Rusija griežtina kriptovaliutų ataskaitų reikalavimus: 3,7 trln. RUB

Rusija griežtina kriptovaliutų ataskaitų reikalavimus, kai turto suma pasiekia RUB 3,7 trln.

Rusija pranešė, kad investuotojams greičiausiai teks prisiimti nuostolius, jei užsienio stabilkoinų leidėjai užšaldys aktyvus, esančius už Rusijos skaitmeninio depozitoriumo valdymo ribų. Pareigūnai vertina, kad Rusijos gyventojai laiko apie RUB 3,7 trln., maždaug 44 mlrd. USD, vertės kriptovaliutų ir susijusių produktų, o Finansų ministerija tikisi aiškesnės padėties, kai daugiau sandorių tekės per licencijuotas biržas, brokerius ir depozitoriumus.

Pagrindiniai pastebėjimai

• Rusija vertina, kad yra apie 20 mln. kripto naudotojų, kurių bendri turto likučiai siekia apie RUB 3,7 trln. (apie 44 mlrd. USD).
• Pagal viceministrą Ivaną Chebeskovą, kasdienė Rusijos kriptovaliutų sandorių apyvarta sudaro maždaug RUB 50 mlrd.
• Pagal Federalinį įstatymą 282-FZ, užsienio išleistų stabilkoinų užšaldymai, vykstantys už vietinio depozitoriumo kontrolės ribų, gali palikti investuotojus rizikuojančius nuostoliais.
• Nuo 2027 m. gegužės 2 d. Rusijos mokesčių rezidentai privalės deklaruoti tam tikras kripto operacijas, kurios naudoja adresus, neprižiūrimus Rusijos skaitmeninių depozitoriumų.
• Nekvalifikuoti investuotojai, po privalomo testavimo, galės įsigyti iki RUB 300 000 per metus per vieną tarpininką; kvalifikuotiems investuotojams pirkimų lubų nėra, tačiau jie taip pat turi išlaikyti testavimą.

Kaip vyriausybė apskaičiavo RUB 3,7 trln. vertinį

Viceministras Ivanas Chebeskovas agentūrai TASS sakė, kad ekspertai Rusijoje įvertino kripto naudotojų skaičių maždaug 20 mln., o kasdienį sandorių apyvartos lygį apie RUB 50 mlrd. Skaičius RUB 3,7 trln. apima tiesiogines on-chain kriptovaliutų laikmenas ir tam tikrus su kripto susijusius finansinius produktus; tai nėra grynas on-chain piniginės balanso skaičius.

Pareigūnai aiškino, jog tai yra ekspertų vertinimas politikos formavimui, o ne išsamus piniginių lygio surašymas. Kai reguliuojama infrastruktūra — licencijuotos biržos, brokeriai ir skaitmeniniai depozitoriumai — perims daugiau veiklos pagal naują tvarką, reguliuotojai tikisi patikslinti šiuos statistinius duomenis.

Užsienio stabilkoinai ir rizika, susijusi su leidėjais

Leidėjo kontrolė sukuria sisteminę riziką

Rusijos reguliuotojai kartojo, kad užsienio stabilkoinai, tokie kaip USDT ir USDC, veikia vietinius turėtojus trečiųjų šalių kontrolės sąlygomis. Pagal 20 straipsnį Federalinio įstatymo 282-FZ sutartys ir biržos taisyklės gali numatyti, kad rinkos operatoriai, platformų operatoriai ir atsiskaitymų organizacijos neatsako už klientų nuostolius, sukeltus užsienio teisės subjektų, kurie įšaldo ar apriboja skaitmeninius aktyvus.

Chebeskovas pabrėžė, kad jei užšaldymas būtų vykdomas užsienio leidėjo iniciatyva priežasčių, kurios nėra Rusijos depozitoriumo kontrolėje, depozitoriumas automatiškai neprivalės kompensuoti klientams nuostolių. Ši teisinė išimtis aiškina atsakomybės paskirstymą, kai leidėjo veiksmai, JAV ar kitų šalių sankcijos ar teismo sprendimai veikia žetonų balansus.

Dokumentuotas precedentinis atvejis: Garantex ir Tether užšaldymas

Rizika nėra teorinė. 2025 m. kovo mėn. Tether pranešė, kad padėjo JAV Slaptajai tarnybai užšaldyti apie 23 mln. USD vertės USDT, susijusių su sandoriais, turinčiais ryšį su sankcionuota Rusijos birža Garantex. JAV institucijos vėliau nurodė, kad koordinuotos priemonės užšaldė daugiau nei 26 mln. USD vertės kripto, kurią kontroliavo ta birža. Garantex sustabdė veiklą po to, kai milijardai rublių vertės USDT tapo nepasiekiami, ir tai iliustruoja tiesioginį leidėjo lygio užšaldymų poveikį Rusijos rinkos dalyviams.

Circle USDC naudojimo sąlygos taip pat numato, kad leidėjas gali blokuoti adresus, susijusius su draudžiamomis veiklomis, ir užšaldyti žetonus vykdydamas galiojančius vyriausybės nurodymus, kas sustiprina argumentą, jog leidėjo kontrolė gali viršyti vietines globos teises.

Ką reikalauja naujoji reguliavimo sistema

Federalinis įstatymas 282-FZ ir reguliuojamas perimetras

Federalinis įstatymas 282-FZ, įsigaliojęs 2023 m. rugsėjo 1 d., nustato formalų priežiūros mechanizmą biržoms, brokeriams, saugojimo paslaugų teikėjams ir tarpvalstybinėms atsiskaitymų operacijoms. Įstatymas leidžia tiek kvalifikuotiems, tiek nekvalifikuotiems investuotojams prekiauti kripto per reguliuojamus tarpininkus, tačiau vietinis kriptovaliutų naudojimas prekių ir paslaugų apmokėjimui išlieka uždraustas.

Įstatymas riboja nekvalifikuotų investuotojų pirkimus iki tinkamų likvidžių kriptovaliutų po privalomo testavimo, nustatant RUB 300 000 metinį limitą per vieną tarpininką. Kvalifikuotiems investuotojams taip pat reikia praeiti testavimą, bet jie nėra ribojami tuo pačiu pirkimų lubų. Toks sluoksniavimas siekia suderinti mažmeninės prieigos galimybes ir investuotojų apsaugą.

Depozitoriumo ir biržos kapitalo reikalavimai

Rusijos bankas paskelbė antrines taisykles, nurodančias minimalius kapitalo ir veiklos reikalavimus. Reikalingas depozitoriumo kapitalas svyruoja nuo RUB 50 mln. iki RUB 250 mln., priklausomai nuo teikiamų paslaugų. Nepriklausomoms kriptobiržoms, kurios veikia tik kaip valiutų keityklos, taikomas žemesnis minimalaus nuosavo kapitalo reikalavimas — RUB 15 mln.

Rinkos dalyviams suteikta pereinamojo laikotarpio galimybė iki 2027 m. liepos 1 d., kad suderintų veiklą su licencijavimo ir priežiūros režimu.

Mokesčių ataskaitų teikimas užsienio kripto veiklai

Ataskaitų prievolės prasideda 2027 metais

Nors rezidentai gali ir toliau naudoti adresus, kurių neprižiūri Rusijos skaitmeniniai depozitoriumai, arba laikyti turtą savarankiškai neribotai, valiutos kontrolės įstatymo pakeitimai sukuria naują ataskaitų prievolę. Nuo 2027 m. gegužės 2 d. apimties Rusijos mokesčių rezidentai privalės teikti ataskaitas apie kvalifikuotas kripto operacijas, kurios naudoja adresus už reguliuojamo vidaus perimetro ribų, Federalinei mokesčių tarnybai pagal Vyriausybės procedūras, suderintas su Rusijos banku.

Ataskaitų reikalavimas nekeičia savarankiškos saugos draudimo, tačiau reiškia, kad on-chain operacijos, vykdomos per užsienio pinigines ar platformas ir atitinkančios apibrėžtas sąlygas, bus matomos Rusijos mokesčių institucijoms. Ataskaitų taisyklės gali skirtis gyventojams, kurie praleidžia daugiau nei 183 dienas užsienyje, todėl tiems, kurie ilgai būna užsienyje, verta kreiptis dėl individualios mokesčių konsultacijos.

Vykdymas, baudžiamoji atsakomybė ir rinkos integralumas

Federalinio įstatymo 282-FZ 21 straipsnis, įsigaliosiantis 2027 m. liepos 1 d., reikalauja, kad bankai ribotų mokėjimus subjektams, įtariamiems organizuojant kriptovaliutų apyvartą už įgalioto režimo ribų. Be to, svarstomas atskiras vyriausybės įstatymo projektas, numatantis baudžiamąją atsakomybę už nelegalią skaitmeninių valiutų rinkos veiklą, sukėlusią didelius nuostolius arba gavusią didelį neteisėtą pelną. Valstybės Duma jau priėmė šį įstatymo projektą pirmame svarstyme; jei jis bus priimtas, už sunkius atvejus gali būti numatytos iki septynių metų laisvės atėmimo bausmės ir jis bus nukreiptas prieš didelio masto neteisėtą rinkos veiklą.

Diskusija apie vietinį stabilkoiną ir strateginės mintys

Vietinio stabilkoino galimybės

Finansų ministerija ir Rusijos bankas tiria, ar vietinis stabilkoinas galėtų sumažinti leidėjo lygio riziką, susijusią su užsienio žetonais. Chebeskovas sakė, kad dar per anksti siūlyti konkretų modelį ar įstatymo projektą, tačiau pareigūnai vertina, kaip vietinis stabilkoinas galėtų veikti, kokius sandorius palaikyti ir ar paklausa pateisintų specialų reguliavimo rėmą.

Policymakeriai šią idėją aptarė po 2025 m. Garantex incidento. Vietinė alternatyva galėtų struktūra priminti instrumentus, tokius kaip USDT, tuo pačiu galbūt būti susieta su kitais aktyvais ar valiutomis ir reglamentuojama pagal Rusijos teisę.

Ko investuotojai ir paslaugų teikėjai turėtų imtis dabar

• Peržiūrėkite leidėjų ir platformų sąlygas: supraskite užšaldymo ir sankcijų nuostatas stabilkoinų leidėjų paslaugų taisyklėse (pvz., Tether ir Circle).
• Naudokitės licencijuotais tarpininkais, kai įmanoma: prekyba per reguliuojamas biržas ir depozitoriumus suteikia aiškesnę teisinę apsaugą ir skaidresnį ataskaitų teikimą.
• Ruoškite mokesčių ataskaitas: sekite pinigines ir sandorius, susijusius su užsienio adresais, ir rinkite dokumentaciją, kad atitiktumėte 2027-05-02 ataskaitų reikalavimus.
• Svarstykite saugojimo kompromisus: savarankiška sauga išlieka legali, tačiau ji kelia operacinę riziką ir papildomas ataskaitų prievoles; globėjai gali sumažinti operacinę sudėtingumą, bet yra veikiami reguliavimo apribojimų.
• Diverzifikuokite kontragentų ir jurisdikcijų riziką: pasikliauti vienu stabilkoinų leidėju arba viena užsienio platforma yra rizikinga.

Pasekmės pasaulinei kripto ekosistemai

Rusijos žingsnis formalizuoti ataskaitų teikimą ir aiškinti leidėjo atsakomybę pabrėžia augančią tendenciją, kai nacionaliniai reguliuotojai stengiasi suderinti on-chain aktyvų perkeliamumą su vietine investuotojų apsauga ir mokesčių atitiktimi. Tarptautiniams stabilkoinų leidėjams ir ofšorinėms platformoms tai signalizuoja didėjantį poreikį harmonizuoti teisinius terminus, sankcijų vykdymą ir tarpvalstybinį operacijų skaidrumą.

Rinkos infrastruktūros teikėjams — biržoms, brokeriams ir depozitoriumams — Rusijos gairės pabrėžia kapitalo adekvatumą, licencijavimą ir tvirtą saugojimo apskaitą. Pereinamojo laikotarpio iki 2027 m. liepos 1 d. terminas suteikia dalyviams laiko prisitaikyti, tačiau taip pat nustato aiškią ribą, per kurią rinkos dalyviai turi bendradarbiauti su reguliuotojais ir užsitikrinti leidimus.

Išvados perspektyva

Rusijos atnaujinti kripto taisyklių pakeitimai sukuria aiškesnę teisinę darnią tarp vidaus reguliuojamos infrastruktūros ir užsienio išleistų aktyvų. Investuotojai turėtų suprasti, kad leidėjų iniciatyvos užšaldyti žetonus lieka reali grėsmė ir kad ataskaitų prievolės už užsienio adresais vykdomą veiklą netrukus taps privalomos. Kol reguliuotojai toliau tobulins antrines taisykles ir svarstys vietinio stabilkoino modelį, rinkos dalyviai turėtų prioritetu laikyti atitiktį, nuodugnų patikrinimą ir rizikos valdymą, kad sėkmingai veiklėtų besikeičiančioje aplinkoje.