir sumažinti emocinį sprendimų priėmimą bei neigiamą poveikį portfeliui.
Šaltinis: crypto
Palikite komentarą